اختبار الوحدة 14: العمل

قاست كل وحدة قبل هذه ما تفعله القاعدة. أما هذه فقاست ما يستطيع من يعيش منها أن يخرجه. ستة أسئلة، كلها حساب على الوتيرة التي عدّها الدرس 76 وعلى عُشر R الذي عرّفه الدرس 67، والسؤال الأخير يرتّب خمسة أرقام بحسب ترتيب انهيارها.

يغطي: الدروس من 96 إلى 100، والمدخلان اللذان تقوم عليهما الوحدة كلها: ثلاثة عشر أمرًا في ثمانية وعشرين يومًا، وعُشر R لكل صفقة.

كل سؤال أدناه يسلّمك أرقامًا ويطلب رقمًا في المقابل. احسب الأسئلة الستة كلها بالآلة الحاسبة قبل أن تنزل إلى الإجابات؛ كل إجابة تُظهر الحساب، فالنتيجة الخاطئة تدلّك على الخطوة التي تعود إليها لا على أنك أخطأت فحسب.

الأسئلة

1. ثلاثة عشر أمرًا، شهر واحد

عدّ الدرس 76 أوامر دفتر القواعد الأربع على مدى الحركات الثماني والعشرين التي يستعملها كل درس منذ الدرس 71، فوجد ثلاثة عشر أمرًا. الشهر يضم واحدًا وعشرين يوم تداول. والصفقة المكتملة تغييران في المركز: دخول وخروج.

السؤال. كم صفقة مكتملة في الشهر يساوي ذلك، وكيف يقارَن بالأربعين في الشهر التي افترضها الدرس 65؟

2. الشهر الخاسر

ثبّت الدرس 67 وحدة R بوصفها انحرافًا معياريًا واحدًا لنتيجة صفقة، وسمّى عُشر R لكل صفقة أفضلية حقيقية. وعند 4.875 صفقة في الشهر تكون كل صفقة سحبة مستقلة متوسطها 0.10 R وانحرافها المعياري 1 R.

السؤال. كم يكسب الشهر، وكم يتحرك، وكم مرة يخسر المال؟

3. ما يتركه الذهاب والإياب

حمّلت الوحدة 13 تكلفة 0.1230 للسهم مقابل ذهاب وإياب. وقاس الدرس 63 الانحراف المعياري لشمعة واحدة عند 1.5443 للسهم، وتأخذ هذه الوحدة ذلك بوصفه R واحدة. والأفضلية الإجمالية هي عُشر R لكل صفقة.

السؤال. كم التكلفة مقيسةً بـR، وكم حصتها من الأفضلية، وماذا يتبقى؟

4. ما يقدر عليه الحساب

حساب من 100,000 يخاطر بواحد بالمئة في الصفقة، فتكون R الواحدة 1,000. الوتيرة 4.875 صفقة في الشهر والأفضلية الإجمالية عُشر R. ويأخذ بيت منه 500 في الشهر.

السؤال. كم يكسب الحساب في الشهر، وأي رصيد يحتاجه ذلك السحب فعليًا؟

5. التجربة وما يغادر خلالها

يثبّت الدرس 65 عدد 156 صفقة تجربةً عادلة قبل أن تبدأ. ويضع الدرس 67 أسوأ drawdown وسيط لنظام حقيقي بأفضلية عُشر R على 156 صفقة عند 8.82 R. والحساب هو نفسه 100,000 عند واحد بالمئة، ويغادره نفس الـ500 شهريًا.

السؤال. كم تطول التجربة، وماذا يأخذ السوق عند الوسيط، وماذا يأخذ البيت؟

6. الصف الذي يضغط

هذه هي البطاقة المكتملة، ومعها الأرقام التي جاء منها كل صف.

الصف	الرقم
الوتيرة	4.875 صفقة في الشهر
التكلفة	0.0796 R من أفضلية قدرها 0.10 R
الكسب الصافي	99 في الشهر على 100,000
السحب	500 في الشهر
الحكم	18,952 صفقة

السؤال. أي صف ينهار أولًا، وماذا يفعل إصلاحه ببقية الصفوف؟

الأجوبة

كلٌّ منها محلولة بالكامل. وحين يأتي رقمٌ من درس لا من هذه الصفحة، يُذكر الدرس باسمه.

1. ثلاثة عشر أمرًا، شهر واحد

ثلاثة عشر تغييرًا في ثمانية وعشرين يومًا تساوي 13 ÷ 28 = 0.4643 في اليوم. وعلى واحد وعشرين يوم تداول يصبح ذلك 9.75 تغييرًا في المركز شهريًا، و9.75 ÷ 2 = 4.875 صفقة مكتملة.

في مقابل الأربعين: 4.875 ÷ 40 = 0.1219، أي أن الوتيرة المقيسة هي 12.2 بالمئة من المفترضة. قال الدرس 65 في الجملة نفسها إن أربعينه مصرَّح بها لا مشتقة، والدرس 76 هو الذي اشتقّها. الفارق ثمانية أضعاف.

كل شيء في هذه الوحدة هو ذلك الرقم الواحد مضروبًا في شيء ما. يستحق أن تكتبه قبل كل ما عداه.

الجواب. 4.875 صفقة في الشهر، أي ثُمن أربعين الدرس 65.

2. الشهر الخاسر

المتوسطات تتجمع بالجمع: 0.10 × 4.875 = 0.4875 R. والانحراف المعياري يتجمع تربيعيًا، فهو الجذر: √4.875 = 2.2079 R.

يخسر الشهر المال حين تهبط السحبة تحت الصفر بأكثر من متوسطها هي، وذلك 0.4875 ÷ 2.2079 = 0.2208 انحراف معياري. والتوزيع الطبيعي يضع 41.26 بالمئة من وزنه تحت −0.2208.

اثنا عشر شهرًا بهذا المعدل تتوقع 4.95 شهر خاسر، واحتمال أن تكون الاثنا عشر كلها نظيفة هو 0.5874 مرفوعًا للقوة الثانية عشرة، أي 0.169 بالمئة. والسنة التي لا شهر خاسر فيها حدث يقع مرة كل ستمئة سنة عند هذه الوتيرة.

الجواب. 0.4875 R مكتسبة في مقابل 2.2079 R من الحركة، فيخسر 41.3 بالمئة من الأشهر.

3. ما يتركه الذهاب والإياب

0.1230 ÷ 1.5443 = 0.0796 من R لذهاب وإياب واحد.

في مقابل الأفضلية: 0.0796 ÷ 0.10 = 0.7965، أي أن الذهاب والإياب يأخذ 79.7 بالمئة من أفضلية قدرها عُشر R، وتصبح الأفضلية الصافية 0.10 − 0.0796 = 0.0204 R لكل صفقة.

الآن مرّرها عبر حجم عينة الدرس 19، وهو 7.85 مقسومًا على مربع الأفضلية. عند 0.10 يكون ذلك 785 صفقة؛ وعند 0.0204 يصبح 18,952. لم تقلّص التكلفة الحكم بأربعة أخماس، بل ضاعفت الانتظار أربعًا وعشرين مرة، لأن الصيغة تربّع.

الجواب. 0.0796 R، أي 79.7 بالمئة من الأفضلية، ويتبقى 0.0204.

4. ما يقدر عليه الحساب

يكسب الشهر 0.4875 R، وR الواحدة 1,000، فيكسب 487.50.

السحب 500، أي 500 ÷ 487.50 = 1.0256 من الأفضلية كلها. والحساب الذي يتعادل هو الذي يبلغ كسبه الشهري 500: الكسب هو 0.004875 من الرصيد، فالرصيد إذن 500 ÷ 0.004875 = 102,564.

ولا يمكن رؤية السحب وهو يحدث. يتحرك الشهر بمقدار 2.2079 R، أي 2,207.94 على هذا الحساب، فتكون الـ500 مساوية لـ0.227 من ضوضاء شهر واحد. والسحوبات تنمو مع عدد الأشهر، والضوضاء تنمو مع جذرها، فيتقاطعان عند (2,207.94 ÷ 500)² = 19.5 شهرًا.

الجواب. 487.50 مكتسبة شهريًا في مقابل 500 مأخوذة، فالرصيد اللازم 102,564.

5. التجربة وما يغادر خلالها

156 ÷ 4.875 = 32.00 شهرًا بالضبط.

أسوأ ما يأخذه السوق عند الوسيط هو 8.82 R، وR الواحدة 1,000، أي 8,820. وما يأخذه البيت هو 32 × 500 = 16,000.

16,000 ÷ 8,820 = 1.81. السحب يقارب ضعف الـdrawdown على المدى نفسه، وهو الذي لا يعود أبدًا. كل خطة تنمذج الأول من هذين ولا تكاد أي خطة تنمذج الثاني.

الجواب. 32 شهرًا، يأخذ فيها السوق 8,820 ويأخذ البيت 16,000.

6. الصف الذي يضغط

اقرأ نزولًا وتوقّف عند أول صف يكون أسوأ مما يحتمله الصف الذي تحته. الصف الأول يحدد التواتر ولا يمكن أن ينهار وحده. والصف الثاني يأخذ 79.7 بالمئة من الأفضلية، وكل ما تحته حساب على ما تبقّى، فالصف الثاني هو الذي يضغط.

أصلحه ولا شيء سواه. احتفظ بكل صفقة مدة تكفي لأن تصير R شمعتين بدل واحدة، 3.0886 بدل 1.5443، فتهبط التكلفة إلى 0.1230 ÷ 3.0886 = 0.0398 R، أي 39.8 بالمئة من الأفضلية. وترتفع الأفضلية الصافية من 0.0204 إلى 0.0602، ويرتفع الكسب الشهري من 99 إلى 0.0602 × 4.875 × 1,000 = 294.

ويظل السحب 500، ويظل 7.85 ÷ 0.0602² = 2,168 صفقة يعادل 37 سنة عند هذه الوتيرة. مضاعفة أفضل صف في البطاقة ثلاث مرات تنقل العمل من المستحيل إلى غير القابل للتنفيذ، وهو الجواب الذي كُتبت هذه الوحدة لتستطيع تقديمه.

الجواب. الصف الثاني. تنصيف التكلفة مقيسةً بـR يضاعف الكسب الصافي ثلاث مرات، من 99 إلى 294، ويترك العمل غير مجدٍ رغم ذلك.

ما الذي كان يختبره هذا الاختبار

هل القاعدة والعمل شيء واحد. ليسا كذلك، والأسئلة الستة أعلاه هي الحساب الذي يفصل بينهما: وتيرة، وشهر، وتكلفة، وسحب، وتجربة، وبطاقة. لا يتناول أي منها ما إذا كانت القاعدة تعمل. كلها تتناول كم مرة تُتاح لها الفرصة، وما الذي يغادر الحساب في أثناء ذلك.

ما تخرج به هو ترتيب الصفوف. حساب الحساب في السؤالين الرابع والخامس هو الجزء اللافت، وهو في مجرى لاحق: إنه يصف عملًا قُصّت أفضليته بأربعة أخماس في السؤال الثالث. أصلح الصف الذي يضغط لا الصف الذي يخيفك.

لأغراض تعليمية فقط. ينطوي التداول على مخاطر خسارة كبيرة. هذه ليست نصيحة مالية. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.