10. modul kvíz: A szakma

Ez a modul listát vezetett arról, mit tartalmaz a nap azon kívül, ami a döntés: tizenkét művelet, egy lánc, egy kulcs, egy fizetés és fix költségek. Hét kérdés, mind számtan, és mindegyik egy olyan számlálásból indul, amelyet a korábbi modulok állítottak elő, nem pedig egy számból, amelyet valaki feltételezett. Az utolsó az egész listát egy hétügyletes múlt mellé teszi.

Lefedi: A 76–81. leckék, és az öt tételes kivonáslista, amelyet a modul a 76. lecke óta vezet.

Lent minden kérdés számokat ad a kezedbe, és számot vár vissza. Számold ki mind a 7-et számológéppel, mielőtt a válaszokhoz görgetsz; minden válasz megmutatja a számolást, így egy rossz eredmény azt is elárulja, melyik lépéshez menj vissza, nem csak azt, hogy tévedtél.

A kérdések

1. Egy tempó, és a várakozás, amit vesz

A 76. lecke a 71. lecke négy szabályát azon a huszonkilenc mozgáson futtatta, amelyen mindegyik értelmezve van. A 2-és-5 szabály 9 megbízást kért, a 3-és-10 kettőt, az 5-és-20 és a 8-és-30 pedig egyet-egyet.

Vegyél egy évet 252 kereskedési napnak. Két megbízás tesz ki egy oda-vissza ügyletet. A 67. leckének 589 ügylet kell annak eldöntéséhez, valódi-e egy tized R-es előny, a 65. lecke pedig havi negyven ügyletet feltételezett.

Kérdés. Hány megbízást és hány oda-vissza ügyletet kér évente a könyv, a munkaterhelésének mekkora részét viszi a leggyorsabb szabály, és mennyi ideig tart a 67. lecke ítélete ezen a tempón? És a feltételezett tempón?

2. A csendes hét és a zsúfolt

Ugyanazon a huszonkilenc mozduláson a 2-és-5 szabálynak volt egy hatnapos szakasza, a 44. mozdulástól a 49-ig, amelyben a pozíció egyszer sem változott és egyetlen megbízás sem ment ki, és a szabály 1,90-et keresett az eszköz egységeiben. Utána volt öt egymást követő napja, az 50. mozdulástól az 54-ig: kiszállás, beszállás, kiszállás, beszállás, kiszállás. Ezen 0,20-ot keresett, miközben az ár az egész szakaszon 0,40-et tett meg.

Egy tipikus napi mozdulás ezen a huszonkilencen 0,7172. Öt megbízás két és fél oda-vissza ügylet. A 12. lecke beárazta az oda-vissza utat: az index-ETF-en egy tipikus nap mozdulásának egy százalékának az ötöde, a mikrokapitalizációjú papíron ugyanennek 52 százaléka.

Kérdés. Mennyit ér az egyes szakaszok tipikus napi mozdulásokban, mekkora a kettő aránya, és mennyibe kerül az öt megbízás a két eszköz mindegyikén, a mozgalmas hét kereskedésének hányadaként?

3. A láncszem, ami nem a tiéd

Egy megbízás a te felszerelésedet, majd a brókert végigjárva jut el a piacra, és a rendelkezésre állás egy lánc mentén összeszorzódik. Vedd a brókert 99,9 százaléknak, az évet pedig 8760 órának. A könyv évi 113 megbízást kér.

Egy második kapcsolat nem két független vonal. Ha a hibák c hányada mindkettőben közös, akkor két vonal, amelyek mindegyike az idő q hányadában áll, c q + (1 − c) q² hányadban áll. Vedd q-t egy százaléknak, c-t pedig ötödrésznek.

Kérdés. Mekkora a lánc rendelkezésre állása és éves kiesése, ha a te oldalad 99,0, 99,9, 99,99 és 99,999 százalék, és hány megbízásba kerül évente egyedül a saját oldalad mindegyik esetben? Aztán: mit tesz a te oldaladdal egy második kapcsolat, és mit tesz a brókernél fekvő stop azokkal az órákkal, amelyeket egy pozíció védtelenül tölt?

4. A kulcs, ami semmit sem változtat, és a leírás, ami igen

A 67. lecke ügyletkimenetének átlaga egy tized R, szórása egy R. Ha kettévágod, a nyerő rész ügyletenként átlagosan 0,4509 R, a vesztő rész 0,3509 R, és az edge a kettő különbsége.

Egy kulcs szeletet vesz az első számból, a leírás pedig szeletet ad vissza a másodikon. Írd fel annak a veszteséghányadnak a nagyságát, amely tényleg csökkenti a fizetendődet, a teljes kulcs törtrészeként. A 67. lecke ítélete 589 ügyletet kér egy tized R-nyi edge és egy egységnyi szórás mellett.

Kérdés. Miért marad az ítélet minden kulcsnál 589 ügyletnél, ha a leírás teljes? Melyik kulcsnál tűnik el az edge, ha egyáltalán nincs leírás? A veszteségek mekkora hányadát kell leírni harminc, illetve negyven százalékos kulcsnál? És mekkora az edge, a szórás és az ügyletszám harminc százaléknál, ha a veszteségek fele leírható?

5. A tőke, amit egy fizetés megkövetel

Egy év alatt egy számla bizonyos számú oda-vissza ügyletet csinál, mindegyik R-ben mért edge-nyit ér, és minden R az ügyletenkénti kockázat a számla hányadaként. Tedd a várt éves keresetet egyenlővé egy fizetéssel, és a tőke magától kiesik: a tőke, ennek a fizetésnek az éveiben, egy osztva az ügyletszámmal szorozva az edge-dzsel és az ügyletenkénti kockázattal.

Használd a 76. lecke évi 56,5 oda-vissza ügyletét, a 67. lecke egy tized R-nyi edge-ét az 589 ügyletével és 8,82R-es medián legrosszabb drawdownjával, és a 75. lecke engedélyezte ügyletenkénti másfél százalékot.

Kérdés. Mekkora tőkét kíván a fizetés, milyen messze van az ítélet, mekkora hányadát veszik ki ebből a tőkéből fizetésként, mielőtt megszületik, és miért nem jelenik meg a tempó ebben a hányadban? Ügyletenként mekkora kockázatnál éri el a hányad az egész számlát, és mennyit tesznek ki a fizetések és a drawdown együtt?

6. A költség, ami nem skálázódik

Minden költség, amit a tanfolyam eddig beárazott, egy ügylettel együtt érkezik. Egy fix költség nem: megérkezik abban az évben is, amikor négyszázszor kereskedtél, és abban is, amikor egyszer sem.

A 79. lecke úgy méretezte a tőkét, hogy a várt éves kereset egyenlő legyen a fizetéssel, ami azt jelenti, hogy a fizetés hányadaként mért költségalap az edge ugyanakkora hányada. Vegyél a 79. lecke beárazta szabálykönyvre egy negyed fizetésnyi költségalapot: 11,80 évnyi tőke, évi 56,5 oda-vissza ügylet, egy tized R, és a 67. lecke ítélete, 5,8888 osztva az edge négyzetével.

Kérdés. Mekkora tőkét kíván a fizetés és a költségalap együtt, mennyi edge marad, hány ügyletet kér az ítélet, és ez hány év évi 56,5 oda-vissza ügyletnél, illetve 480-nál? És miért mozdul a várakozás sokkal gyorsabban, mint a tőke?

7. Hét ügylet a kurzus által írt küszöbök ellen

A 9. modul engedélyezte szabálykönyvnek egyetlen múltja van: az a hét ügylet, amelyet a 63. lecke nyertes cellája hatvan záróáron megcsinált. Három léc kér ügyletszámot, és mindegyik mást nevez meg. A 65. lecke az első ügylet előtt 156-os horizontot szögez le. A 67. lecke 589-et kér. A 80. lecke negyed fizetésnyi költségalapja 1047-et kér.

A tempó a 76. lecke évi 56,5 oda-vissza ügylete.

Kérdés. Hány év ebből a négyből mindegyik ezen a tempón, és hányszorosa mindegyik annak a múltnak, amellyel a szabálykönyv valóban rendelkezik? Melyiken érdemes dolgozni, és mi a közös a modul listájának öt tételében?

A válaszok

Mindegyik teljesen végig van számolva. Ahol egy szám nem erről az oldalról, hanem egy leckéből jön, a leckét megnevezzük.

1. Egy tempó, és a várakozás, amit vesz

Huszonkilenc nap alatt tizenhárom megbízás: ez egy ütem. 13 ÷ 29 × 252 = évi 113 megbízás, ami 56,5 oda-vissza ügylet. A leggyorsabb szabály a 13-ból 9-et kért, ami 9 ÷ 13 = a könyv által küldött minden megbízás 69,23 százaléka.

Az ítélet egyetlen osztás: 589 ÷ 56,5 = 10,42 év. Havi negyven ügylet évi 480 oda-vissza ügylet, tehát ugyanaz az 589 mindössze 589 ÷ 480 = 1,23 évet vett volna igénybe, egy középmezőnybeli tempó 240 oda-vissza ügyleténél pedig 2,45-öt.

A 10,42 és az 1,23 közötti szakadék nem a türelemről szóló nézeteltérés. Egy feltételezett darabszám áll szemben egy megmért darabszámmal, ugyanazon a szabálycsaládon, és a feltételezett nyolc és félszerese a mértnek. Az az olvasó, aki a 65. lecke várakozását hordozza a fejében, valaki más számlálóját hordozza.

Válasz. Évi 113 megbízás és 56,5 oda-vissza ügylet, a munkaterhelés 69,23 százaléka egyetlen szabályon, és 10,42 évnyire lévő ítélet, szemben a feltételezett tempó 1,23-ával.

2. A csendes hét és a zsúfolt

Két osztás. 1,90 ÷ 0,7172 = 2,65 tipikus napi mozdulás arra a hat napra, amely semmit sem kért, és 0,20 ÷ 0,7172 = 0,28 arra az öt napra, amely minden kereskedési napon megbízást kért. Az arány 1,90 ÷ 0,20 = 9,5.

Aztán a számla. Két és fél oda-vissza ügylet 0,7172 egy százalékának az ötödével 2,5 × 0,002 × 0,7172 = 0,0036, ami a 0,20 1,8 százaléka. Ugyanaz a két és fél ügylet 0,7172 52 százalékával 0,93, ami az egész nyereség 4,7-szerese.

Ugyanaz a szabály, ugyanaz a hét, ugyanazok a megbízások. Egyedül az eszköz változott, és az a hat nap, amely úgy érződött, mint egy leállt rendszer, kilenc és félszer annyit hozott, mint az a hét, amely munkának érződött — mindkét számla előtt.

Válasz. 2,65 tipikus napi mozdulás szemben 0,28-cal, az arány 9,5, és az öt megbízás az index-ETF-en 0,0036-ba kerül, a mikrokapitalizációjú papíron 0,93-ba, ami a nyereség 1,8 százaléka szemben annak 4,7-szeresével.

3. A láncszem, ami nem a tiéd

A lánc soronként egy szorzás.

A te oldalad	Lánc, 99,9 %-os brókernél	A lánc éves kiesése	Kihagyott megbízás évente
99,0 %	98,901 %	96,3 óra	1,13
99,9 %	99,800 %	17,5 óra	0,11
99,99 %	99,890 %	9,6 óra	0,011
99,999 %	99,899 %	8,8 óra	0,001

Olvasd le a harmadik oszlopot fentről lefelé, és a vásárlások maguk árazzák be magukat. Az első, 99,0-ről 99,9-re, évi 78,8 órát ér. A második 7,9-et. A harmadik 0,8-at, és negyedik nincs, mert a maradék 8,8 óra a brókeré, és semmilyen felszerelésed nem ér el odáig.

A második kapcsolat: ha a hibák ötöde mindkettőben közös, a pár 0,2 × 0,01 + 0,8 × 0,0001 = 0,00208 hányadban áll, így a te oldalad 99,792 százalékra megy, a lánc 99,692-re, és egy pozíció évi 96,3 óra helyett 8760 × 0,00308 = 27,0 órát tölt védtelenül.

A fekvő stop: egy már beadott megbízást az a gép hajtja végre, amelyik őrzi, tehát a pozíciót a bróker 99,9 százaléka védi, bármit is csinál a te felszerelésed, és ez 8,8 óra. Az ingyenes lépés évi 87,5 órát ér, a fizetős 69,3-at, és az ingyenes már a számla levonása előtt is nagyobb, nem csak utána.

Válasz. 98,901, 99,800, 99,890 és 99,899 százalék, ami évi 96,3, 17,5, 9,6 és 8,8 óra, és 1,13, 0,11, 0,011 és 0,001 elszalasztott megbízás; a második kapcsolat a te oldaladat 99,792 százalékra, a pozíciót 27,0 védtelen órára viszi, a fekvő stop pedig ingyen 8,8-ra viszi le.

4. A kulcs, ami semmit sem változtat, és a leírás, ami igen

Az első rész egyetlen észrevétel. Egy arányos, teljes leírással működő kulcs minden kimenetet egy mínusz kulccsal szoroz, tehát harminc százaléknál az átlag 0,0700, a szórás 0,7000 lesz. A próba az átlag osztva a szórással értéken fut, és a mindkettőt szorzó tényező kiesik: 0,0700 ÷ 0,7000 = 0,10, változatlan, és az ítélet minden elkobzáson inneni kulcsnál 589 ügyletnél marad.

Leírás nélkül az edge az, amit a kulcs a nyerő részből meghagy, miután az egész vesztő részt levontuk, tehát akkor tűnik el, amikor a kulcs szorozva 0,4509-cel egyenlő 0,10-del: 0,10 ÷ 0,4509 = 22,18 százalék.

A kettő között a szükséges leírás a nyerő rész mínusz az edge osztva a kulccsal, mindez osztva a vesztő résszel. Harminc százaléknál ez (0,4509 − 0,3333) ÷ 0,3509 = 33,5 százalék, negyvennél pedig (0,4509 − 0,2500) ÷ 0,3509 = 57,3 százalék. Egy adórendszertől tehát nem azt kell kérdezni, mekkora a kulcs, hanem hogy egy veszteségből mennyi jön vissza.

Harminc százaléknál, a veszteségek felének leírásával pedig az átlag 0,10 − 0,30 × (0,4509 − 0,5 × 0,3509) = +0,0174 R, a szórás 0,7703, tehát az ügyletenkénti sodródás 0,10-ről 0,0225-re esik, és az ítélet 11 596 ügyletet kér. Az alakot nem a kulcs változtatta meg. A leírás.

Válasz. A teljes leírás ugyanazzal a szorzóval szorozza az átlagot és a szórást, a próba pedig egy hányados, így 589 marad; leírás nélkül az edge 22,18 százaléknál tűnik el; harminc százalékhoz a veszteségek 33,5 százalékának leírása kell, negyvenhez 57,3; fél leírásnál pedig az edge +0,0174 R 0,7703-as szórás mellett, ami 11 596 ügylet.

5. A tőke, amit egy fizetés megkövetel

A tőke egyetlen osztás: 1 ÷ (56,5 × 0,10 × 0,015) = a fizetés 11,80 éve. Az ítélet egy másik: 589 ÷ 56,5 = 10,42 év. A két horizont ugyanaz a horizont.

A kivett hányadban tűnik el a tempó. Az ítélet előtt kivett fizetés 589 osztva n évvel, a tőke pedig egy osztva n-nel szorozva az edge-dzsel és az ügyletenkénti kockázattal, tehát az arány 589 × 0,10 × 0,015 = 88,3 százalék, és az n kiesett. Négyszer olyan gyakran kereskedni nem csökkenti, amibe a várakozás kerül, mert a gyorsabb tempó pontosan azzal a szorzóval kicsinyíti a tőkét, amivel a várakozást rövidíti.

Így egyetlen emelőként az ügyletenkénti kockázat marad, és az hamar elfogy: a hányad ügyletenkénti 1 ÷ (589 × 0,10) = 1,70 százaléknál éri el az egész számlát. A 67. lecke 8,82R-es medián legrosszabb drawdownja másfél százaléknál a számla további 13,23 százaléka, és ugyanazokban az években érkezik, nem helyettük, a 88,3 + 13,23 = 101,6 százalék pedig nem olyan szám, amit egy számla elbír.

Válasz. 11,80 évnyi fizetés, 10,42 évnyire lévő ítélet, fizetésként kivett 88,3 százalék, olyan hányad, amelyből a tempó kiesik, az egész számla ügyletenkénti 1,70 százaléknál, és 101,6 százalék a drawdownnal együtt.

6. A költség, ami nem skálázódik

A tőke a fizetés és a költségalap együtt: 11,80 × 1,25 = 14,75 évnyi fizetés, 2,95-tel több. Az edge ugyanakkora törtrésszel fogy: a fizetés negyede az edge negyede, tehát 0,10-ből 0,075 lesz.

Az ítélet 5,8888 ÷ 0,075² = 1047 ügylet, és évi 56,5 oda-vissza ügyletnél ez 10,42 helyett 18,53 év. Ugyanaz a számla ugyanazon a számlán évi 480 ügyletnél minden ügylettől 0,0250 R helyett 0,0029 R-t vesz el, 0,0971-es edge-et hagy, és 1,23 helyett 1,30 évbe kerül. Nyolc év azon a tempón, amelyen valóban kereskedsz, és egy hónap azon, amelyet feltételeztél.

A várakozás azért mozdul sokkal gyorsabban a tőkénél, mert négyzet van benne. A tőke a költségalappal arányosan nő, az ügyletszám viszont egy osztva az edge négyzetével szerint megy, tehát az edge háromnegyedének meghagyása tizenhat kilenceddel szorozza az ügyleteket, egynegyedének meghagyása pedig tizenhattal. Egy fix költség nem olyan számla, amelyet a számla a nyereségéből rendez. Az edge egy darabja, és hogy mekkora darab, azt a tempó dönti el.

Válasz. 14,75 évnyi fizetés, 0,075 R-nyi edge, 1047 ügylet, és a mért tempónál 18,53 év, a feltételezettnél 1,30; a várakozás azért mozdul gyorsabban, mert egy osztva az edge négyzetével szerint megy.

7. Hét ügylet a kurzus által írt küszöbök ellen

Soronként két osztás.

Mi kell hozzá	Ügylet	Évek évi 56,5-nél	A feljegyzés hányszorosa
A könyv teljes naplója	7	0,12	1
A 65. lecke rögzített horizontja	156	2,76	22,3
A 67. lecke ítélete	589	10,42	84,1
A 80. lecke költségbázisa	1047	18,53	149,6

A munkát az utolsó oszlop rangsorolja. A meglévőd huszonkétszerese két év kilenc hónap kereskedés azzal a szabállyal, amelyed már megvan, és ez egy terv. A meglévőd nyolcvannégyszerese egy évtized, a százötvenszerese pedig egy munkás élet. A kezdés az elérhető lécnél van, és éppen azért elérhető, mert ez az, amelyet az első ügylet előtt szögeztek le, nem az, amelyet utána követeltek.

És annak a listának, amelyet ez a modul vezetett, van egy tulajdonsága, amelyet érdemes kimondani. Tizenkét művelet, egy lánc, egy kulcs, egy fizetés, fix költségek: minden tétele kivonás. Semmi, amit a nap a döntésen kívül tartalmaz, nem ad hozzá az edge-hez. Amit egy szakma ezzel a számtannal egyáltalán csinál, az annyi, hogy kideríti, mennyi marad az edge-ből azok után, amik nem az ügylet.

Válasz. 0,12, 2,76, 10,42 és 18,53 év, ami a múlt 1-, 22,3-, 84,1- és 149,6-szerese; az előre leszögezett horizont a 22,3-szeresnél az elérhető; és a lista minden tétele kivonás.

Mit mért ez a kvíz

Hogy tudsz-e számlálást tenni oda, ahol feltevés állt. Kapsz egy rácsot, és megszámolod a megbízásokat, amelyeket valóban kért, és tempót csinálsz belőle; kapsz egy csendes és egy mozgalmas szakaszt, mindkettőt beárazod, és a csendeset a másik kilenc és félszeresét érőnek találod; kapsz egy láncot, összeszorzod, és annál a szemnél hagyod abba a vásárlást, amelyik nem a tiéd; kapsz egy kulcsot, és nem azt kérdezed, mekkora, hanem hogy a veszteségből mennyi jön vissza; kapsz egy fizetést, elosztod az edge-dzsel, a tempóval és az ügyletenkénti kockázattal, és leolvasod az éveket; kapsz egy fix költséget, és szétosztod a ténylegesen meglévő ügyletek között; és kapsz egy múltat, odaállítod minden léc mellé, amit a tanfolyam felírt, és a legkisebb, még nem zárt résen dolgozol.

A 11. modul az a hely, ahonnan a jelöltek jönnek, és pontosan ott kezd, ahol ez a szabálykönyv a leggyengébb. Ez a könyv egyetlen eszközön 1,06 független fogadást hordoz, és a 82. lecke azt kérdezi, mit tesz ezzel egy második eszköz: két szabály két eszköz mindegyikén négy pozíció, nulla keresztkorrelációnál viszont ez négy helyett 2,13 fogadás.

Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.