A nyereség bezsebelése

Az állítás úgy, ahogy a hívei mondják

Nyereség bezsebelésével sosem mégy tönkre. Ez a szakma legrégebbi tanácsa, és nem ostoba. A bezsebelt nyereség valóban nyereség; az asztalon hagyott nyereség visszasétálhat nullára, és át is mehet rajta. Aki minden nyereséget abban a pillanatban elkönyvel, amikor megjelenik, olyan nyilvántartással rendelkezik, amely teljes egészében nyereségekből áll, és egy teljes egészében nyereségekből álló nyilvántartás nem lehet az, ami véget vet egy pályának. Hasonlítsd ezt a kínált alternatívához: végigülni egy pozíciót, amelynek igaza volt és megszűnhet igaza lenni, egy szabály szerint, amelyet hetekkel ezelőtt írtál, olyan pénzzel, amely bizonyos értelemben már a tiéd, és semmilyen olyan értelemben nem, amelyben elköltheted.

A tanácsnak megvan az az egyetlen tulajdonsága is, ami életben tartja a rossz tanácsokat: jutalmazzák, gyakran és láthatóan. Az alábbi hét ügylet közül egyet kifejezetten javít. A második ügylet a szabállyal 2,00-t, a szokással 3,00-t hoz, mert az az ár, amelyen a szokás eladott, magasabb volt annál, amelyen a keresztezés végül eladott. Aki korán zsebeli be a nyereséget, ezt az élményt évente többször összegyűjti, és ítélőképességként iktatja.

A lap, amellyel ez a modul indul

A 12. modulnak egyetlen végigfutó tárgya van, és ez az: egy hét ügyletet tartalmazó lap, azok, amelyeket a 63. lecke legjobb szabálya köt azon a hatvan záróáron, amelyet ez a tanfolyam a 32. lecke óta használ. A modul minden leckéje egy oszlopot ad hozzá. Ez a lecke a belépéseket, a szabály saját kilépéseit és azt adja, amit egy nyereségcél tesz velük; a 87. lecke hozzáadja a stopot; a 88. a méretet; a 89. azt, amiről azt hitted, hogy történni fog. A megállapodás a 63. leckéé, és itt megismételjük, hogy semmit ne kelljen elhinni: egy kétsávos átlagot minden sáv záróárán egy ötsávos átlaggal vetünk össze, az összevetést az 5. sáv előtt nem olvassuk, és a pozíciót a következő sáv záróárán vesszük fel vagy zárjuk. A költség oda-vissza részvényenként 0,1230, amit a 85. lecke egy R 0,0796-ává tesz.

Ez 10,70 bruttó, 0,861 költség és 9,84 nettó, a sorozat ötvenkilenc mozdulatából harmincon. Az első záróáron venni és az utolsón eladni nettó 5,68-at hoz, tehát a szabály saját hozzájárulása 4,16, és az oldalon minden ehhez a számhoz mérődik, nem a 9,84-hez. Hét ügyletből hat pozitívan zár, egy nem.

Egy mondatnyi szabály, minden szokásos beállításon lefuttatva

Íme a szokás, szabályként megírva, hogy vizsgálható legyen: hagyd el az ügyletet az első olyan záróáron, amely a belépési ár plusz valamely cél szintjén vagy afölött van, és ha ez sosem következik be, hagyd el ott, ahol a szabály tette volna. A cél ugyanolyan tárcsa, mint a tanfolyam minden más tárcsája, és van egy természetes szokásos értékkészlete, mert R az az egység, amelyben ez a tanfolyam a távolságot méri. Semmi, negyed, fél, egy, másfél, kettő. Hét beállítás, beleértve a szabály saját kilépését, ami ugyanaz teljesen elzárt tárcsával.

Az alábbi minden sor ugyanazt a hét belépést futtatja. Egyik sem változtatja meg az ügyletszámot, tehát egyik sem változtatja meg a költséget: hét oda-vissza út 0,1230-cal minden sorban 0,861. Az utolsó oszlop az, amit a sor nettóban hoz a vétel és tartás fölött.

Először a negyedik oszlopot olvasd, végig lefelé. Hétből hat, hétből hat, hétből hat, hétszer. Aztán olvasd a harmadikat: 7,64, 7,64, 8,84, 11,74, 11,04, 10,64, 9,84. A legjobb és a legrosszabb sor közti távolság részvényenként 4,100, és az egész szabály 4,162-t ért a tartáshoz képest, tehát önmagában a kilépési beállítás adja annak 98,5%-át, amit a belépési szabály keresett. A döntés, amiről mindenki vitatkozik, az, hogy mikor szállj be. Azt a döntést, amely az eredmény 98,5%-át éri, a legtöbben érzésre hozzák meg, és az oszlop, amelyhez az érzésüket mérik, végig állandó az oldalon.

Az első két sor azonos, és ez ellenőrzés, nem véletlen. Egy R negyede részvényenként 0,386, és a legkisebb nyereséges mozdulat, amelyet e hét ügylet bármelyike tesz, 0,40, a 3. és a 4. ügyletnél. Így minden 0,40 alatti cél pontosan ugyanott teljesül, mint a cél teljes hiánya, és aki újraszámolja a táblát és két azonos felső sort kap, annak jó az aritmetikája, nem másolási hibája van.

Még két oszlop megér egy percet, mert azt mondják el, amit a találati arány nem fog. A tartott sávok harmincról nyolcra esnek, tehát a szokás negyedannyi időt tölt a piacon, hogy a bruttó négyötödét megtartsa — ami hatékonynak hangzik, amíg észre nem veszed, hogy a feladott pénz valóban pénz, a megtakarított idő pedig semmire nem lesz elköltve. A t-statisztika pedig 3,65-ről 2,35-re esik, ami ugyanaz a hét ügylet, csak kevesebbet mond magáról, mint korábban, mert nem a szórás zsugorodott, hanem az átlag.

Ami megmarad

A szokás nem egyszerűen téves, és egy oldal, amely itt megállna, csalt volna. A tábla legjobb sora egy cél, nem a cél hiánya: egy R-es cél nettó 11,74-et hoz a szabály 9,84-ével szemben, azaz 4,16 helyett 6,06-ot a tartáshoz képest. Rögzített távolságon kilépni valóban legyőzheti azt, hogy azon a jelen lépj ki, amely beléptetett, és az ok az első táblában látszik. A 3. ügylet tizenhárom sávot fut, és visszaad valamennyit abból, amit keresett, mielőtt a keresztezés végre kioldana; egy cél, amely elég messze van ahhoz, hogy egy mozgás kibontakozzon, és elég közel ahhoz, hogy a visszaadás előtt távozzon, valóságos dolog, nem történet.

Ami téves, az a konkrét változat, amit valójában mindenki futtat, vagyis a legfelső sor: kifelé a zöld első jelére. Az a sor a hét közül a legrosszabb, nagyobb különbséggel, mint amennyit a belépési szabály ért. Szinte senki, akivel szemben kereskedsz, nem futtatta le ezt a táblát a saját nyilvántartásán, és lefuttatni egy estébe és egy háromoszlopos táblázatba kerül, mert a belépések már ott vannak a kivonatában, és az egyetlen új oszlop az, hogy mit csinált utána az ár.

A 3. ügylet, elejétől a végéig

A szabály a 26. sáv záróáránál, 98,8-nál megy long irányba. Ez a hét közül a legalacsonyabb belépés, és az az ügylet, amelyen a lap fordul.

A 27. sáv 99,2-n zár. Ez részvényenként 0,40 nyereség, azaz egy R 0,259-e, és ez az első záróár a belépés fölött, tehát a szokás ott elad. Az ügylet nyertes. Nyertesként kerül a nyilvántartásba, nyertesként kerül a találati arányba, és 0,40-et könyvel el a 0,1230-as oda-vissza út levonásával, azaz 0,277-et.

Most hagyd békén a pozíciót. A 28. sáv 99,6-on zár. A 29. 100,0-n. A 32. 100,3-on, és itt a határ, amit érdemes kézzel ellenőrizni: az egy R-es cél ezen az ügyleten 98,8 plusz 1,5443, azaz 100,3443, a záróár pedig 100,3. Ez 0,0443-mal marad el — négy cent és egy kevés — tehát az egy R-es kilépés a 32. sávnál nem old ki. A 33. sávnál old ki, 101,5-nél, 2,70-ért. Aki ezt egy táblázatban, egy tizedesre kerekített árakkal reprodukálja, a 32. sávnál teljesül, és 1,50-et kap, és a két tábla közti különbség kerekítési megállapodás, nem pedig nézeteltérés a piacról.

A szabály saját kilépése a 39. sávnál, 101,3-nál jön, 2,50-ért.

Vagyis ugyanaz az ügylet, ugyanazon hét döntés mellett, 0,40-et, 2,70-et vagy 2,50-et ér, és semmi más nem dönti el, csak az, hogy hol döntöttél a távozásról. És mindhárom világban nyereség, nyereségként rögzítve, beleszámolva abba a hétből hatba, amiről minden kereskedési napló utolsó négy bekezdése szól.

Egy találati arány nem látja egy nyereség méretét.

Ezért a legtöbbe kerülő szokás az, amelyik nem hagy nyomot. Abból a négy számból, amelyet egy kereskedési napló valóban jelent, három változatlanul jön ki: hét ügylet, hat nyertes és egy vesztes 0,30-nál mindkét világban, mert a vesztes ügylet soha nem nyomtatott nyereséges záróárat, amit a szokás elvihetett volna. A negyedik mozdul, és ez az, amit senki nem ír fel. Az átlagos nyertes részvényenként 1,833-ról 1,467-re esik, pontosan egy ötöddel. Aki felezné a pozícióméretét, egy hónapon belül látná a számlán. Aki ezt teszi, olyan naplót lát, amely továbbra is hétből hatot mond, továbbra is azt mondja, hogy a rendszer működik, és tényleg működik is — 4,16 helyett 1,96-tal a tartáshoz képest, ami itt a különbség egy futtatásra érdemes szabály és egy olyan szabály között, amely alig éri meg a költséget, amit fizet.

Vedd tehát az utolsó húsz lezárt ügyletedet, és tegyél hozzá egy oszlopot: mit csinált az ár, miután távoztál.

Amit ez nem old meg

Hogy az egy R-es cél a helyes cél. Ez hét ügyleten kipróbált hét beállítás közül a legjobb, és ez keresés, a 63. lecke pedig épp ennek beárazására létezik: ugyanezen a sorozaton 253 cellás keresés olyan eredményt talált, amelyet egy ugyanakkora keresés a semmit sem tartalmazó sorozatok 52,5%-án felülmúl. Hét cella sokkal kisebb keresés, mint 253, és hét ügylet sokkal kisebb minta, mint amit a keresés megérdemel. A tábla becsületes olvasata a sorai közti távolság, azaz 4,100, nem pedig a maximumának helye, ami szinte semmit sem ér.

Hogy a találati arány haszontalan. Nem az; egyike a két számnak, amiből a várható érték áll, és a 17. leckének mindkettőre szüksége van. Amit ez az oldal mutat, szűkebb és rosszabb: a találati arány pontosan az a szám, amelyet a kilépési politika változása nem tud megmozdítani, tehát rossz műszer arra az egyetlen döntésre, amely a legnagyobb eséllyel rombolja csendben a nyilvántartást. Aki látná esni a találati arányát, utánanézne. Egy nem mozduló számnak senki nem néz utána.

Hogy hét ügylet ebből bármit is elbírna. Nem bír el. A 19. lecke ezt közvetlenül beárazza: ötven ügylet nem tudja megkülönböztetni az ügyletenként 0,35R-t hozó módszert attól, amelynek semmilyen előnye nincs, és hét nem ötven. Az ok, amiért mégis hihetsz a megállapításnak, az, hogy nem arról szól, mennyi pénzt hoz a cél — ahhoz minta kellene. Arról szól, hogy egy találati arány aritmetikailag mit képes rögzíteni, és ez bármely nyilvántartásra igaz, a hétügyletesre is.

Hogy a szokás a félelemről szól. Lehet, és az oldal alján lévő források komolyan érvelnek emellett, de semmi az itt mértekből nem mutat lelkiállapotot. Amit mértünk, az egy kilépési politika és annak ára. Aki átlaghoz való visszatérésről alkotott átgondolt nézetből zsebeli be korán a nyereséget, és aki azért teszi, mert egy nyitott nyereség elviselhetetlen, ugyanazt a lapot állítja elő, és ugyanazt a részvényenkénti 2,20-at veszíti el; ez az oldal nem tudja megkülönböztetni őket.

És a legtöbbe kerülő engedmény: ez az egész tábla azért létezik, mert a kilépéseket mozgatni lehetett, miközben a belépéseket mozdulatlanul tartottuk, és nem ez az a helyzet, amelyben valójában vagy. Egy valódi nyilvántartásban a kettő összefonódik, mert aki korán zsebeli be a nyereséget, utána más ügyleteket köt — a tőke hamarabb szabadul fel, a következő jel már lapos pozícióra érkezik, és a hetedik ügylet talán soha nem is jött volna létre. Az oldalon minden azt feltételezi, hogy a hét belépés túléli a kilépési politika váltását, egy élő számlán pedig nem élné túl. A 87. lecke ennek a szokásnak a tükrét veszi elő, és ott harap először az összefonódás, mert az az a beállítás, amely látszólag egyáltalán nem csinál semmit: minden fél R-től kifelé eső stop pontosan úgy hagyja a nyilvántartást, ahogy van, mind a hét ügylet, részvényenként 9,84, hat nyertes. Húzd meg egy fokkal negyed R-re, és kettőn old ki, mindkettő nyertes volt, hat nyertesből négyet csinálva és 9,84-ből 3,94-et, ami 1,74-gyel az egyszerű tartás alatt van.