Тест по модулю 10: Профессия

Этот модуль вёл список того, что день содержит помимо решения: двенадцать операций, цепочка, ставка, зарплата и постоянные издержки. Семь вопросов, все арифметические, и каждый начинается со счёта, который дали прежние модули, а не с числа, которое кто-то предположил. Последний ставит весь список рядом с историей из семи сделок.

Охватывает: Уроки с 76 по 81 и список из пяти вычитаний, который модуль ведёт с урока 76.

Каждый вопрос ниже даёт тебе числа и ждёт число в ответ. Посчитай все 7 на калькуляторе, прежде чем прокрутить до ответов; в каждом ответе показана арифметика, так что неверный результат скажет, к какому шагу вернуться, а не только то, что ты ошибся.

Задачи

1. Темп и то ожидание, которое он покупает

Урок 76 прогнал четыре правила урока 71 на тех двадцати девяти движениях, где определены все. Правило 2-и-5 потребовало 9 заявок, 3-и-10 — две, а 5-и-20 и 8-и-30 — по одной.

Возьмите год за 252 торговых дня. Две заявки составляют оборот. Уроку 67 нужны 589 сделок, чтобы решить, настоящее ли преимущество в одну десятую R, а урок 65 предполагал сорок сделок в месяц.

Вопрос. Сколько заявок и сколько оборотов в год требует портфель, какую долю его работы несёт самое быстрое правило и сколько времени занимает вердикт урока 67 при таком темпе? А при предполагавшемся?

2. Тихая неделя и хлопотная

На тех же двадцати девяти движениях правило 2-и-5 имело отрезок в шесть дней, движения с 44 по 49, на котором позиция ни разу не менялась и ни одной заявки не ушло, и оно заработало 1,90 в единицах инструмента. Потом у него было пять дней подряд, движения с 50 по 54: выход, вход, выход, вход, выход, и оно заработало 0,20, пока цена прошла 0,40 за весь отрезок.

Типичное дневное движение на этих двадцати девяти — 0,7172. Пять заявок — это два с половиной оборота. Урок 12 оценил один оборот в одну пятую одного процента типичного дневного движения на индексном ETF и в 52 процента такого движения на микрокапе.

Вопрос. Сколько стоит каждый отрезок в типичных дневных движениях, каково отношение между ними и во что обходятся пять заявок на каждом из двух инструментов как доля того, что заработала хлопотная неделя?

3. Звено, которое вам не принадлежит

Заявка доходит до рынка через твоё оборудование, а потом через брокера, и доступность вдоль цепочки перемножается. Возьми брокера в 99,9 процента, а год в 8760 часов. Книга требует 113 заявок в год.

Второе соединение — это не два независимых канала. Если доля c отказов общая для обоих, то пара каналов, каждый из которых лежит долю q времени, лежит c q + (1 − c) q². Возьми q в один процент, а c — один из пяти.

Вопрос. Какова доступность цепочки и её простой в год, если твоя сторона стоит на 99,0, 99,9, 99,99 и 99,999 процента, и сколько заявок в год стоит тебе одна только твоя сторона в каждом случае? А потом: что делает с твоей стороной второе соединение, и что делает лежащий у брокера стоп с часами, которые позиция проводит без защиты?

4. Ставка, которая ничего не меняет, и вычет, который меняет

Исход сделки из урока 67 имеет среднее в одну десятую R и стандартное отклонение в один R. Если разделить его, выигрышная часть в среднем даёт 0,4509 R за сделку, а проигрышная 0,3509 R, и преимущество — это разница.

Ставка снимает кусок с первого числа, а вычет возвращает кусок на втором. Запиши долю убытка, которая действительно уменьшает то, что ты платишь, как долю полной ставки. Вердикт урока 67 требует 589 сделок при преимуществе в одну десятую R и стандартном отклонении в единицу.

Вопрос. Почему при полном вычете вердикт остаётся на 589 сделках при любой ставке? При какой ставке преимущество исчезает вовсе без вычета? Какую долю убытков надо зачесть при ставке в тридцать процентов и при сорока? И чему равны преимущество, стандартное отклонение и число сделок при тридцати процентах, если зачтена половина убытков?

5. Капитал, которого требует зарплата

За год счёт делает некоторое число оборотов, каждый ценой в преимущество в R, и каждый R — это риск на сделку как доля счёта. Приравняй ожидаемую годовую прибыль к зарплате, и капитал выпадет сам: капитал, в годах этой зарплаты, равен единице, делённой на обороты, умноженные на преимущество и на риск на сделку.

Возьми 56,5 оборота в год из урока 76, преимущество в одну десятую R из урока 67 с его 589 сделками и медианным худшим drawdown в 8,82R, и полтора процента на сделку, которые разрешает урок 75.

Вопрос. Какого капитала требует зарплата, как далеко вердикт, какая доля этого капитала будет снята зарплатами до того, как он вынесен, и почему темп в этой доле не появляется? При каком риске на сделку доля достигает всего счёта, и во что обходятся зарплаты и drawdown вместе?

6. Издержка, которая не масштабируется

Всякая издержка, которую курс до сих пор оценивал, приходит вместе со сделкой. Постоянная издержка — нет: она приходит и в год, когда ты торговал четыреста раз, и в год, когда не торговал вовсе.

Урок 79 подобрал капитал так, чтобы ожидаемая годовая прибыль равнялась зарплате, а значит, база издержек, измеренная как доля зарплаты, есть та же доля преимущества. Возьми базу издержек в четверть зарплаты на той книге правил, которую оценил урок 79: 11,80 года капитала, 56,5 оборота в год, одна десятая R и вердикт урока 67 в виде 5,8888, делённых на квадрат преимущества.

Вопрос. Какого капитала требуют зарплата вместе с базой издержек, какое преимущество остаётся, сколько сделок требует вердикт, и сколько это лет при 56,5 оборота в год против 480? И почему ожидание движется намного быстрее капитала?

7. Семь сделок против порогов, которые написал курс

У книги правил, которую разрешил модуль 9, есть ровно одна история: семь сделок, которые выигравшая клетка урока 63 совершила на шестидесяти закрытиях. Три планки требуют числа сделок, и каждая называет своё. Урок 65 закрепляет горизонт в 156 ещё до первой сделки. Урок 67 хочет 589. База издержек в четверть зарплаты из урока 80 хочет 1047.

Темп — это 56,5 оборота в год из урока 76.

Вопрос. Сколько лет составляет каждое из этих четырёх при таком темпе и во сколько раз каждое больше той истории, которая у книги правил действительно есть? Над каким из них стоит работать и что общего у пяти пунктов списка этого модуля?

Ответы

Каждый разобран целиком. Там, где число приходит из урока, а не с этой страницы, урок назван.

1. Темп и то ожидание, которое он покупает

Тринадцать заявок за двадцать девять дней — это темп: 13 ÷ 29 × 252 = 113 заявок в год, то есть 56,5 оборота. Самое быстрое правило потребовало 9 из 13, что составляет 9 ÷ 13 = 69,23 процента каждой заявки, которую отправил портфель.

Вердикт — это одно деление: 589 ÷ 56,5 = 10,42 года. Сорок сделок в месяц — это 480 оборотов в год, так что те же 589 заняли бы 589 ÷ 480 = 1,23 года, а при 240 оборотах среднего темпа — 2,45.

Разрыв между 10,42 и 1,23 — это не спор о терпении. Это предположенный счёт против сделанного, на том же семействе правил, и предположенный в восемь с половиной раз больше измеренного. Читатель, который держит в голове ожидание из урока 65, держит чужой числитель.

Ответ. 113 заявок и 56,5 оборота в год, 69,23 процента работы на одном правиле и вердикт в 10,42 года против 1,23 при предполагавшемся темпе.

2. Тихая неделя и хлопотная

Два деления. 1,90 ÷ 0,7172 = 2,65 типичного дневного движения за шесть дней, которые не потребовали ничего, и 0,20 ÷ 0,7172 = 0,28 за пять дней, которые требовали заявку каждую сессию. Отношение — 1,90 ÷ 0,20 = 9,5.

Потом счёт. Два с половиной оборота по одной пятой одного процента от 0,7172 — это 2,5 × 0,002 × 0,7172 = 0,0036, то есть 1,8 процента от 0,20. Те же два с половиной оборота по 52 процента от 0,7172 — это 0,93, то есть в 4,7 раза больше всей прибыли.

То же правило, та же неделя, те же заявки. Изменился только инструмент, и шесть дней, которые ощущались как переставшая работать система, принесли в девять с половиной раз больше, чем принесла неделя, которая ощущалась как работа, — до обоих счетов.

Ответ. 2,65 типичного дневного движения против 0,28, отношение 9,5, и пять заявок ценой 0,0036 на индексном ETF против 0,93 на микрокапе, то есть 1,8 процента прибыли против суммы, в 4,7 раза её превышающей.

3. Звено, которое вам не принадлежит

Цепочка — это одно умножение на строку.

Твоя сторона	Цепочка при брокере в 99,9 %	Цепочка лежит в год	Пропущено заявок в год
99,0 %	98,901 %	96,3 часа	1,13
99,9 %	99,800 %	17,5 часа	0,11
99,99 %	99,890 %	9,6 часа	0,011
99,999 %	99,899 %	8,8 часа	0,001

Прочитай третий столбец сверху вниз, и покупки оценят себя сами. Первая, с 99,0 до 99,9, стоит 78,8 часа в год. Вторая стоит 7,9. Третья стоит 0,8, а четвёртой нет, потому что оставшиеся 8,8 часа принадлежат брокеру, и никакое твоё оборудование до них не дотянется.

Второе соединение: если один отказ из пяти общий для обоих, пара лежит 0,2 × 0,01 + 0,8 × 0,0001 = 0,00208, так что твоя сторона идёт на 99,792 процента, цепочка — на 99,692, и позиция проводит 8760 × 0,00308 = 27,0 часа в год без защиты вместо 96,3.

Лежащий стоп: уже поданную заявку исполняет та машина, которая её держит, так что позиция защищена на брокерских 99,9 процента, что бы ни делало твоё оборудование, и это 8,8 часа. Бесплатный шаг стоит 87,5 часа в год, платный — 69,3, и бесплатный больше ещё до вычета счёта, а не только после.

Ответ. 98,901, 99,800, 99,890 и 99,899 процента, то есть 96,3, 17,5, 9,6 и 8,8 часа в год и 1,13, 0,11, 0,011 и 0,001 упущенной заявки; второе соединение поднимает твою сторону до 99,792 процента, а позицию — до 27,0 незащищённых часа, а лежащий стоп сводит их к 8,8 даром.

4. Ставка, которая ничего не меняет, и вычет, который меняет

Первая часть — одно наблюдение. Пропорциональная ставка с полным вычетом умножает каждый исход на единицу минус ставка, так что при тридцати процентах среднее становится 0,0700, а стандартное отклонение 0,7000. Проверка идёт по среднему, делённому на стандартное отклонение, и множитель, умножающий оба, сокращается: 0,0700 ÷ 0,7000 = 0,10, без изменений, и вердикт остаётся на 589 сделках при любой ставке по эту сторону конфискации.

Без вычета преимущество — это то, что ставка оставляет от выигрышной части после вычитания всей проигрышной, так что оно исчезает, когда ставка, умноженная на 0,4509, равна 0,10: 0,10 ÷ 0,4509 = 22,18 процента.

Между двумя крайностями нужный вычет — это выигрышная часть минус преимущество, делённое на ставку, и всё это делённое на проигрышную часть. При тридцати процентах это (0,4509 − 0,3333) ÷ 0,3509 = 33,5 процента, а при сорока (0,4509 − 0,2500) ÷ 0,3509 = 57,3 процента. Поэтому вопрос к налоговой системе не в том, какова ставка, а в том, сколько возвращается от убытка.

А при тридцати процентах с зачётом половины убытков среднее равно 0,10 − 0,30 × (0,4509 − 0,5 × 0,3509) = +0,0174 R при стандартном отклонении 0,7703, так что снос за сделку падает с 0,10 до 0,0225, а вердикт требует 11 596 сделок. Ставка формы не изменила. Вычет изменил.

Ответ. Полный вычет умножает среднее и стандартное отклонение на один и тот же множитель, а проверка — это отношение, так что 589 остаётся; без вычета преимущество исчезает на 22,18 процента; тридцать процентов требуют зачёта 33,5 процента убытков, а сорок — 57,3; при половинном вычете преимущество равно +0,0174 R при стандартном отклонении 0,7703, то есть 11 596 сделок.

5. Капитал, которого требует зарплата

Капитал — это одно деление: 1 ÷ (56,5 × 0,10 × 0,015) = 11,80 года зарплаты. Вердикт — другое: 589 ÷ 56,5 = 10,42 года. Два горизонта — это один горизонт.

Именно в снятой доле темп исчезает. Зарплаты, снятые до вердикта, — это 589 на n лет, а капитал — единица на n, умноженное на преимущество и на риск на сделку, так что отношение равно 589 × 0,10 × 0,015 = 88,3 процента, и n сократилось. Торговать вчетверо чаще не уменьшает того, во что тебе обходится ожидание, потому что более быстрый темп уменьшает капитал ровно во столько же раз, во сколько сокращает ожидание.

Остаётся единственный рычаг — риск на сделку, и он кончается быстро: доля достигает всего счёта при 1 ÷ (589 × 0,10) = 1,70 процента на сделку. Медианный худший drawdown в 8,82R из урока 67 при полутора процентах — это ещё 13,23 процента счёта, и приходят они в те же самые годы, а не вместо них, а 88,3 + 13,23 = 101,6 процента — это не то число, которое счёт может выдержать.

Ответ. 11,80 года зарплаты, вердикт в 10,42 года, 88,3 процента снято зарплатами, доля, из которой темп сокращается, весь счёт достигается при 1,70 процента на сделку, и 101,6 процента вместе с drawdown.

6. Издержка, которая не масштабируется

Капитал — это зарплата и база издержек вместе: 11,80 × 1,25 = 14,75 года зарплаты, на 2,95 больше. Преимущество уходит той же долей: четверть зарплаты — это четверть преимущества, так что 0,10 становится 0,075.

Вердикт — это 5,8888 ÷ 0,075² = 1047 сделок, а при 56,5 оборота в год это 18,53 года вместо 10,42. Та же плата на том же счету при 480 оборотах в год забирает у каждой сделки 0,0029 R вместо 0,0250, оставляет преимущество 0,0971 и стоит 1,30 года против 1,23. Восемь лет при том темпе, в котором ты торгуешь на самом деле, и месяц при том, который ты предположил.

Ожидание движется намного быстрее капитала из-за квадрата. Капитал растёт пропорционально базе издержек, а число сделок идёт как единица на квадрат преимущества, так что оставить три четверти преимущества значит умножить сделки на шестнадцать девятых, а оставить четверть — на шестнадцать. Постоянная издержка — это не счёт, который счёт оплачивает из своей прибыли. Это кусок преимущества, и темп решает, насколько большой кусок.

Ответ. 14,75 года зарплаты, преимущество 0,075 R, 1047 сделок и 18,53 года при измеренном темпе против 1,30 при предполагавшемся; ожидание движется быстрее, потому что идёт как единица на квадрат преимущества.

7. Семь сделок против порогов, которые написал курс

Два деления на строку.

Что для этого нужно	Сделок	Годы при 56,5 в год	Во сколько раз больше записи
Вся запись портфеля	7	0,12	1
Закреплённый горизонт урока 65	156	2,76	22,3
Вердикт урока 67	589	10,42	84,1
База издержек из урока 80	1 047	18,53	149,6

Порядок работе задаёт последний столбец. История в двадцать два раза больше твоей — это два года и девять месяцев торговли тем правилом, которое у тебя уже есть, и это план. История в восемьдесят четыре раза больше — это десятилетие, а в сто пятьдесят раз — целая трудовая жизнь. Начинать надо с достижимой планки, и достижима она именно потому, что была закреплена до первой сделки, а не потребована после неё.

И у списка, который вёл этот модуль, есть свойство, которое стоит произнести вслух. Двенадцать операций, цепочка, ставка, зарплата, постоянные издержки: каждая запись в нём — вычитание. Ничто из того, что день содержит помимо решения, к преимуществу не прибавляет. Всё, что профессия делает с этой арифметикой, — выясняет, сколько преимущества переживает то, что сделкой не является.

Ответ. 0,12, 2,76, 10,42 и 18,53 года, то есть в 1, 22,3, 84,1 и 149,6 раза больше имеющейся истории; заранее закреплённый горизонт, на отметке 22,3, — достижимый; и каждый пункт списка — это вычитание.

Что проверял этот тест

Умеешь ли ты поставить счёт там, где стояло предположение. Дали сетку — ты считаешь заявки, которых она действительно потребовала, и превращаешь это в темп; дали тихий отрезок и хлопотный — ты оцениваешь оба и находишь, что тихий стоит в девять с половиной раз больше; дали цепочку — ты её перемножаешь и перестаёшь покупать на том звене, которое тебе не принадлежит; дали ставку — ты спрашиваешь, какая доля убытка возвращается, а не какова ставка; дали зарплату — ты делишь её на преимущество, темп и риск на сделку и считываешь годы; дали постоянную издержку — ты делишь её между сделками, которые в самом деле есть; дали историю — ты ставишь её против каждой планки, которую написал курс, и работаешь над наименьшим разрывом из тех, что ещё не закрыты.

Модуль 11 — это место, откуда берутся кандидаты, и начинает он там, где эта книга правил слабее всего. У неё 1,06 независимой ставки на одном-единственном инструменте, и урок 82 спрашивает, что с этим делает второй инструмент: два правила на каждом из двух инструментов — это четыре позиции, а при взаимной корреляции ноль это 2,13 ставки, а не четыре.

Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.