Опубликовано как идея TradingView по SPX. Посмотреть график на TradingView
Исторический максимум S&P 500 попадает в заголовки, и некоторые видят в нём вершину. Мы посчитали, как часто индекс его обновляет и что делал следующий месяц, с января 1988 по сентябрь 2026 года.
Что мы измеряли
Дневные закрытия TradingView для S&P 500 (SP:SPX), только цена, без дивидендов, с 1978 года, чтобы каждый максимум сравнивался со всей историей. Новый максимум означает дневное закрытие выше всех закрытий до него. Месяц с новым максимумом означает календарный месяц хотя бы с одним таким закрытием. Для каждого месяца мы взяли изменение следующего месяца и разделили месяцы по тому, был ли в них новый максимум.
Что мы нашли
Всего 162 из 465 месяцев имели хотя бы одно закрытие на новом историческом максимуме, 34,8%, а таких дней было 805.
Они идут кучно. Каждый месяц 2014 и 2021 годов имел такой максимум; ни один месяц с 2001 по 2006 и с 2008 по 2012 год. Самая длинная серия длилась 18 месяцев подряд, с июля 2013 по декабрь 2014 года. Самое долгое ожидание длилось 85 месяцев, с апреля 2000 по апрель 2007 года. С 2007 года они приходили чаще: 95 из 237 месяцев, или 40,1%, против 67 из 228, или 29,4%, с 1988 по 2006 год.
После месяца с новым максимумом S&P рос в следующем месяце в 59,9% случаев, с медианой +0,91%. После любого другого месяца он рос в 65,9% случаев, с медианой +1,40%.
| Год | Месяцы с новым максимумом | Дни с новым максимумом |
|---|---|---|
| 1988 | 0 | 0 |
| 1989 | 4 | 13 |
| 1990 | 3 | 6 |
| 1991 | 6 | 22 |
| 1992 | 6 | 18 |
| 1993 | 5 | 16 |
| 1994 | 2 | 5 |
| 1995 | 10 | 77 |
| 1996 | 6 | 39 |
| 1997 | 8 | 45 |
| 1998 | 8 | 47 |
| 1999 | 8 | 35 |
| 2000 | 1 | 4 |
| 2001 | 0 | 0 |
| 2002 | 0 | 0 |
| 2003 | 0 | 0 |
| 2004 | 0 | 0 |
| 2005 | 0 | 0 |
| 2006 | 0 | 0 |
| 2007 | 4 | 9 |
| 2008 | 0 | 0 |
| 2009 | 0 | 0 |
| 2010 | 0 | 0 |
| 2011 | 0 | 0 |
| 2012 | 0 | 0 |
| 2013 | 9 | 45 |
| 2014 | 12 | 53 |
| 2015 | 4 | 10 |
| 2016 | 4 | 18 |
| 2017 | 11 | 62 |
| 2018 | 3 | 19 |
| 2019 | 6 | 35 |
| 2020 | 6 | 33 |
| 2021 | 12 | 70 |
| 2022 | 1 | 1 |
| 2023 | 0 | 0 |
| 2024 | 10 | 57 |
| 2025 | 8 | 39 |
| 2026 | 5 | 27 |
Это удача?
Мы перемешали метки нового максимума между месяцами 10 000 раз. Разрыв хотя бы такой же величины появлялся в 18% случаев. Обе половины клонились в одну сторону, -0,43 и -0,61 пункта, но разрыв такого размера случайность даёт часто. Сигнала нет ни в одну сторону.
Что с этим делать
Новый максимум не был поводом продавать или покупать больше. На этих данных месяц после него выглядел как любой другой месяц. Новые максимумы случаются часто: примерно один месяц из трёх. Наш материал о VIX выше 30 измерил, что делал S&P 500 в месяц после всплеска страха.
На графике
S&P 500, месячный, с января 1988 по сентябрь 2026 года, в логарифмической шкале. Бирюзовая полоса внизу отмечает каждый месяц с закрытием на новом историческом максимуме.
Как посчитать новые максимумы самостоятельно
- Возьмите дневные закрытия индекса задолго до изучаемого периода, чтобы и первые максимумы сравнивались со всей историей.
- Отметьте каждое закрытие выше всех закрытий до него и каждый месяц хотя бы с одним.
- Сравните месяц после отмеченного месяца с месяцем после остальных, затем много раз перемешайте отметки, чтобы увидеть, как часто случайность даёт тот же разрыв.
Чего это не говорит
Что сделает следующий месяц. Только цена, без дивидендов. Прошлые данные.
Наблюдения, а не рекомендации.
Мы Signal Pilot Labs. Мы создаём Elite Seven, семь индикаторов для TradingView, и публикуем то, что измеряем, включая то, что не сработало.
Посмотрите, что мы делаем, на signalpilot.io.
Опубликовано как идея TradingView по SPX. Посмотреть график на TradingView
Измерение прошлого, описанное задним числом. Ничто здесь не является рекомендацией или указанием на будущие результаты.