Publié comme idée TradingView sur SPX. Voir le graphique sur TradingView
Un plus haut historique du S&P 500 fait les gros titres, et certains y voient un sommet. Nous avons compté à quelle fréquence l’indice en fait un, et ce qu’a fait le mois suivant, de janvier 1988 à septembre 2026.
Ce que nous avons mesuré
Clôtures journalières TradingView du S&P 500 (SP:SPX), prix seul, sans dividendes, depuis 1978, si bien que chaque plus haut est jugé sur tout l’historique. Un nouveau plus haut est une clôture journalière au-dessus de toutes les clôtures précédentes. Un mois à nouveau plus haut est un mois civil qui en compte au moins un. Pour chaque mois, nous avons pris la variation du mois suivant et séparé les mois selon qu’ils avaient ou non un nouveau plus haut.
Ce que nous avons trouvé
Sur les 465 mois, 162 ont eu au moins une clôture à un nouveau plus haut historique, soit 34,8 %, et il y a eu 805 jours de ce type en tout.
Ils se regroupent. Chaque mois de 2014 et de 2021 en a eu un ; aucun mois de 2001 à 2006 ni de 2008 à 2012. La plus longue série a duré 18 mois d’affilée, de juillet 2013 à décembre 2014. La plus longue attente a été de 85 mois, d’avril 2000 à avril 2007. Ils sont plus fréquents depuis 2007 : 95 mois sur 237, soit 40,1 %, contre 67 sur 228, soit 29,4 %, de 1988 à 2006.
Après un mois à nouveau plus haut, le S&P a monté le mois suivant 59,9 % du temps, avec une médiane de +0,91 %. Après tout autre mois, il a monté 65,9 % du temps, avec une médiane de +1,40 %.
| Année | Mois avec un nouveau plus haut | Jours à nouveau plus haut |
|---|---|---|
| 1988 | 0 | 0 |
| 1989 | 4 | 13 |
| 1990 | 3 | 6 |
| 1991 | 6 | 22 |
| 1992 | 6 | 18 |
| 1993 | 5 | 16 |
| 1994 | 2 | 5 |
| 1995 | 10 | 77 |
| 1996 | 6 | 39 |
| 1997 | 8 | 45 |
| 1998 | 8 | 47 |
| 1999 | 8 | 35 |
| 2000 | 1 | 4 |
| 2001 | 0 | 0 |
| 2002 | 0 | 0 |
| 2003 | 0 | 0 |
| 2004 | 0 | 0 |
| 2005 | 0 | 0 |
| 2006 | 0 | 0 |
| 2007 | 4 | 9 |
| 2008 | 0 | 0 |
| 2009 | 0 | 0 |
| 2010 | 0 | 0 |
| 2011 | 0 | 0 |
| 2012 | 0 | 0 |
| 2013 | 9 | 45 |
| 2014 | 12 | 53 |
| 2015 | 4 | 10 |
| 2016 | 4 | 18 |
| 2017 | 11 | 62 |
| 2018 | 3 | 19 |
| 2019 | 6 | 35 |
| 2020 | 6 | 33 |
| 2021 | 12 | 70 |
| 2022 | 1 | 1 |
| 2023 | 0 | 0 |
| 2024 | 10 | 57 |
| 2025 | 8 | 39 |
| 2026 | 5 | 27 |
Est-ce de la chance ?
Nous avons mélangé les étiquettes de nouveau plus haut entre les mois 10 000 fois. Un écart au moins aussi loin de zéro est apparu 18 % du temps. Les deux moitiés penchaient du même côté, -0,43 et -0,61 point, mais l’écart a une taille que le hasard produit souvent. Aucun signal dans un sens ou dans l’autre.
Qu’en faire
Un nouveau plus haut n’a pas été une raison de vendre, ni d’acheter davantage. Sur ces données, le mois suivant ressemblait à n’importe quel autre mois. Les nouveaux plus hauts sont fréquents : environ un mois sur trois. Notre article sur le VIX au-dessus de 30 a mesuré ce qu’a fait le S&P 500 le mois qui a suivi un pic de peur.
Sur le graphique
Le S&P 500, mensuel, de janvier 1988 à septembre 2026, en échelle logarithmique. La bande bleu-vert en bas marque chaque mois avec une clôture à un nouveau plus haut historique.
Comment compter vous-même les nouveaux plus hauts
- Prenez les clôtures journalières de l’indice depuis bien avant la période étudiée, pour que les premiers plus hauts soient eux aussi jugés sur tout l’historique.
- Marquez chaque clôture au-dessus de toutes les clôtures précédentes, et chaque mois qui en compte au moins une.
- Comparez le mois qui suit un mois marqué avec celui qui suit les autres, puis mélangez les marques de nombreuses fois pour voir à quelle fréquence le hasard produit le même écart.
Ce que cela ne vous dit pas
Ce que fera le mois suivant. Prix seul, sans dividendes. Données passées.
Observations, pas recommandations.
Nous sommes Signal Pilot Labs. Nous créons les Elite Seven, sept indicateurs pour TradingView, et nous publions ce que nous mesurons, y compris ce qui n’a pas fonctionné.
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Une mesure du passé, décrite après coup. Rien ici n’est une recommandation ni une indication de résultats futurs.