Publicado como idea de TradingView sobre SPX. Ver el gráfico en TradingView
Un máximo histórico del S&P 500 ocupa titulares, y algunos lo leen como un techo. Contamos con qué frecuencia el índice marca uno, y qué hizo el mes siguiente, de enero de 1988 a septiembre de 2026.
Qué medimos
Cierres diarios de TradingView del S&P 500 (SP:SPX), solo precio, sin dividendos, desde 1978, de modo que cada máximo se mide contra todo el historial. Un nuevo máximo es un cierre diario por encima de todos los cierres anteriores. Un mes con nuevo máximo es un mes natural con al menos uno. Para cada mes, tomamos la variación del mes siguiente y separamos los meses según tuvieran o no un nuevo máximo.
Lo que encontramos
De los 465 meses, 162 tuvieron al menos un cierre en nuevo máximo histórico, el 34,8 %, y hubo 805 días así en total.
Se agrupan. Todos los meses de 2014 y de 2021 tuvieron uno; ningún mes de 2001 a 2006 ni de 2008 a 2012 lo tuvo. La racha más larga fue de 18 meses seguidos, de julio de 2013 a diciembre de 2014. La espera más larga fue de 85 meses, de abril de 2000 a abril de 2007. Desde 2007 llegaron más a menudo: 95 de 237 meses, el 40,1 %, frente a 67 de 228, el 29,4 %, de 1988 a 2006.
Tras un mes con nuevo máximo, el S&P subió el mes siguiente el 59,9 % de las veces, con una mediana de +0,91 %. Tras cualquier otro mes subió el 65,9 % de las veces, con una mediana de +1,40 %.
| Año | Meses con nuevo máximo | Días con nuevo máximo |
|---|---|---|
| 1988 | 0 | 0 |
| 1989 | 4 | 13 |
| 1990 | 3 | 6 |
| 1991 | 6 | 22 |
| 1992 | 6 | 18 |
| 1993 | 5 | 16 |
| 1994 | 2 | 5 |
| 1995 | 10 | 77 |
| 1996 | 6 | 39 |
| 1997 | 8 | 45 |
| 1998 | 8 | 47 |
| 1999 | 8 | 35 |
| 2000 | 1 | 4 |
| 2001 | 0 | 0 |
| 2002 | 0 | 0 |
| 2003 | 0 | 0 |
| 2004 | 0 | 0 |
| 2005 | 0 | 0 |
| 2006 | 0 | 0 |
| 2007 | 4 | 9 |
| 2008 | 0 | 0 |
| 2009 | 0 | 0 |
| 2010 | 0 | 0 |
| 2011 | 0 | 0 |
| 2012 | 0 | 0 |
| 2013 | 9 | 45 |
| 2014 | 12 | 53 |
| 2015 | 4 | 10 |
| 2016 | 4 | 18 |
| 2017 | 11 | 62 |
| 2018 | 3 | 19 |
| 2019 | 6 | 35 |
| 2020 | 6 | 33 |
| 2021 | 12 | 70 |
| 2022 | 1 | 1 |
| 2023 | 0 | 0 |
| 2024 | 10 | 57 |
| 2025 | 8 | 39 |
| 2026 | 5 | 27 |
¿Es suerte?
Barajamos las etiquetas de nuevo máximo entre los meses 10.000 veces. Una brecha al menos tan lejos de cero apareció el 18 % de las veces. Ambas mitades se inclinaron en el mismo sentido, -0,43 y -0,61 puntos, pero la brecha tiene un tamaño que el azar produce a menudo. Sin señal en ningún sentido.
Qué hacer con esto
Un nuevo máximo no ha sido una razón para vender, ni para comprar más. En estos datos, el mes siguiente se pareció a cualquier otro mes. Los nuevos máximos son frecuentes: alrededor de un mes de cada tres. Nuestro artículo sobre el VIX por encima de 30 midió qué hizo el S&P 500 el mes siguiente a un pico de miedo.
En el gráfico
El S&P 500, mensual, de enero de 1988 a septiembre de 2026, en escala logarítmica. La franja verde azulado de la parte inferior marca cada mes con un cierre en nuevo máximo histórico.
Cómo contar usted mismo los nuevos máximos
- Tome los cierres diarios del índice desde mucho antes del periodo que estudia, para que también los primeros máximos se midan contra todo el historial.
- Marque cada cierre por encima de todos los cierres anteriores, y cada mes con al menos uno.
- Compare el mes posterior a un mes marcado con el mes posterior a los demás, y luego baraje las marcas muchas veces para ver con qué frecuencia el azar produce la misma brecha.
Lo que esto no te dice
Qué hará el mes siguiente. Solo precio, sin dividendos. Datos pasados.
Observaciones, no recomendaciones.
Somos Signal Pilot Labs. Creamos los Elite Seven, siete indicadores para TradingView, y publicamos lo que medimos, también las partes que no funcionaron.
Vea lo que construimos en signalpilot.io.
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Una medición del pasado, descrita después. Nada de esto es una recomendación ni una indicación de resultados futuros.