Simülasyona karşı gerçek
Bir simülatör mekaniği iyi öğretir, maliyeti de sonucu da öğretemez. Bu modülün altı ders boyunca ölçtüğü her sayıyı sıfıra indirir ve bir zararı zarar yapan tek şeyi ortadan kaldırır. Üçünden hangisini çalıştığını tam olarak bilmek, aracı kullanmaya değer kılan şeydir.
Ön koşullar: Ders 10, çözümlü örneğin geri koyduğu dört kalem için; ve ders 12, onları geri koyduğu enstrüman için.
Bir simülatörün gerçekten iyi olduğu şey
İyi yaptığı şeyle başla, çünkü ona yöneltilen eleştiriler genellikle abartılır ve insanların eleştiriyi görmezden gelmesine yol açan da bu abartıdır. Bir simülatör sana platformunu öğretir: hangi emir türü ne yapar, stop alanı nerededir, miktarı yanlış tuşlarsan ne olur. Bir kurulumun etrafına bir hafta kurmaya yetecek sıklıkta ortaya çıkıp çıkmadığını söyler. Ve kendi kontrol listene arka arkaya yirmi kez uyup uyamayacağını sana dürüstçe ve ucuza söyler.
Bunlar gerçek beceriler ve hepsi sende kalır. Ama üçü de şu konuda sorulardır: sen ve yazılım — piyasa hakkında değil; aracın nerede bittiğinin ipucu da tam buradadır.
Birinci boşluk: seni bedava gerçekleştirir
Simüle edilmiş bir gerçekleşme, ekrandaki fiyattan, tamamı, anında olan bir gerçekleşmedir. Bu üç sözcüğün her biri, piyasanın vermediği bir armağandır. Ders 4 spread’in anındalığın fiyatı olduğunu söyledi, ders 11 ise gerçekleşmenin önünde duran büyüklüğe bağlı olduğunu söyledi; bir simülatör bunların hiçbiri için senden ücret almaz. Sen söylemedikçe komisyon almaz, ve neredeyse kimse söylemez. Gecelik taşınan bir pozisyona finansman işletmez.
Aynı armağanın daha ince bir versiyonu var ve o, piyasa emirlerini değil limit emirlerini vuruyor. Bir simülatör, fiyat limitine değdiği anda emrini gerçekleştirir. Gerçekte değmek gerçekleşmek değildir: ders 3’teki kuyruk senin önünde durur ve fiyat senin limitinde defalarca işlem görebilir, sıradaki yerine hiç ulaşmadan. Yani araç iki kez cömerttir — piyasa emirlerini kimsenin vermediği bir fiyattan gerçekleştirir, limit emirlerini de sana hiç ulaşmamış işlemlerle doldurur. Sessizce şişiren ikincisidir: bekleyen emirler üzerine kurulmuş her stratejiyi, çünkü bir simülatörde böyle bir strateji hiçbir şeyi kaçırmaz.
Yani simülatör sonuçlarını yalnızca güzel göstermiyor. Onları tam olarak bu modülün altı ders boyunca ölçmeyi öğrettiği tutar kadar güzel gösteriyor; bu da demektir ki bu güzellemeyi bozmak için gereken sayı zaten sende var, ve aşağıdaki çözümlü örnek onu geri koymaktan başka bir şey yapmıyor.
İkinci boşluk: ortada hiçbir şey yok
Öteki yarısını sayıya dökmek daha zor, söylemek daha kolaydır. Bir simülatörde zarar, ekranda değişen bir sayıdır. Gerçekte ise senin olan ve artık senin olmayan paradır; ve bunun önemli olmasının nedeni motivasyon değildir: aynı büyüklükteki bir zarar ile bir kazanç aynı ağırlıkta değildir, ve bu asimetri insanların risk altında nasıl karar verdiğine dair en güvenilir biçimde ölçülmüş bulgulardan biridir. Bir simülatör bu asimetriyi komisyonlarla birlikte sıfırlar.
Bundan çıkan sonuç dardır ve dikkatle söylenmeye değer. Simülatör sana disiplini öğretmekte başarısız olmuyor; disiplin buradaki değişken değil. Başarısız olduğu şey, disiplinin kendisine bir yanıt olduğu girdiyi sana sunmaktır. Hiçbir şeyin ortada olmadığı bir ortamda, ortada bir şey varken nasıl davrandığını prova edemezsin; ve kaç simüle işlem daha yaparsan yap bu değişmez, çünkü eksik olan büyüklük işlemlerin içinde değildir.
Peki onu ne öğretir
Bu da çareyi gösteriyor, ve çare daha çok simülasyon değil. Aracın esirgediği şey ortaya konan bir pay; onu edinmenin yolu da bir pay koymaktır — aracı kurumunun kabul edeceği en küçüğü. Gerçek enstrüman, gerçek para, ve tamamını kaybetmenin iki kez düşünmeyeceğin bir tutar olduğu bir büyüklük. Mekanik olduğu gibi taşınır. Maliyetler varsayım olmaktan çıkıp ölçülebilir olur — yani aşağıdaki aritmetik, gerçekten yapılmış hâliyle. Ve sonuç, zarar vermek yerine öğreten bir ölçekte hazırdır.
Ara adımın gerekçesi şu: işlem başına birkaç dolarlık korku, birkaç yüz dolarlık korkunun öğrettiğinin tam olarak aynısını öğretir. Tek fark, ikisinden birinin sana o dersi uygulayacak bir hesap bırakmasıdır. Yapılmaması gereken, simülatörden doğrudan tam büyüklüğe geçmektir; çünkü o zaman gerçek parayla ilk deneyimin ile gerçek büyüklükle ilk deneyimin aynı işlemde gelir ve sonradan hangisine tepki verdiğini söyleyemezsin.
Bu da onu bir cihaz testi yapar
Bunları bir araya koy, aracın kesin bir görevi olur. Bir simülatör «bunu kullanabiliyor muyum?» sorusunu yanıtlar, ve iyi yanıtlar. «Bu para kazandırıyor mu?» sorusunu yanıtlamaz, ve hiçbir süre bunu düzeltmez; çünkü eksiklik istatistiksel değil yapısaldır. Simüle edilmiş bir sermaye eğrisini ellerin hakkında bir kanıt olarak gör, edge’in hakkında asla.
Maliyetleri geri koymak
Ders 12’deki orta ölçekli hisseyi al: hisse başına 40 $, beş sent genişlikte kote, ortalama bir günde yaklaşık 250 baz puan hareket ediyor. 250 hisse, yani 10.000 $’lık bir pozisyon alıyorsun ve %1’lik bir stop kullanıyorsun; demek ki her işlemde 100 $ risk altında. Simülatör, kazanç ve kayıpların aynı büyüklükte olduğu %55 kazanma oranıyla yüz işlem bildiriyor ve seni 1.000 $ öne geçiriyor. İnsanların gerçek hesaba taşıdığı sayı işte budur.
Şimdi simülatörün düşürdüğü üç kalemi, bu modülün kendi rakamlarıyla geri koy. Gidiş-dönüş tam bir spread geçer; bu da beş sentten 250 hissede 12,50 $ eder. Yön başına düz bir dolarlık komisyon 2,00 $ eder. En iyi fiyatın ötesinde hisse başına bir sentlik slippage — ders 11 bu büyüklük için buna mütevazı derdi — 2,50 $ eder. Buna gidiş-dönüş başına 17,00 $ de. 100 $’lık riske karşı, yani ders 10’daki oran s = 17 ÷ 100 = 0,17’dir.
| Yüz işlem üzerinden | Simülatörün bildirdiği | Aynı yüz işlemin net bıraktığı |
|---|---|---|
| Kazanma oranı | %55 | %55, değişmedi |
| Brüt sonuç | +1.000 $ | +1.000 $, değişmedi |
| İşlem maliyeti | 0 $ | −1.700 $ |
| Net sonuç | +1.000 $ | −700 $ |
| Başabaş için gereken kazanma oranı | %50,0 | %58,5 |
Önce son satırı oku, çünkü karar veren odur. Maliyet yokken başabaş kazanma oranı %50’dir ve %55 bunu rahatça aşar. Maliyetler geri konduğunda %58,5’tir ve %55 bunu hiç aşmaz. Strateji, simülatörle aracı kurum arasında bir yerde çalışmayı bırakmadı. Hiç çalışmamıştı; simülatör sadece bunun bedelini almıyordu.
Ve bu kaybın ne kadar az dramatik olduğuna dikkat et. Boşluk yok, intikam işlemi yok, kötü bir hafta yok — yalnızca on yedi dolar, yüz kez, üstelik ders 12’nin tablosunun en altına değil ortasına yerleştirdiği bir enstrümanda. Bu derste en pahalıya patlayan şey, bir hesap tablosunun bir saniyede yaptığı ve bir simülatörün hiç yapmadığı bir aritmetiktir.
Bunun çözmediği şeyler
Simülatörlerin işe yaramadığını ya da birini atlaman gerektiğini. Tersi çıkar: dar bir soruyu iyi ve ucuza yanıtladığı için, tam da o soru için kullanmaya değer. Çıkmayan şey, sermaye eğrisini bir sonuç gibi ele almaktır; ve düzeltme daha uzun süre simüle etmek değildir.
Belirli maliyetler de senin maliyetlerin değil. Bu 17,00 $ tek bir enstrümandan, tek bir büyüklükten ve tek bir tarifeden kurulmuştur; her parçası da ithal edilecek değil, nasıl ölçüleceği sana gösterilmiş bir sayıdır. Aynı 10.000 $’ı ders 12’nin tablosunun tepesinden geçir, başabaş %50’den yalnızca %51,2’ye kayar; en alttan geçir, %318’e kayar ki hiçbir kazanma oranı oraya ulaşamaz. Yöntem taşınır, on yedi dolar taşınmaz.
İkinci boşluk ise burada gerçekten sayıya dökülmüyor. Bu ders maliyet tarafını tam olarak fiyatlıyor, çünkü maliyet tarafı aritmetiktir; ve öbürüne bir rakam koymayı reddediyor. Korkunun maliyeti için sana kesin bir sayı veren biri tahmin yürütüyordur; ve ölçülmüş maliyet ile varsayılmış maliyet arasındaki farka bir sayfa ayırmış bir ders, sonunda bir tane varsayarak bitmemelidir.
Ve üç sütun, onları üç sütuna ayırmanın ima ettiği kadar ayrılabilir değil. Birincisi tümüyle cebe konabilir diye anlatıldı: mekanik aktarılır. Motor alışkanlık olarak aktarılır ve bir kontrol listesini ortada hiçbir şey yokken yirmi kez uygulamak, üzerinde para varken bir kez uygulamakla aynı eylem değildir; bu, ikinci boşluğun birinciye çevrilmiş hâlidir. Dolayısıyla birinci sütun da, bu sayfanın büyüklüğünü belirleyemediği bir iskontoyla gelir ve bu konuda söylenebilecek tek dürüst şey şu: onu ancak açabileceğin en küçük gerçek pozisyon ölçer, başka hiçbir şey ölçmez.
Simüle edilmiş bir sicil, platformu kullanabildiğinin kanıtıdır. Başka hiçbir şeyin kanıtı değildir; ve ikisini birbirinden ayıran aritmetik bir dakika sürer.
Problemler
- Kendi simüle sicilini yeniden fiyatla. Simülatörünün sana verdiği sonucu al ve gidiş-dönüşleri say. Kendi gidiş-dönüş maliyetinle çarp; bu dersin kurduğu gibi kurulmuş olsun: bir tam spread, kendi gerçek tarifen ve iyimserlikten değil ders 11’den alınmış bir slippage rakamı. Çıkar. İşaret değişiyorsa, bütün dersi bir akşam pahasına öğrenmişsin demektir.
- Gerçekten ihtiyaç duyduğun kazanma oranını bul. Kazanç ve kayıplar aynı büyüklükteyken, başabaş kazanma oranı bir artı s değerinin yarısıdır. Kendininkini hesapla, sonra simülatörünün bildirdiği kazanma oranıyla karşılaştır. Sevinilecek ya da kaygılanılacak şey, sermaye eğrisi değil, o iki sayı arasındaki farktır.
- Kendi listeni ayır. Simülatörünün senin işlemlerin hakkında ileri sürdüğü her iddiayı yaz, sonra her birini üç sütundan birine koy: mekanik, maliyet ya da sonuç. Birinci sütundakilerin hepsini saklayabilirsin. İkinci sütundakilerin hepsini, elinde zaten olan bir aritmetikle onarabilirsin. Üçüncü sütundakilerin hepsi hâlâ önünde duruyor; ve alıştırmanın amacı, bir hesap senin yerine öğrenmeden önce güveninin hangi kısmının hangi sütuna ait olduğunu bilmektir.
Kaynaklar. Brad Barber ve Terrance Odean, «Trading Is Hazardous to Your Wealth» (Journal of Finance 55, 2000), on binlerce perakende hesabın brüt getirilerini net getirilerinden ayırır ve düşük performansı ikisi arasındaki farkta konumlandırır. Daniel Kahneman ve Amos Tversky, «Prospect Theory» (Econometrica 47, 1979), eşit büyüklükteki bir zarar ile bir kazanç arasındaki asimetri üzerine — ki bu tam da bir simülatörün ortadan kaldırdığı büyüklüktür. Ve David Bailey, Jonathan Borwein, Marcos López de Prado ve Qiji Jim Zhu, «Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism» (Notices of the AMS 61, 2014), sonucuna göre seçilmiş bir simülasyon sicilinin neden göründüğünden daha zayıf bir kanıt olduğu üzerine.
İşlem maliyeti böylece kapanıyor. Artık bir gidiş-dönüşü fiyatlayabilir, bir enstrümanı sıralayabilir, nesneyi adlandırabilir, bir başkasının davrandığı seviyeyi hesaplayabilir ve bir simülatörün güzellemesini bozabilirsin. Sonraki modül, bütün bunların hazırlığı olduğu soruyu soruyor: edge gerçekte nedir, ve bir tanesine sahip olduğunu nereden bilirdin.
Her işlem eksiden başlar
Bir simülatörün sıfırladığı dört kalem ve girdikleri oran.
Dersi oku →Perakende büyüklüğünde slippage ve etki
Çözümlü örnekteki slippage rakamı nereden geliyor.
Dersi oku →Aslında neyi işlem etmelisin
Bu dersin yeniden fiyatladığı enstrüman ve bunun ne kadar önemli olduğuna karar veren tablo.
Dersi oku →Aracı kurumun sensiz hareket ettiğinde
Bir simülatörün asla yapmadığı öbür şey: pozisyonunu bir başkasına devretmek.
Dersi oku →Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.
💬 Tartışma (0 yorum)
Yorumlar yükleniyor…
Signal Pilot ile işlem yapmaya hazır mısın?
Öğrendiklerini profesyonel göstergeler ve gerçek zamanlı piyasa analizi araçlarıyla uygula.
Signal Pilot'a dön →