Симулятор против реала
Симулятор хорошо учит механике и не способен научить ни издержкам, ни последствиям. Он обнуляет каждое число, которое этот модуль шесть уроков измерял, и убирает то единственное, что делает убыток убытком. Точно понимать, какое из трёх ты сейчас отрабатываешь, — вот что делает этот инструмент полезным.
Требования: Урок 10 — про четыре статьи, которые разбор возвращает на место; и урок 12 — про инструмент, на который он их возвращает.
В чём симулятор по-настоящему хорош
Начни с того, что он делает хорошо, потому что упрёки в его адрес обычно преувеличены, а из-за преувеличения их и перестают слушать. Симулятор научит тебя твоей платформе: какой тип заявки что делает, где поле стопа, что случится, если промахнуться в количестве. Он скажет, встречается ли сетап достаточно часто, чтобы строить вокруг него неделю. И он честно и дёшево скажет, способен ли ты двадцать раз подряд выполнить собственный чек-лист.
Это настоящие навыки, и все они остаются с тобой. Но все три — это вопросы про тебя и программу — а не про рынок, и именно в этом подсказка, где инструмент заканчивается.
Первый разрыв: он исполняет тебя бесплатно
Симулированное исполнение — это исполнение по цене на экране, целиком, мгновенно. Каждое из этих трёх слов — подарок, которого рынок не делает. Урок 4 говорил, что спред — это цена немедленности, а урок 11 — что твоё исполнение зависит от объёма, стоящего перед тобой; симулятор не берёт с тебя ни за то, ни за другое. Он не берёт комиссию, если ему об этом не сказать, а почти никто не говорит. Он не начисляет финансирование за позицию, перенесённую через ночь.
Есть более тонкая версия того же подарка, и она касается лимитных заявок, а не рыночных. Симулятор исполняет твой лимит, как только цена его коснулась. В реальности касание — ещё не исполнение: очередь из урока 3 стоит перед тобой, и цена может торговаться на твоём лимите много раз, ни разу не дойдя до твоего места в ней. Значит, инструмент щедр дважды — он исполняет рыночные заявки по цене, которой никто не предлагал, и лимитные — на сделках, которые до тебя так и не дошли. Именно второе тихо раздувает любую стратегию, построенную на выставленных заявках: в симуляторе такая стратегия не пропускает ничего.
Так что симулятор не просто льстит твоим результатам. Он льстит им ровно на ту величину, измерять которую этот модуль учил тебя шесть уроков, а значит, число, которым эту лесть можно отменить, у тебя уже есть, и разбор ниже не делает ничего, кроме как возвращает его на место.
Второй разрыв: на кону ничего нет
Другая половина труднее поддаётся счёту и легче формулируется. В симуляторе убыток — это число, которое меняется на экране. В реале это деньги, которые были твоими, а теперь нет, и важно это не по мотивационным причинам: убыток и прибыль одного размера весят по-разному, и эта асимметрия — один из самых надёжно измеренных результатов в изучении того, как люди решают в условиях риска. Симулятор обнуляет эту асимметрию заодно с комиссиями.
Дальше следует нечто узкое, и это стоит сформулировать аккуратно. Симулятор не то чтобы не научил тебя дисциплине; дисциплина здесь не переменная. Он не предъявляет то, ответом на что дисциплина является. Нельзя отрепетировать, как ты ведёшь себя, когда на кону что-то есть, в среде, где на кону нет ничего, и никакое количество дополнительных симулированных сделок этого не меняет, потому что недостающая величина лежит не в сделках.
Чему это всё-таки учит
Отсюда видно и средство, и средство это не «симулировать побольше». Инструмент отнимает ставку, значит, способ её получить — поставить: самую маленькую, какую примет брокер. Настоящий инструмент, настоящие деньги, в таком размере, при котором полная потеря — сумма, о которой ты не задумаешься дважды. Механика переносится без изменений. Издержки перестают быть предположением и становятся измеримыми — это и есть арифметика ниже, только всерьёз. А последствие присутствует в масштабе, в котором оно учит, а не калечит.
Довод в пользу промежуточного шага таков: страх при нескольких долларах на сделку учит ровно тому же, чему страх при нескольких сотнях. Разница лишь в том, что после одного из них остаётся счёт, к которому этот урок можно приложить. Чего делать не стоит — шагать из симулятора сразу в полный размер: тогда первый опыт настоящих денег и первый опыт настоящего размера приходят одной и той же сделкой, и потом уже не скажешь, на что именно ты реагировал.
А значит, это проверка прибора
Сложи всё это — и у инструмента окажется точная работа. Симулятор отвечает на вопрос «умею ли я этим управлять?», и отвечает хорошо. Он не отвечает на вопрос «приносит ли это деньги?», и никакая длительность этого не исправит, потому что нехватка структурная, а не статистическая. Считай симулированную кривую капитала свидетельством о твоих руках и никогда — свидетельством о твоём преимуществе.
Возвращаем издержки на место
Возьми бумагу средней капитализации из урока 12: 40 $ за акцию, котируется шириной в пять центов, проходит около 250 базисных пунктов за средний день. Ты покупаешь 250 акций, позиция на 10 000 $, и ставишь стоп в 1 %, так что в каждой сделке под риском 100 $. Симулятор сообщает о сотне сделок с долей выигрышей 55 % при равных по размеру прибылях и убытках и выводит тебя в плюс на 1 000 $. Именно это число люди уносят на реальный счёт.
Теперь верни три статьи, которые симулятор отбросил, взяв цифры этого же модуля. Вход и выход пересекает один полный спред, что на 250 акциях по пять центов даёт 12,50 $. Комиссия по ровному доллару с каждой стороны — 2,00 $. Slippage в один цент на акцию сверх лучшей цены, который урок 11 назвал бы для такого объёма скромным, — 2,50 $. Назовём это 17,00 $ за вход и выход, против 100 $ риска, так что коэффициент из урока 10 равен s = 17 ÷ 100 = 0,17.
| На сотне сделок | Что сообщил симулятор | Что те же сто сделок дают на руки |
|---|---|---|
| Доля прибыльных | 55 % | 55 %, без изменений |
| Валовой результат | +1 000 $ | +1 000 $, без изменений |
| Издержки торговли | 0 $ | −1 700 $ |
| Чистый результат | +1 000 $ | −700 $ |
| Доля выигрышей, нужная для безубыточности | 50,0 % | 58,5 % |
Читай сначала последнюю строку, потому что решает именно она. Без издержек безубыточная доля выигрышей — 50 %, и 55 % проходят её с запасом. С возвращёнными издержками она 58,5 %, и 55 % не проходят её вовсе. Стратегия не перестала работать где-то между симулятором и брокером. Она не работала никогда; просто симулятор за неё не брал.
И обрати внимание, до чего недраматичен этот убыток. Ни гэпа, ни сделки на злости, ни плохой недели — ничего, кроме семнадцати долларов, сто раз подряд, в инструменте, который урок 12 поместил в середину своей таблицы, а не в самый низ. Самое дорогое в этом уроке — арифметика, которую таблица делает за секунду, а симулятор не делает вовсе.
Что это не решает
Что симуляторы бесполезны или что его стоит пропустить. Следует обратное: раз он хорошо и дёшево отвечает на узкий вопрос, ради этого вопроса им и стоит пользоваться. Не следует другое — считать его кривую капитала результатом; и поправка не в том, чтобы симулировать дольше.
И конкретные издержки тоже не твои. Эти 17,00 $ собраны из одного инструмента, одного объёма и одного тарифа, и каждая их часть — число, которое тебе показали, как измерить, а не откуда взять. Прогони те же 10 000 $ через верхнюю строку таблицы урока 12 — и безубыточность сдвинется с 50 % всего до 51,2 %; прогони через нижнюю — и она уйдёт на 318 %, куда не дотягивается никакая доля выигрышей. Метод переносится, семнадцать долларов — нет.
И второй разрыв здесь и вправду не оцифрован. Этот урок точно оценивает сторону издержек, потому что сторона издержек — это арифметика, и он отказывается ставить число на другую. Тот, кто предлагает тебе точное число того, во что обходится страх, оценивает на глаз, а урок, только что потративший страницу на разницу между измеренной и предполагаемой издержкой, не должен заканчивать тем, чтобы что-то предположить.
И три столбца не так отделимы друг от друга, как подсказывает сама раскладка на три столбца. Первый был описан как полностью зачётный: механика переносится. Она переносится как моторная привычка, а пройти чек-лист двадцать раз, когда на кону ничего нет, — не то же действие, что пройти его один раз, когда на кону деньги; это второй пробел, повёрнутый обратно на первый. Значит, и первый столбец идёт со скидкой, размер которой эта страница определить не может, и единственное честное, что о ней можно сказать: её измеряет наименьшая живая позиция, которую ты в состоянии открыть, и больше ничто.
Симулированный послужной список — свидетельство того, что ты умеешь работать с платформой. Свидетельством чего-либо ещё он не является, а арифметика, которая разделяет эти две вещи, занимает минуту.
Задачи
- Переоцени собственный симулированный результат. Возьми тот результат, который выдал тебе симулятор, и посчитай входы и выходы. Умножь на собственные издержки за вход и выход, собранные так, как их собирает этот урок: один полный спред, твой реальный тариф и цифра slippage из урока 11, а не из оптимизма. Вычти. Если знак поменялся, ты выучил весь урок ценой одного вечера.
- Найди долю выигрышей, которая тебе действительно нужна. При равных по размеру прибылях и убытках безубыточная доля выигрышей равна половине от единицы плюс s. Посчитай свою, а потом сравни с той долей, о которой сообщил симулятор. Радоваться или тревожиться стоит из-за расстояния между этими двумя числами, а не из-за кривой капитала.
- Разложи собственный список. Выпиши каждое утверждение, которое симулятор сделал о твоей торговле, и разложи их по трём колонкам: механика, издержки, последствия. Всё из первой колонки можешь оставить себе. Всё из второй чинится арифметикой, которая у тебя уже есть. Всё из третьей ещё впереди, и смысл упражнения в том, чтобы понять, какая часть твоей уверенности к какой колонке относится, прежде чем это выяснит за тебя счёт.
Источники. Brad Barber и Terrance Odean, «Trading Is Hazardous to Your Wealth» (Journal of Finance 55, 2000), где валовая доходность десятков тысяч розничных счетов отделена от их чистой доходности, а отставание помещено ровно в промежуток между ними. Daniel Kahneman и Amos Tversky, «Prospect Theory» (Econometrica 47, 1979), про асимметрию между убытком и равной по величине прибылью — ровно ту величину, которую симулятор убирает. И David Bailey, Jonathan Borwein, Marcos López de Prado и Qiji Jim Zhu, «Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism» (Notices of the AMS 61, 2014), о том, почему симулированный послужной список, отобранный по своему результату, является более слабым свидетельством, чем кажется.
На этом издержки торговли закрыты. Ты умеешь теперь оценить вход и выход, проранжировать инструмент, назвать объект, посчитать уровень, на котором действует кто-то другой, и отменить лесть симулятора. Следующий модуль задаёт вопрос, к которому всё это было подготовкой: что такое преимущество на самом деле и по чему ты узнаешь, что оно у тебя есть.
Каждая сделка начинается в минусе
Четыре статьи, которые симулятор обнуляет, и коэффициент, в который они входят.
Читать урок →Slippage и импакт на розничном объёме
Откуда взялась цифра slippage в разборе.
Читать урок →Чем тебе вообще стоит торговать
Инструмент, который этот урок переоценивает, и таблица, решающая, насколько это важно.
Читать урок →Когда твой брокер действует без тебя
Ещё одно, чего симулятор не делает никогда: передать твою позицию кому-то другому.
Читать урок →Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.
💬 Обсуждение (0 комментариев)
Загрузка комментариев…
Готовы торговать с Signal Pilot?
Примените полученные знания с профессиональными индикаторами и инструментами анализа рынка в реальном времени.
Вернуться в Signal Pilot →