Szimulátor és éles
A szimulátor jól tanítja a mechanikát, és sem a költséget, sem a következményt nem tudja megtanítani. Nullára állít minden számot, amelyet ez a modul hat leckén át mért, és elveszi azt az egyetlen dolgot, amitől a veszteség igazán veszteséggé válik. Pontosan tudni, melyiket gyakorlod a három közül — ez teszi az eszközt használatra érdemessé.
Előfeltételek: 10. lecke — a négy tételért, amelyeket a kidolgozott példa visszatesz; és a 12. lecke — azért az instrumentumért, amelyre visszateszi őket.
Amiben a szimulátor valóban jó
Kezdd azzal, amit jól csinál, mert az ellene szóló érveket rendszerint eltúlozzák, és épp a túlzás miatt hagyják őket figyelmen kívül. A szimulátor megtanítja neked a platformodat: melyik megbízástípus mit csinál, hol van a stop mezője, mi történik, ha elgépeled a darabszámot. Megmondja, hogy egy setup elég gyakran előfordul-e ahhoz, hogy egy hetet építs köré. És megmondja, őszintén és olcsón, hogy képes vagy-e húszszor egymás után követni a saját ellenőrzőlistádat.
Ezek valódi készségek, és mindegyik a tiéd marad. Csakhogy mindhárom arról szól, hogy te és a szoftver — nem pedig a piacról; és épp ez az árulkodó jel arról, hol ér véget az eszköz.
Az első hiány: ingyen teljesít neked
Egy szimulált teljesülés a képernyőn látható áron, teljes egészében, azonnal megtörténő teljesülés. E három szó mindegyike olyan ajándék, amit a piac nem ad. A 4. lecke azt mondta, a spread az azonnaliság ára, a 11. lecke pedig azt, hogy a teljesülésed az előtted álló mérettől függ; a szimulátor egyikért sem számol fel semmit. Nem von le jutalékot, hacsak nem mondod meg neki, és szinte senki nem mondja meg. Nem számol fel finanszírozást egy éjszakára tartott pozícióra.
Ugyanannak az ajándéknak van egy finomabb változata, és ez a limitáras megbízásokat éri, nem a piaciakat. A szimulátor teljesíti a limitedet, amint az ár hozzáér. Élesben az érintés nem teljesülés: a 3. lecke sora ott áll előtted, és az ár akárhányszor köthet a te limiteden anélkül, hogy valaha elérné a helyedet a sorban. Az eszköz tehát kétszeresen bőkezű — a piaci megbízásaidat olyan áron teljesíti, amit senki nem adott, a limitáras megbízásaidat pedig olyan kötésekkel, amelyek soha nem jutottak el hozzád. A második az, ami csendben felfújja a bent lévő megbízásokra épített stratégiákat, mert egy szimulátorban az ilyen stratégia soha nem marad le semmiről.
A szimulátor tehát nem pusztán hízeleg az eredményeidnek. Pontosan azzal az összeggel hízeleg nekik, amelynek mérésére ez a modul hat leckén át tanított — ami azt jelenti, hogy a hízelgés visszabontásához szükséges szám már megvan neked, és az alábbi kidolgozott példa semmi mást nem tesz, mint visszateszi.
A második hiány: semmi nincs kockán
A másik fele nehezebben számszerűsíthető és könnyebben kimondható. Egy szimulátorban a veszteség egy szám, amely a képernyőn változik. Élesben olyan pénz, amely a tiéd volt, és már nem az; és nem motivációs okból számít ez: egy azonos nagyságú veszteség és nyereség nem egyforma súlyú, és ez az aszimmetria a kockázat melletti döntéshozatal kutatásának egyik legmegbízhatóbban mért eredménye. A szimulátor ezt az aszimmetriát a jutalékokkal együtt nullára állítja.
Ami ebből következik, szűk, és érdemes gondosan kimondani. A szimulátor nem abban bukik el, hogy fegyelmet tanítson; a fegyelem itt nem a változó. Abban bukik el, hogy bemutassa azt, amire a fegyelem válasz. Nem tudod elpróbálni, hogyan viselkedsz, amikor kockán van valami, olyan környezetben, ahol semmi nincs kockán; és bármennyi további szimulált ügylet sem változtat ezen, mert a hiányzó mennyiség nem az ügyletekben van.
Akkor mi tanítja meg
Ez rá is mutat az orvosságra, és az orvosság nem több szimuláció. Amit az eszköz visszatart, az a tét, tehát a megszerzésének módja az, hogy vállalsz egyet — a legkisebbet, amit a brókered elfogad. A valódi instrumentum, valódi pénz, akkora méretben, amelynél a teljes elvesztése olyan összeg, amin nem gondolkodnál el kétszer. A mechanika változatlanul átjön. A költségek megszűnnek feltevés lenni és mérhetővé válnak — vagyis az alábbi aritmetika, csak élesben. A következmény pedig olyan léptékben van jelen, amelyben tanít, nem pedig kárt tesz.
A köztes lépés melletti érv ez: az ügyletenkénti néhány dollárnyi félelem pontosan azt tanítja, amit a néhány százas. Az egyetlen különbség, hogy a kettő közül az egyik hagy neked számlát, amelyre a leckét alkalmazhatod. Amit nem szabad: a szimulátorból egyenesen a teljes méretre lépni, mert akkor a valódi pénzzel és a valódi mérettel szerzett első tapasztalatod ugyanabban az ügyletben érkezik, és utólag nem tudod majd megmondani, melyikre reagáltál.
Ettől lesz műszerteszt
Tedd mindezt össze, és az eszköznek pontos feladata lesz. A szimulátor arra a kérdésre válaszol, hogy „tudom-e ezt kezelni?”, és jól válaszol. Arra nem válaszol, hogy „keres-e ez pénzt?”, és semmilyen futamidő nem javítja meg ezt, mert a hiány szerkezeti és nem statisztikai. A szimulált tőkegörbét a kezedről szóló bizonyítékként kezeld, és soha ne az előnyödről szólóként.
A költségek visszatétele
Vedd a 12. lecke közepes kapitalizációjú papírját: 40 $ részvényenként, öt cent szélességben jegyezve, egy átlagos napon nagyjából 250 bázispontot mozogva. Veszel 250 részvényt, ez egy 10 000 $-os pozíció, és 1 %-os stopot használsz, tehát ügyletenként 100 $ van kockáztatva. A szimulátor száz ügyletet jelez 55 %-os találati aránnyal, azonos nagyságú nyereségekkel és veszteségekkel, és 1 000 $-ral előre tesz. Ez az a szám, amit az emberek magukkal visznek egy éles számlára.
Most tedd vissza azt a három tételt, amit a szimulátor elejtett, ennek a modulnak a saját számaival. Az oda-vissza egy teljes spreadet lép át, ami 250 részvényen öt centtel 12,50 $. A jutalék oldalanként kerek egy dollárral 2,00 $. A legjobb áron túli, részvényenként egy centes slippage — amit a 11. lecke ehhez a mérethez szerénynek nevezne — 2,50 $. Nevezzük ezt oda-visszánként 17,00 $-nak, 100 $ kockázattal szemben, tehát a 10. lecke aránya s = 17 ÷ 100 = 0,17.
| Száz ügyleten | Amit a szimulátor jelzett | Amit ugyanaz a száz ügylet nettóban hagy |
|---|---|---|
| Találati arány | 55 % | 55 %, változatlanul |
| Bruttó eredmény | +1000 $ | +1 000 $, változatlanul |
| A kereskedés költsége | 0 $ | −1 700 $ |
| Nettó eredmény | +1000 $ | −700 $ |
| A nullszaldóhoz szükséges találati arány | 50,0 % | 58,5 % |
Az utolsó sort olvasd először, mert az dönt. Költségek nélkül a nullszaldós találati arány 50 %, és az 55 % ezt kényelmesen meghaladja. A költségekkel visszatéve 58,5 %, és az 55 % egyáltalán nem haladja meg. A stratégia nem valahol a szimulátor és a bróker között hagyott fel a működéssel. Sosem működött; a szimulátor egyszerűen nem számolt fel érte semmit.
És figyeld meg, milyen kevéssé drámai ez a veszteség. Nincs rés, nincs bosszúügylet, nincs rossz hét — csak tizenhét dollár, százszor, méghozzá egy olyan instrumentumban, amelyet a 12. lecke a táblázata közepére és nem az aljára helyezett. A legdrágább dolog ebben a leckében egy olyan számtan, amit egy táblázatkezelő egy másodperc alatt elvégez, egy szimulátor pedig egyáltalán nem hajlandó elvégezni.
Amit ez nem old meg
Hogy a szimulátorok haszontalanok, vagy hogy ki kellene hagynod egyet. Az ellenkezője következik: mivel egy szűk kérdésre jól és olcsón válaszol, épp arra a kérdésre érdemes használni. Ami nem következik, az az, hogy a tőkegörbéjét eredményként kezeld; és a javítás nem az, hogy tovább szimulálj.
A konkrét költségek sem a tieid. A 17,00 $ egyetlen instrumentumból, egyetlen méretből és egyetlen díjszabásból épül fel, és minden része olyan szám, amelynek a mérését megmutatták neked, nem pedig behozatalra való. Futtasd át ugyanazt a 10 000 $-t a 12. lecke táblázatának tetején, és a nullszaldó 50 %-ról csak 51,2 %-ra mozdul; futtasd át az alján, és 318 %-ra mozdul, ahová semmilyen találati arány nem ér el. A módszer átvihető, a tizenhét dollár nem.
A második hiányt pedig itt tényleg nem számszerűsítjük. Ez a lecke pontosan beárazza a költségoldalt, mert a költségoldal számtan, és megtagadja, hogy a másikra számot tegyen. Aki pontos számot kínál neked arra, mibe kerül a félelem, az becsül; és egy lecke, amely épp most szánt egy oldalt a mért és a feltételezett költség különbségére, nem fejezheti be azzal, hogy feltételez egyet.
És a három oszlop nem annyira szétválasztható, mint amennyire a három oszlopba rendezés sugallja. Az elsőt teljesen bezsebelhetőként írtuk le: a mechanika átvihető. Motoros szokásként vihető át, és egy ellenőrzőlistát húszszor végigcsinálni úgy, hogy semmi nem forog kockán, nem ugyanaz a cselekvés, mint egyszer végigcsinálni úgy, hogy pénz van rajta; ez a második hiányosság, az elsőre visszafordítva. Tehát az első oszlop is olyan engedménnyel érkezik, amelynek méretét ez az oldal nem tudja megállapítani, és az egyetlen becsületes dolog, amit róla mondani lehet, az, hogy a legkisebb élő pozíció, amit meg tudsz nyitni, megméri, és semmi más nem méri meg.
Egy szimulált teljesítménysor annak bizonyítéka, hogy tudod kezelni a platformot. Semmi másnak nem bizonyítéka, és a kettőt elválasztó számtan egy percbe telik.
Feladatok
- Árazd újra a saját szimulált teljesítménysorodat. Vedd az eredményt, amit a szimulátorod adott, és számold meg az oda-vissza utakat. Szorozd meg a saját oda-vissza költségeddel, úgy felépítve, ahogy ez a lecke felépíti: egy teljes spread, a te tényleges díjszabásod, és egy slippage-érték a 11. leckéből, nem pedig az optimizmusból. Vond ki. Ha az előjel megfordul, egyetlen este áráért megtanultad az egész leckét.
- Keresd meg a találati arányt, amire valóban szükséged van. Azonos nagyságú nyereségek és veszteségek mellett a nullszaldós találati arány egy plusz s fele. Számold ki a sajátodat, majd vesd össze azzal a találati aránnyal, amit a szimulátorod jelzett. Az e két szám közti rés az, aminek örülni vagy amiatt aggódni kell — nem a tőkegörbének.
- Rendezd a saját listádat. Írd le minden állítást, amit a szimulátorod a kereskedésedről tett, majd tedd mindegyiket három oszlop egyikébe: mechanika, költség vagy következmény. Az elsőben lévőket mind megtarthatod. A másodikban lévőket mind meg tudod javítani olyan számtannal, ami már megvan neked. A harmadikban lévők mind még előtted állnak; és a gyakorlat értelme az, hogy tudd, a magabiztosságod melyik része melyik oszlopba tartozik, mielőtt egy számla deríti ki helyetted.
Források. Brad Barber és Terrance Odean, „Trading Is Hazardous to Your Wealth” (Journal of Finance 55, 2000), amely több tízezer lakossági számla bruttó hozamát elválasztja a nettó hozamuktól, és a lemaradást a kettő közti résben helyezi el. Daniel Kahneman és Amos Tversky, „Prospect Theory” (Econometrica 47, 1979), az azonos nagyságú veszteség és nyereség közötti aszimmetriáról — pontosan arról a mennyiségről, amelyet a szimulátor eltávolít. És David Bailey, Jonathan Borwein, Marcos López de Prado és Qiji Jim Zhu, „Pseudo-Mathematics and Financial Charlatanism” (Notices of the AMS 61, 2014), arról, miért gyengébb bizonyíték egy szimulált teljesítménysor, mint amilyennek látszik, ha az eredménye alapján válogatták ki.
Ezzel lezárul a kereskedés költsége. Immár be tudsz árazni egy oda-vissza utat, rangsorolni tudsz egy instrumentumot, meg tudod nevezni a tárgyat, ki tudod számolni azt a szintet, amelynél valaki más cselekszik, és vissza tudod bontani egy szimulátor hízelgését. A következő modul felteszi azt a kérdést, amelyre mindez felkészülés volt: mi is valójában az edge, és honnan tudnád, hogy van neked.
Minden ügylet mínuszban indul
A négy tétel, amelyet a szimulátor nullára állít, és az arány, amelybe belépnek.
Lecke elolvasása →Slippage és hatás lakossági méretben
Honnan származik a kidolgozott példa slippage-értéke.
Lecke elolvasása →Mivel is kellene valójában kereskedned
Az instrumentum, amelyet ez a lecke újraáraz, és a táblázat, amely eldönti, mennyire számít.
Lecke elolvasása →Amikor a brókered nélküled cselekszik
A másik dolog, amit egy szimulátor sosem tesz: átadja a pozíciódat valaki másnak.
Lecke elolvasása →Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.
💬 Beszélgetés (0 hozzászólás)
Hozzászólások betöltése…
Készen állsz a Signal Pilottal kereskedni?
Váltsd gyakorlatra a tanultakat professzionális indikátorokkal és valós idejű piacelemző eszközökkel.
Vissza a Signal Pilothoz →