Wir haben unsere eigenen Levels gegen einen Münzwurf getestet. Die Antwort hat uns überrascht.

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Jeder Handelschart füllt sich irgendwann mit waagerechten Linien. Frühere Hochs, frühere Tiefs, Sessiongrenzen, Volumenzonen. Sie sind leicht zu zeichnen, und einmal gezeichnet lässt sich sehr schwer gegen sie argumentieren, weil der Kurs sein ganzes Leben damit verbringt, sich zwischen ihnen zu bewegen. Früher oder später berührt er eine, und was danach passiert, fühlt sich an, als hätte die Linie es verursacht.

Wir wollten wissen, ob dieses Gefühl eine Messung übersteht.

Was ein Level ist

Ein Level ist nur ein erinnerter Kurs. Das Hoch der Vorwoche. Das Tief des Vormonats. Der Kurs, zu dem im Quartal das meiste Volumen gehandelt wurde. Nichts Mystisches: Das sind Stellen, an denen früher viele Menschen Entscheidungen getroffen haben, und das Argument dafür, sie zu beobachten, lautet, dass Menschen dazu neigen, an denselben Stellen wieder Entscheidungen zu treffen.

Unser Indikator Janus Atlas zeichnet mehrere solcher Familien gleichzeitig. Wenn zwei oder drei fast auf demselben Kurs landen, markiert er, wie viele übereinstimmen. Händler behandeln diese Übereinstimmung im Allgemeinen als Stärke. Drei aufeinandergestapelte Levels sollen eine Mauer sein.

Der Fehler, den fast jeder Level-Test macht

Der naheliegende Weg, ein Level zu testen, ist zu prüfen, was der Kurs bei seiner Ankunft getan hat, und das mit dem zu vergleichen, was der Kurs normalerweise tut.

Dieser Vergleich ist kaputt, und zwar auf eine Weise, die dem Level schmeichelt. Der Kurs testet ein Level immer nur auf einem Bar, der weit genug gelaufen ist, um es zu erreichen. Solche Bars sind keine gewöhnlichen Bars. Es sind die energiegeladenen. Also vergleichen Sie am Ende energiegeladene Bars mit allen Bars und schließen etwas über Levels, während Sie in Wahrheit etwas über Volatilität gemessen haben.

Die Korrektur ist klein und sie ändert alles. Für jeden Bar, auf dem der Kurs ein echtes Level berührt hat, haben wir zusätzlich einen zufälligen Kurs innerhalb desselben Bars gezogen und ihn genau gleich gemessen. Gleicher Tag, gleiche Volatilität, gleiche Marktbedingungen, und mit Sicherheit berührt, weil er innerhalb der eigenen Spanne des Bars liegt.

Jetzt ist der einzige Unterschied zwischen beiden, ob der Kurs etwas bedeutete.

Was wir gemessen haben

Zwei Dinge, fünf Bars voraus.

Durchdringung. Als der Kurs das Level erreichte, wie weit ging er hindurch, bevor er drehte? Gemessen in ATR, damit ein ruhiger und ein wilder Markt vergleichbar sind.

Zurückgeschlossen. War der Kurs fünf Bars später wieder auf der Seite, von der er kam? Das ist ein einfaches Ja oder Nein. Ein Münzwurf käme auf 50%.

Wir haben das auf dreizehn Instrumenten laufen lassen, über Futures, Indizes, Einzelaktien, Krypto, Währungen und Rohstoffe. Rund 54 000 Tagesbars, die meisten bis 2009 zurück.

Das Ergebnis

Lesen Sie die unterste Zeile gegen die oberste.

Die Kurse, an denen drei oder mehr Levels übereinstimmten, wurden härter durchschnitten, und der Kurs schloss seltener wieder auf der Anflugseite, als bei einem zufällig gewählten Kurs am exakt selben Tag. Der Effekt wird stärker, je mehr Levels übereinstimmen, und genau diese Form würden Sie von einem echten Zusammenhang erwarten, nur zeigt sie in die falsche Richtung.

Es war kein Zufall eines einzelnen Marktes. Es galt auf 13 von 13 Instrumenten.

Beachten Sie auch, dass die Kontrolle bei 50,2% landete, fast genau dem Münzwurf, den Sie vorhersagen würden. Das sagt uns, dass die Messung selbst tragfähig und nicht kaputt ist.

Die zwei Einwände, die wir geprüft haben

Eine in ATR gemessene Durchdringung wird aufgebläht, wenn der Markt in diesen Momenten zufällig ungewöhnlich ruhig ist. War er nicht: Die Volatilität bei diesen Berührungen lag bei 0,999 gegenüber 1,000 an einem typischen Tag.

Und ein Befund, der komplett in einem Jahr passiert ist, ist kein Befund. Diese verteilen sich über 18 Jahre, wobei kein Jahr mehr als 7,6% beisteuert.

Was wir nicht sagen

Wir haben die gesamte verfügbare Historie gemessen, ohne ein Stück zurückzuhalten. Wir haben ausschließlich Tagesbars verwendet. Wir haben die Levels abgedeckt, die aus dem Kurs kommen, und die aus dem Volumen bewusst weggelassen, weil ein eigener Nachbau dieser Berechnung bedeutet hätte, unsere eigene Kopie statt des Originals zu testen.

Vor allem beschreibt dies, was der Kurs tat, als er irgendwo ankam. Es ist keine Beratung, und es gibt hier nichts, wonach man handeln sollte.

Warum wir es veröffentlichen

Weil wir Ihnen lieber die Methode zeigen als die Schlussfolgerung. Die Idee, dass gestapelte Levels stärker sind, wird überall wiederholt und ist, soweit wir messen können, nicht das, was passiert. Unser eigener Indikator zeichnet diese Levels. Wir haben sie trotzdem getestet, und das kam zurück.

Die Methode ist der Teil, den mitzunehmen sich lohnt. Sie funktioniert mit beliebigen Levels aus beliebiger Quelle.

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Vergangenes Chartverhalten und dessen Messung, im Nachhinein beschrieben. Nichts davon ist eine Empfehlung oder ein Hinweis auf künftige Ergebnisse.