اختبرنا مستوياتنا نحن في مواجهة رمي عملة. الجواب فاجأنا.

نُشر بوصفه TradingView Idea على ES1!. شاهد الرسم على TradingView

كل رسم تداول يمتلئ في النهاية بخطوط أفقية. قمم سابقة، وقيعان سابقة، وحدود جلسات، ورفوف حجم. رسمها سهل، وبعد رسمها يصعب جداً الجدال معها، لأن السعر يقضي عمره كله متنقلاً بينها. عاجلاً أو آجلاً يلمس أحدها، وأياً كان ما يحدث بعدها يبدو وكأن الخط هو سببه.

أردنا أن نعرف هل يصمد هذا الإحساس أمام القياس.

ما هو المستوى

المستوى ليس سوى سعر محفوظ في الذاكرة. قمة الأسبوع الماضي. قاع الشهر الماضي. السعر الذي تداول عنده أكبر حجم خلال الربع. لا شيء غامض: هذه أماكن اتخذ فيها كثيرون قرارات من قبل، وحجة مراقبتها أن الناس يميلون إلى اتخاذ القرارات في الأماكن نفسها مرة أخرى.

يرسم مؤشرنا Janus Atlas عدة عائلات من هذه المستويات دفعة واحدة. وحين يقع اثنان أو ثلاثة منها على السعر نفسه تقريباً، يدوّن كم منها متوافق. يعامل المتداولون هذا التوافق عادةً على أنه قوة. ثلاثة مستويات متراكمة يُفترض أن تكون جداراً.

الخطأ الذي يقع فيه كل اختبار مستويات تقريباً

الطريقة البديهية لاختبار مستوى هي النظر في ما فعله السعر حين وصل، ومقارنته بما يفعله السعر عادةً.

هذه المقارنة معطوبة، ومعطوبة بطريقة تجامل المستوى. لا يختبر السعر مستوى إلا على شمعة قطعت مسافة تكفي للوصول إليه. وتلك الشموع ليست شموعاً عادية، بل الشموع النشطة. فينتهي بك الأمر إلى مقارنة الشموع النشطة بكل الشموع، وإلى استنتاج شيء عن المستويات بينما قست في الحقيقة شيئاً عن التقلب.

التصحيح صغير ويغيّر كل شيء. لكل شمعة لمس فيها السعر مستوى حقيقياً، اخترنا أيضاً سعراً عشوائياً داخل الشمعة نفسها وقسناه بالطريقة ذاتها تماماً. اليوم نفسه، والتقلب نفسه، وظروف السوق نفسها، ومضمون الملامسة لأنه يقع داخل مدى الشمعة نفسها.

الآن الفارق الوحيد بين الاثنين هو ما إذا كان السعر يعني شيئاً.

ماذا قسنا

شيئين، بمدى خمس شموع إلى الأمام.

الاختراق. حين بلغ السعر المستوى، إلى أي مدى تجاوزه قبل أن ينعطف؟ مقيس بوحدة ATR كي يصبح السوق الهادئ والسوق الهائج قابلين للمقارنة.

العودة بالإغلاق. بعد خمس شموع، هل عاد السعر إلى الجانب الذي جاء منه؟ هذا نعم أو لا ببساطة. رمي العملة سيسجل 50%.

شغّلناه على ثلاث عشرة أداة تشمل العقود الآجلة والمؤشرات والأسهم المفردة والعملات الرقمية والعملات والسلع. نحو 54 ألف شمعة يومية، معظمها يعود إلى 2009.

النتيجة

اقرأ الصف الأخير في مقابل الصف الأول.

الأسعار التي توافق عندها ثلاثة مستويات أو أكثر جرى اختراقها بقوة أكبر، وعاد السعر ليغلق على جانب الاقتراب مرات أقل، مقارنةً بسعر مختار عشوائياً في اليوم نفسه بالضبط. ويشتد الأثر كلما زاد عدد المستويات المتوافقة، وهو بالضبط الشكل الذي تتوقعه من علاقة حقيقية، غير أنه يشير إلى الاتجاه الخطأ.

ولم تكن مصادفة سوق واحدة. صمدت على 13 أداة من 13.

لاحظ أيضاً أن المجموعة الضابطة حطّت عند 50.2%، أي تقريباً رمي العملة الذي تتوقعه بالضبط. وهذا ما يخبرنا أن القياس نفسه سليم لا معطوب.

الاعتراضان اللذان تحققنا منهما

الاختراق المقيس بوحدة ATR يتضخم إذا صادف أن كان السوق هادئاً على غير العادة في تلك اللحظات. ولم يكن كذلك: بلغ التقلب عند تلك الملامسات 0.999 مقابل 1.000 في يوم اعتيادي.

ونتيجة وقعت كلها في سنة واحدة ليست نتيجة. هذه موزعة على 18 سنة، ولم تسهم أي سنة بأكثر من 7.6%.

ما لا نقوله

قسنا كل التاريخ المتاح من دون أن نحجز منه جزءاً. استعملنا الشموع اليومية وحدها. غطينا المستويات التي تأتي من السعر، وتركنا عمداً تلك التي تأتي من الحجم، لأن إعادة بناء ذلك الحساب بأنفسنا كانت ستعني اختبار نسختنا نحن بدل الأصل.

والأهم أن هذا يصف ما فعله السعر حين وصل إلى مكان ما. ليس نصيحة، وليس هنا ما يُتصرَّف بناءً عليه.

لماذا نشرناه

لأننا نفضّل أن نريك الطريقة بدل النتيجة. فكرة أن المستويات المتراكمة أقوى تتكرر في كل مكان، وبقدر ما نستطيع القياس ليس هذا ما يحدث. مؤشرنا نحن هو الذي يرسم تلك المستويات. اختبرناها رغم ذلك، وهذا ما عاد إلينا.

الطريقة هي الجزء الذي يستحق أن تأخذه. تعمل على أي مستويات من أي مصدر.

نُشر بوصفه TradingView Idea على ES1!. شاهد الرسم على TradingView

سلوك سابق للرسم وقياسه، موصوفان بعد وقوعهما. لا شيء هنا توصية ولا إشارة إلى نتائج مستقبلية.