Gepubliceerd als TradingView-idee over SPX. Bekijk de grafiek op TradingView
De VIX is de angstmeter van de aandelenmarkt. Gaat hij boven 30, dan lezen de koppen meestal als een crash. We keken wat de S&P 500 deed in de maand erna, elke keer sinds 1990.
Wat we gemeten hebben
Dagslotkoersen van de VIX en de S&P 500 op TradingView van 3 januari 1990 tot 16 oktober 2026. Een signaaldag is het eerste slot van de VIX boven 30 na minstens 21 handelsdagen op 30 of lager, zodat elke piek één keer telt. De maand erna is de verandering van de S&P 500 over de volgende 21 handelsdagen, en de eerste dip is zijn laagste slot in die dagen tegenover het slot van de signaaldag. Een willekeurige dag is dezelfde maand, gemeten vanaf elke dag in de periode. We legden de regels en de lat vast voordat we de VIX lazen.
Wat we vonden
Er waren 34 signaaldagen. Een maand later stond de S&P 500 doorgaans 3,1% hoger, tegen 1,2% voor een willekeurige dag. Hij stond hoger na 22 van de 34, 64,7%, ongeveer even vaak als na een willekeurige dag (63,9%). De gangbare winst was groter, niet vaker.
| Dagen | Aantal | Gangbare maand erna (%) | Hoger (%) | Slechtste (%) | Beste (%) | Gangbare eerste dip (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Willekeurige dag | 9.239 | +1,2 | 63,9 | -33,0 | +25,1 | -1,7 |
| Eerste slot van de VIX boven 30 | 34 | +3,1 | 64,7 | -16,3 | +13,7 | -2,4 |
| Elk slot boven 30 | 733 | +3,6 | 71,2 | -30,0 | +25,1 | -2,9 |
Wie elk slot boven 30 telt, niet alleen het eerste, komt op 733 dagen die elkaar overlappen. Hun gangbare maand erna was +3,6%, en ze stegen in 71,2% van de gevallen.
Is het geluk?
We kozen 10.000 keer 34 willekeurige dagen uit de hele periode. Maar 28 van die keuzes hadden een even hoge gangbare maand als de signaaldagen. Beide helften zijn het eens: de 14 signalen van 1990 tot 2007 versloegen de gewone maand met 2,7 punten, de 20 van 2008 tot 2026 met 1,2 punten. Die lat hadden we gelegd voordat we keken: minder dan 5% door toeval en beter in beide helften.
De spreiding is breed
Van de 34 maanden eindigden er 12 lager. De slechtste kwam na 15 september 2008, 16,3% lager, en na 27 februari 2020, 14,7% lager. Onderweg zakte de S&P 500 doorgaans eerst 2,4% onder het slot van de signaaldag, tegen 1,7% voor een willekeurige dag.
| Signaaldag | Slot VIX | Slot S&P 500 | Maand erna (%) | Eerste dip (%) |
|---|---|---|---|---|
| 1990-08-06 | 35,91 | 334,43 | -3,0 | -8,2 |
| 1991-01-08 | 30,38 | 314,90 | +13,7 | -1,1 |
| 1997-10-27 | 31,12 | 876,97 | +8,4 | +0,0 |
| 1997-12-24 | 30,27 | 932,70 | +3,9 | -0,5 |
| 1998-08-04 | 31,06 | 1.072,12 | -7,6 | -10,7 |
| 1998-12-14 | 31,31 | 1.141,20 | +6,2 | +0,0 |
| 2000-04-14 | 33,49 | 1.346,22 | +8,9 | +0,0 |
| 2000-12-20 | 31,74 | 1.264,74 | +7,6 | +0,0 |
| 2001-03-12 | 30,32 | 1.180,30 | -1,0 | -6,5 |
| 2001-09-07 | 30,99 | 1.085,78 | +0,5 | -11,1 |
| 2002-07-09 | 30,22 | 952,83 | -8,0 | -16,2 |
| 2003-01-24 | 31,51 | 861,40 | -2,7 | -5,1 |
| 2007-08-15 | 30,67 | 1.406,70 | +5,5 | +0,0 |
| 2007-11-12 | 31,09 | 1.439,18 | +3,3 | -2,2 |
| 2008-01-22 | 31,01 | 1.310,50 | +2,4 | +0,0 |
| 2008-03-14 | 31,16 | 1.288,14 | +3,6 | -0,9 |
| 2008-09-15 | 31,70 | 1.192,70 | -16,3 | -24,6 |
| 2009-10-30 | 30,69 | 1.036,19 | +7,0 | +0,0 |
| 2010-05-06 | 32,80 | 1.128,15 | -6,9 | -6,9 |
| 2011-08-04 | 31,66 | 1.200,07 | -2,2 | -6,7 |
| 2015-08-24 | 40,74 | 1.893,21 | +2,4 | -1,4 |
| 2018-02-05 | 37,32 | 2.648,94 | +2,9 | -2,6 |
| 2018-12-21 | 30,11 | 2.416,62 | +9,3 | -2,7 |
| 2020-02-27 | 39,16 | 2.978,76 | -14,7 | -24,9 |
| 2020-09-03 | 33,60 | 3.455,06 | -1,3 | -6,3 |
| 2020-10-26 | 32,46 | 3.400,97 | +6,9 | -3,9 |
| 2021-01-27 | 37,21 | 3.750,78 | +1,6 | -1,0 |
| 2021-12-01 | 31,13 | 4.513,03 | +5,6 | +0,0 |
| 2022-01-25 | 31,17 | 4.356,46 | -1,6 | -3,0 |
| 2022-04-26 | 33,51 | 4.175,21 | -4,7 | -6,6 |
| 2022-09-26 | 32,25 | 3.655,05 | +5,6 | -2,1 |
| 2024-08-05 | 38,56 | 5.186,34 | +6,4 | +0,0 |
| 2025-04-03 | 30,02 | 5.396,51 | +4,7 | -7,7 |
| 2026-03-27 | 31,04 | 6.368,86 | +12,1 | -0,4 |
Op de grafiek
Het laatste signaal, 27 maart 2026: de VIX sloot op 31,04, zijn eerste slot boven 30 in 11 maanden. Een maand later was de S&P 500 met 12,1% gestegen. De candles zijn de S&P 500; de blauwe lijn is de VIX op een eigen schaal, de linkeras.
Wat u ermee doet
In deze 36 jaar was een VIX boven 30 op zichzelf geen teken van een slechtere maand voor de S&P 500. Het was een teken van een bredere: eerst een gangbare dip van 2,4%, en een paar diepe dalingen onder de 34.
Zo controleert u zelf de volgende piek
- Noteer de eerste dag dat de VIX boven 30 sluit na minstens een maand op 30 of lager.
- Schrijf het slot van de S&P 500 op die dag op.
- Tel 21 handelsdagen verder, vergelijk het slot en noteer het laagste slot onderweg.
Wat dit je niet vertelt
Welke piek een nieuw 2008 wordt. Een aantal van 34 signalen in 36 jaar is klein, en dit zijn indexkoersen zonder dividend. Gegevens uit het verleden.
Waarnemingen, geen aanbevelingen.
Wij zijn Signal Pilot Labs. We bouwen de Elite Seven, zeven indicatoren voor TradingView, en we publiceren wat we meten, ook de delen die niet werkten.
Bekijk op signalpilot.io wat we bouwen.
Gepubliceerd als TradingView-idee over SPX. Bekijk de grafiek op TradingView
Een meting uit het verleden, achteraf beschreven. Niets hiervan is een aanbeveling of een indicatie van toekomstige resultaten.