نُشر كفكرة TradingView على SPX. عرض الرسم البياني على TradingView
مؤشر VIX هو مقياس الخوف في سوق الأسهم. عندما يتجاوز 30، تبدو العناوين عادة كأنها انهيار. فحصنا ما فعله S&P 500 في الشهر التالي، في كل مرة منذ 1990.
ما الذي قسناه
إغلاقات يومية لمؤشري VIX وS&P 500 على TradingView من 3 يناير 1990 إلى 16 أكتوبر 2026. يوم الإشارة هو أول إغلاق لمؤشر VIX فوق 30 بعد 21 يوم تداول على الأقل عند 30 أو أقل، فتُحسب كل قفزة مرة واحدة. والشهر التالي هو تغير S&P 500 خلال أيام التداول الـ21 التالية، والتراجع الأول هو أدنى إغلاق له في تلك الأيام مقارنة بإغلاق يوم الإشارة. وأي يوم هو الشهر نفسه مقيسًا من كل يوم في الفترة. كتبنا القواعد والمعيار قبل قراءة VIX.
ما وجدناه
كانت هناك 34 يوم إشارة. بعد شهر كان S&P 500 أعلى عادة بنسبة 3.1%، مقابل 1.2% لأي يوم. وكان أعلى بعد 22 من الـ34، أي 64.7%، بقدر أي يوم تقريبًا (63.9%). كان المكسب المعتاد أكبر، لا أكثر تكرارًا.
| الأيام | العدد | الشهر التالي المعتاد (%) | صعود (%) | الأسوأ (%) | الأفضل (%) | التراجع الأول المعتاد (%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| أي يوم | 9,239 | +1.2 | 63.9 | -33.0 | +25.1 | -1.7 |
| أول إغلاق لمؤشر VIX فوق 30 | 34 | +3.1 | 64.7 | -16.3 | +13.7 | -2.4 |
| كل إغلاق فوق 30 | 733 | +3.6 | 71.2 | -30.0 | +25.1 | -2.9 |
عند احتساب كل إغلاق فوق 30، لا الأول وحده، نحصل على 733 يومًا متداخلة. وكان شهرها التالي المعتاد +3.6%، وارتفعت في 71.2% من المرات.
هل هو حظ؟
اخترنا 34 يومًا عشوائيًا من الفترة كلها، 10,000 مرة. ولم يحقق سوى 28 من تلك الاختيارات شهرًا معتادًا بارتفاع أيام الإشارة. ويتفق النصفان: تفوقت الإشارات الـ14 من 1990 إلى 2007 على الشهر المعتاد بفارق 2.7 نقطة، والإشارات الـ20 من 2008 إلى 2026 بفارق 1.2 نقطة. وكنا قد وضعنا هذا المعيار قبل النظر: أقل من 5% بالحظ وأفضل في النصفين.
المدى واسع
من بين الأشهر الـ34 انتهى 12 على انخفاض. جاء الأسوأ بعد 15 سبتمبر 2008 بتراجع 16.3%، وبعد 27 فبراير 2020 بتراجع 14.7%. وفي الطريق تراجع S&P 500 عادة أولًا 2.4% دون إغلاق يوم الإشارة، مقابل 1.7% لأي يوم.
| يوم الإشارة | إغلاق VIX | إغلاق S&P 500 | الشهر التالي (%) | التراجع الأول (%) |
|---|---|---|---|---|
| 1990-08-06 | 35.91 | 334.43 | -3.0 | -8.2 |
| 1991-01-08 | 30.38 | 314.90 | +13.7 | -1.1 |
| 1997-10-27 | 31.12 | 876.97 | +8.4 | +0.0 |
| 1997-12-24 | 30.27 | 932.70 | +3.9 | -0.5 |
| 1998-08-04 | 31.06 | 1,072.12 | -7.6 | -10.7 |
| 1998-12-14 | 31.31 | 1,141.20 | +6.2 | +0.0 |
| 2000-04-14 | 33.49 | 1,346.22 | +8.9 | +0.0 |
| 2000-12-20 | 31.74 | 1,264.74 | +7.6 | +0.0 |
| 2001-03-12 | 30.32 | 1,180.30 | -1.0 | -6.5 |
| 2001-09-07 | 30.99 | 1,085.78 | +0.5 | -11.1 |
| 2002-07-09 | 30.22 | 952.83 | -8.0 | -16.2 |
| 2003-01-24 | 31.51 | 861.40 | -2.7 | -5.1 |
| 2007-08-15 | 30.67 | 1,406.70 | +5.5 | +0.0 |
| 2007-11-12 | 31.09 | 1,439.18 | +3.3 | -2.2 |
| 2008-01-22 | 31.01 | 1,310.50 | +2.4 | +0.0 |
| 2008-03-14 | 31.16 | 1,288.14 | +3.6 | -0.9 |
| 2008-09-15 | 31.70 | 1,192.70 | -16.3 | -24.6 |
| 2009-10-30 | 30.69 | 1,036.19 | +7.0 | +0.0 |
| 2010-05-06 | 32.80 | 1,128.15 | -6.9 | -6.9 |
| 2011-08-04 | 31.66 | 1,200.07 | -2.2 | -6.7 |
| 2015-08-24 | 40.74 | 1,893.21 | +2.4 | -1.4 |
| 2018-02-05 | 37.32 | 2,648.94 | +2.9 | -2.6 |
| 2018-12-21 | 30.11 | 2,416.62 | +9.3 | -2.7 |
| 2020-02-27 | 39.16 | 2,978.76 | -14.7 | -24.9 |
| 2020-09-03 | 33.60 | 3,455.06 | -1.3 | -6.3 |
| 2020-10-26 | 32.46 | 3,400.97 | +6.9 | -3.9 |
| 2021-01-27 | 37.21 | 3,750.78 | +1.6 | -1.0 |
| 2021-12-01 | 31.13 | 4,513.03 | +5.6 | +0.0 |
| 2022-01-25 | 31.17 | 4,356.46 | -1.6 | -3.0 |
| 2022-04-26 | 33.51 | 4,175.21 | -4.7 | -6.6 |
| 2022-09-26 | 32.25 | 3,655.05 | +5.6 | -2.1 |
| 2024-08-05 | 38.56 | 5,186.34 | +6.4 | +0.0 |
| 2025-04-03 | 30.02 | 5,396.51 | +4.7 | -7.7 |
| 2026-03-27 | 31.04 | 6,368.86 | +12.1 | -0.4 |
على الرسم
أحدث إشارة في 27 مارس 2026: أغلق VIX عند 31.04، أول إغلاق له فوق 30 منذ 11 شهرًا. وبعد شهر كان S&P 500 أعلى بنسبة 12.1%. الشموع هي S&P 500، والخط الأزرق هو VIX على مقياسه الخاص، المحور الأيسر.
ما الذي تفعله بهذا
على مدى هذه السنوات الـ36، لم يكن VIX فوق 30 وحده علامة على شهر أسوأ لمؤشر S&P 500. كان علامة على شهر أوسع: تراجع معتاد 2.4% أولًا، وبضع سقطات عميقة بين الـ34.
كيف تفحص القفزة التالية بنفسك
- سجّل أول يوم يغلق فيه VIX فوق 30 بعد شهر على الأقل عند 30 أو أقل.
- دوّن إغلاق S&P 500 في ذلك اليوم.
- عُدّ 21 يوم تداول وقارن الإغلاق، وسجّل أدنى إغلاق في الطريق.
ما لا يقوله هذا
أي قفزة ستتحول إلى 2008 جديد. عدد 34 إشارة في 36 عامًا عدد صغير، وهذه أسعار مؤشر من دون توزيعات أرباح. بيانات سابقة.
ملاحظات لا توصيات.
نحن Signal Pilot Labs. نبني Elite Seven، سبعة مؤشرات لمنصة TradingView، وننشر ما نقيسه، بما في ذلك الأجزاء التي لم تنجح.
شاهد ما نبنيه على signalpilot.io.
نُشر كفكرة TradingView على SPX. عرض الرسم البياني على TradingView
قياس لماضٍ، وُصف بعد وقوعه. ولا شيء هنا توصية ولا دلالة على نتائج مقبلة.