O nível intocado é um lançamento de moeda

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Há um pedaço de folclore do trading que diz que um nível intocado é especial. O ponto de controlo nu, uma prateleira onde se negociou um volume enorme e a que o preço nunca voltou, deveria puxar o preço até si, ou pará-lo ali, ou representar um assunto por fechar que o mercado terá de acertar um dia.

É uma história apelativa e tem a forma de algo testável, por isso testámo-la.

A experiência que o indicador te dá de graça

Testar um nível é normalmente difícil por causa da seleção. As velas que chegam a um nível não são uma amostra aleatória de velas. Viajaram o suficiente para lá chegar, o que quer dizer que estavam em tendência ou voláteis ou ambas. Compara-as com velas quaisquer e estás a medir a viagem, não o nível.

Um perfil de volume resolve isto por acidente. Dá-te dois tipos de nível que exigem a mesma viagem para serem alcançados: o ponto de controlo nu, intocado por definição, e os bordos da área de valor, revisitados constantemente. Ambos são níveis de volume. Ambos ficam em preços que importam. A única propriedade que os separa é se o preço lá voltou.

Compara esses dois grupos e o enviesamento de seleção é idêntico dos dois lados. Anula-se. Sem baralhar nada, sem controlo sintético, sem suposições sobre o aspeto de uma vela normal.

O desenho que falhou, e porque é a metade mais útil

A primeira versão usou o POC semanal vulgar como controlo, e desabou de forma tão completa que o desabamento se tornou a lição.

As bandeiras que um perfil de volume expõe têm nomes de aspeto uniforme. Não são coisas uniformes. Algumas disparam uma vez, na vela em que o preço chega. Outras ficam verdadeiras enquanto alguma condição se mantiver. Nada no nome as distingue, e se misturares as duas estás a comparar um acontecimento com um estado.

Os comprimentos de sequência num único símbolo ao longo de 2.289 velas tornam a diferença óbvia:

O POC semanal vulgar é verdadeiro em 76 por cento das velas. Usá-lo como controlo disjunto apagou quase toda a amostra: de cerca de 10.300 toques sobreviveram 103. O teste nunca teve hipótese de estar errado, porque não lhe restava nada para medir.

A correção foi comparar o POC nu com os bordos da área de valor, os três acontecimentos limpos, que diferem na única propriedade em análise.

Se não levares mais nada daqui: verifica o comprimento de sequência de uma bandeira antes de construíres o que quer que seja em cima dela. Uma sequência média acima de dois quer dizer que tens um estado na mão, diga o que disser o rótulo.

O que encontrámos

Com a aproximação medida ao longo das cinco velas anteriores e o resultado ao longo das dez seguintes, em 22 símbolos e cerca de 58.000 velas diárias:

A diferença é 0,114 ATR. Mantém-se em 15 dos 21 instrumentos que o varrimento abaixo cobre. p é 0,067.

O nível nu é um lançamento de moeda, e essa é a descrição honesta. Cinquenta vírgula dois por cento não é vantagem e menos 0,003 ATR não é movimento.

O resultado está na outra linha. Os bordos da área de valor viram o preço menos de metade das vezes, o que os torna amigos da continuação. O preço chega lá e segue. Portanto o nível de volume vulgar não é neutro, pende contra ti, e o intocado é o membro da família que simplesmente não pende.

O folclore diz que o POC nu é um íman. Não é. É o único nível que deixa de piorar a tua entrada.

O parâmetro que decide tudo

Aqui vem a parte que vale mais do que o resultado.

Varremos tanto o olhar para trás, que define o que conta como aproximar-se de um nível, como o horizonte para a frente, que define quanto tempo aguentas. Instrumentos onde o efeito se mantém, em 21:

Lê-a por colunas, não por linhas.

O horizonte para a frente não faz quase nada. Aguenta três velas ou vinte e a resposta mal se mexe, o que já é informativo: seja isto o que for, não é um efeito do período de detenção.

O olhar para trás faz tudo. A três e a cinco velas o efeito mantém-se em sete das oito células. A dez velas mantém-se numa das quatro. Os mesmos dados, os mesmos níveis, os mesmos instrumentos, um botão.

O que quer dizer que o resultado não é realmente sobre níveis intocados. É sobre aproximações curtas a níveis intocados. Um preço que derivou até à prateleira ao longo de dez velas não tira nada dela. Um preço que chegou em três tira algo pequeno.

E é essa a parte generalizável. Se o teu teste de níveis sobrevive a uma definição de olhar para trás e morre noutra, não mediste o nível, mediste a aproximação. A maior parte dos testes de níveis publicados nunca declara sequer o seu olhar para trás.

A que isto se junta

Este é o terceiro resultado seguido a apontar no mesmo sentido.

A confluência de níveis, onde vários níveis concordam, revelou-se contraproducente. Empilhar sistemas correu pior do que baralhá-los. E agora os níveis intocados revelam-se neutros numa família onde os vulgares são negativos.

Nenhum deles afirma que os níveis não importam. Afirmam que o folclore concreto agarrado aos níveis, a confluência, o empilhamento, o magnetismo, não sobrevive a um controlo.

Ressalvas

Vinte e dois símbolos e a definição de nível de volume de um só indicador. Apenas velas diárias. Um p de 0,067 não é significância e não lhe vamos chamar isso.

Publicamos de propósito a coluna onde falha. Pegar no olhar para trás de três velas, comunicar 17 em 21 e deixar o resto de fora daria um artigo de muito melhor aspeto e seria exatamente a seleção contra a qual toda esta série existe.

Observações, não recomendações.

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Medição passada das nossas próprias ferramentas, descrita a posteriori. Nada aqui é uma recomendação nem uma indicação de resultados futuros.