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Il existe un morceau de folklore du trading qui dit qu’un niveau intact est spécial. Le point de contrôle nu, une étagère où un volume énorme s’est échangé et où le prix n’est jamais revenu, est censé attirer le prix, ou l’arrêter, ou représenter une affaire inachevée que le marché devra bien régler un jour.
C’est une histoire séduisante et elle a la forme de quelque chose de testable, alors nous l’avons testée.
L’expérience que l’indicateur vous offre gratuitement
Tester un niveau est normalement difficile, à cause de la sélection. Les bougies qui atteignent un niveau ne sont pas un échantillon au hasard. Elles ont parcouru assez de chemin pour y arriver, donc elles étaient en tendance ou volatiles ou les deux. Comparez-les à des bougies ordinaires et vous mesurez le trajet, pas le niveau.
Un profil de volume règle cela par accident. Il vous donne deux sortes de niveau qui exigent le même trajet pour être atteintes : le point de contrôle nu, intact par définition, et les bords de la zone de valeur, revisités sans cesse. Les deux sont des niveaux de volume. Les deux se situent à des prix qui comptent. La seule propriété qui les sépare est de savoir si le prix est revenu.
Comparez ces deux groupes et le biais de sélection est identique des deux côtés. Il s’annule. Pas de mélange à faire, pas de témoin synthétique, aucune hypothèse sur ce à quoi ressemble une bougie normale.
Le montage qui a échoué, et pourquoi c’est la moitié la plus utile
La première version prenait le POC hebdomadaire ordinaire comme témoin, et elle s’est effondrée si complètement que l’effondrement est devenu la leçon.
Les drapeaux qu’un profil de volume expose portent des noms d’apparence uniforme. Ce ne sont pas des choses uniformes. Certains se déclenchent une fois, sur la bougie où le prix arrive. D’autres restent vrais aussi longtemps qu’une condition tient. Rien dans le nom ne les distingue, et si vous mélangez les deux vous comparez un événement à un état.
Les longueurs de série sur un seul symbole, sur 2 289 bougies, rendent la différence évidente :
| drapeau | bougies vrai | séries | série moyenne | ce que c’est |
|---|---|---|---|---|
| POC hebdomadaire nu | 275 | 263 | 1,05 | événement propre |
| haut de la zone de valeur hebdomadaire | 472 | 304 | 1,55 | événement |
| bas de la zone de valeur hebdomadaire | 308 | 252 | 1,22 | événement |
| POC hebdomadaire ordinaire | 1 747 | 273 | 6,40 | état |
| POC journalier | 2 288 | 1 | 2 288 | toujours actif |
Le POC hebdomadaire ordinaire est vrai sur 76 pour cent des bougies. L’utiliser comme témoin disjoint a supprimé presque tout l’échantillon : sur environ 10 300 touches, 103 ont survécu. Le test n’a jamais eu l’occasion d’avoir tort, parce qu’il ne lui restait rien à mesurer.
Le correctif a été de comparer le POC nu aux bords de la zone de valeur, tous trois des événements propres, qui diffèrent par la seule propriété testée.
Si vous ne retenez rien d’autre de tout ceci : vérifiez la longueur de série d’un drapeau avant de construire quoi que ce soit dessus. Une série moyenne au-dessus de deux veut dire que vous tenez un état, quoi que dise l’étiquette.
Ce que nous avons trouvé
Avec l’approche mesurée sur les cinq bougies précédentes et le résultat sur les dix suivantes, à travers 22 symboles et environ 58 000 bougies journalières :
| groupe | touches | retournement moyen (ATR) | a retourné le prix |
|---|---|---|---|
| POC nu | 4 398 | −0,003 | 50,2 % |
| bords de la zone de valeur | 19 780 | −0,116 | 47,9 % |
L’écart est de 0,114 ATR. Il tient sur 15 des 21 instruments que couvre le balayage ci-dessous. p vaut 0,067.
Le niveau nu est un tirage à pile ou face, et c’en est la description honnête. Cinquante virgule deux pour cent n’est pas un avantage et moins 0,003 ATR n’est pas un mouvement.
Le résultat est dans l’autre ligne. Les bords de la zone de valeur retournent le prix moins d’une fois sur deux, ce qui les rend favorables à la continuation. Le prix les atteint et poursuit. Le niveau de volume ordinaire n’est donc pas neutre, il penche contre vous, et l’intact est le membre de la famille qui, lui, ne le fait pas.
Le folklore dit que le POC nu est un aimant. Il ne l’est pas. C’est le seul niveau qui cesse d’empirer votre entrée.
Le paramètre qui décide de tout
Voici la partie qui vaut plus que le résultat.
Nous avons balayé à la fois le retour en arrière, qui définit ce qui compte comme une approche du niveau, et l’horizon vers l’avant, qui définit combien de temps vous tenez. Instruments où l’effet tient, sur 21 :
| arrière 3 | arrière 5 | arrière 10 | |
|---|---|---|---|
| avant 3 | 17 | 15 | 14 |
| avant 5 | 14 | 13 | 9 |
| avant 10 | 15 | 15 | 10 |
| avant 20 | 15 | 16 | 11 |
Lisez-le par colonne, pas par ligne.
L’horizon vers l’avant ne fait presque rien. Tenez trois bougies ou vingt et la réponse bouge à peine, ce qui est déjà instructif : quoi que ce soit, ce n’est pas un effet de durée de détention.
Le retour en arrière fait tout. À trois et cinq bougies l’effet tient dans sept des huit cases. À dix bougies il tient dans une des quatre. Mêmes données, mêmes niveaux, mêmes instruments, un seul bouton.
Ce qui veut dire que le résultat ne porte pas vraiment sur les niveaux intacts. Il porte sur les approches courtes de niveaux intacts. Un prix qui a dérivé vers l’étagère sur dix bougies n’en tire rien. Un prix arrivé en trois en tire quelque chose de petit.
Et c’est là la part généralisable. Si votre test de niveau survit à une définition du retour en arrière et meurt à une autre, vous n’avez pas mesuré le niveau, vous avez mesuré l’approche. La plupart des tests de niveaux publiés ne déclarent jamais leur retour en arrière.
Ce que cela rejoint
C’est le troisième résultat d’affilée qui pointe dans la même direction.
La confluence de niveaux, où plusieurs niveaux s’accordent, s’est révélée contre-productive. Empiler des systèmes a moins bien marché que les mélanger. Et voilà que les niveaux intacts se révèlent neutres dans une famille où les ordinaires sont négatifs.
Aucun de ces résultats ne dit que les niveaux n’ont pas d’importance. Ils disent que le folklore précis attaché aux niveaux, la confluence, l’empilement, le magnétisme, ne survit pas à un témoin.
Réserves
Vingt-deux symboles et la définition d’un niveau de volume par un seul indicateur. Bougies journalières seulement. Un p de 0,067 n’est pas une significativité et nous n’allons pas l’appeler ainsi.
Nous publions délibérément la colonne où cela échoue. Prendre le retour en arrière de trois bougies, annoncer 17 sur 21 et laisser le reste de côté donnerait un article bien plus flatteur et serait exactement la sélection contre laquelle toute cette série existe.
Observations, pas recommandations.
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Mesure passée de notre propre outillage, décrite après coup. Rien ici n'est une recommandation ni une indication de résultats futurs.