Publicado como ideia TradingView sobre WUSDT. Ver o gráfico no TradingView
A 8 de outubro, 79 das 150 criptomoedas mais negociadas na Bybit marcaram o seu preço mais baixo dos quatro dias seguintes na mesma hora. Quatro dias depois, duas delas tinham duplicado desde esse mínimo, enquanto a moeda mediana tinha subido 10,8 %. O mínimo foi partilhado. A recuperação, não.
Foi a hora das 17:00 às 18:00 UTC de quinta-feira, 8 de outubro. Outras 19 moedas marcaram o seu mínimo a uma hora ou menos dela, e a Bitcoin, a Ether e a SOL estavam todas entre as 79.
Às 09:00 UTC de segunda-feira, 12 de outubro, W tinha subido 103,5 % desde o seu mínimo e MAGIC 101,2 %. A Bitcoin tinha subido 3,9 %. Este artigo percorre o dia, depois a separação e depois uma verificação que pode fazer por si na próxima vez que o mercado tiver uma descarga.
Como foi medido
Pegámos em todos os futuros perpétuos de criptomoedas da Bybit listados antes de 1 de outubro e ordenámo-los por volume de negociação de 1 a 7 de outubro, a semana anterior. As 150 primeiras formaram a lista. Ordenar pela semana anterior é importante: se ordenar pelo volume dos dias a seguir a um movimento, as moedas que subiram entram sozinhas na lista. Ficaram de fora os contratos que a Bybit classifica como ação, ETF, matéria-prima ou par de divisas, e também os tokens de ouro XAUT e PAXG.
Para cada moeda lemos barras de 1 hora de 8 de outubro às 00:00 UTC a 12 de outubro às 09:00 UTC, encontrámos a hora do seu mínimo mais baixo e comparámos o fecho no fim da janela com esse mínimo. A janela foi congelada antes de escrevermos uma palavra, para que os números não pudessem mudar enquanto o artigo era escrito.
Como correu o dia
A venda começou nas criptomoedas, sozinha. Na hora das 15:00 UTC foram liquidados na Bybit cerca de 56 milhões de dólares em posições longas, nas 77 moedas que registamos, 19,3 milhões dos quais na Bitcoin e 17,5 milhões na Ether. Entre as 15:00 e as 15:30 UTC a Bitcoin caiu 1,6 %, enquanto os futuros do Nasdaq e do S&P se moveram, cada um, menos de 0,1 %. Não havia nada de relevante no calendário dos EUA: a estimativa GDPNow da Fed de Atlanta às 15:15 UTC saiu quase sem alteração, em 3,6 %.
Duas horas depois, as ações juntaram-se. Entre as 16:45 e as 17:30 UTC os futuros do Nasdaq caíram 1,1 % e o VIX subiu cerca de um ponto. Foi a hora em que se formou o mínimo.
| Hora de 8 de outubro (UTC) | Longas liquidadas, 77 moedas (milhões de $) | O que mais se moveu |
|---|---|---|
| 15:00 às 16:00 | 56,4 | Bitcoin -1,6 % até às 15:30, futuros de ações estáveis |
| 16:00 às 17:00 | 7,5 | |
| 17:00 às 18:00 | 12,6 | Futuros do Nasdaq -1,1 % das 16:45 às 17:30, VIX cerca de +1 |
Em todo o dia 8 de outubro, as posições longas perderam 108 milhões de dólares nessas 77 moedas e as curtas 4,7 milhões.
O mínimo foi partilhado
79 das 150 moedas marcaram o seu mínimo na hora das 17:00. As horas seguintes mais frequentes foram as 18:00, com 17 moedas, e as 15:00, com 14. Dito de outra forma, 112 das 150 tocaram o fundo entre as 15:00 e as 19:00 UTC de 8 de outubro. As outras 38 espalharam-se pelos quatro dias.
Quando tantas moedas partilham exatamente a mesma hora, a queda é do mercado, não delas. Nenhuma notícia própria de um projeto atinge 79 moedas na mesma hora.
A recuperação, não
| Moeda | Do mínimo de 8 de outubro a 12 de outubro às 09:00 UTC |
|---|---|
| W | +103,5 % |
| MAGIC | +101,2 % |
| S | +53,7 % |
| ZK | +50,3 % |
| Mediana das 79 | +10,8 % |
| Ether | +6,0 % |
| SOL | +5,7 % |
| Bitcoin | +3,9 % |
Só 4 das 79 subiram mais de 50 %, e só W e MAGIC duplicaram. Nas 150 moedas, do início de 8 de outubro ao fim da janela, a moeda mediana desceu 0,4 %, com 72 a terminar mais acima e 78 mais abaixo. O mínimo alinhou todas. Os quatro dias seguintes voltaram a afastá-las.
Duas que duplicaram, duas multidões diferentes
W e MAGIC acabaram no mesmo sítio, mas as posições por baixo não eram parecidas.
O interesse aberto de W na Bybit subiu 52 % desde a hora das 17:00 até ao fim da janela, e o seu funding ficou perto de zero o tempo todo. As suas 27 liquidações de funding de quatro horas somaram +0,11 %. Foram abertas posições dos dois lados, e nenhum dos lados pagou muito para as manter.
O interesse aberto de MAGIC subiu 117 %, e o seu funding foi no sentido contrário. Chegou a -0,62 % numa única liquidação de funding de quatro horas e a -1,33 % em toda a janela. Funding negativo significa que as posições curtas pagam às longas, por isso, enquanto MAGIC subia, eram as curtas que pagavam para continuar dentro.
As velas não mostram essa diferença. O interesse aberto e o funding, sim.
Como verificar isto por si na próxima descarga
- Anote a hora com mais liquidações de posições longas. A 8 de outubro foi a das 15:00 UTC.
- Ponha a sua moeda num gráfico de 1 hora ao lado da Bitcoin, em percentagem, como no gráfico acima. Se o mínimo dela cair na mesma hora que o da Bitcoin, a queda foi do mercado.
- A partir daí, leia em conjunto o interesse aberto e o funding. Interesse aberto a subir com funding estável e interesse aberto a subir com funding muito negativo são duas multidões diferentes, mesmo quando o preço parece igual.
O que isto não te diz
Trata-se de uma única descarga e de uma única janela de quatro dias. A contagem de 79 depende de onde termina a janela, e as moedas que duplicaram são a cauda da lista, não o seu meio: a moeda mediana ganhou 10,8 %. Nada aqui diz quando chega o próximo mínimo nem que moeda sobe a partir dele. Os totais de liquidações vêm do nosso próprio registo do feed público da Bybit para 77 moedas, não de todas as moedas listadas, e os movimentos macro coincidem no tempo, sem que esteja provado que causem alguma coisa.
Observações, não recomendações.
Somos a Signal Pilot Labs. Construímos os Elite Seven, sete indicadores para o TradingView, e publicamos o que medimos, incluindo os dias em que todo o mercado se move como um só.
Veja o que construímos em signalpilot.io.
Publicado como ideia TradingView sobre WUSDT. Ver o gráfico no TradingView
Uma medição do passado, descrita depois. Nada disto é uma recomendação nem uma indicação de resultados futuros.