TradingView-ötletként közzétéve BTCUSDT-n. Grafikon megtekintése a TradingView-n
Van egy mondat, ami minden kockázatról szóló beszélgetésben előkerül: összeomláskor a korrelációk egyhez tartanak. Azzal érvelnek vele, hogy a szórás szép idős vigasz, és hogy abban a pillanatban, amikor számítana, a pozícióid megszűnnek külön fogadások lenni, és egyetlen fogadássá válnak, amin több név szerepel.
Jól hangzik, olyanok ismételgetik, akik tudják, miről beszélnek, és mi ezt soha nem ellenőriztük a saját portfóliónkon. Úgyhogy megtettük.
Hogyan mértük
Tíz alt, amit tartunk vagy figyelünk, plusz a Bitcoin, az Ethereum és a Solana, négyórás grafikonon. Kilencszázkilencvennyolc lezárt gyertya a Bybit nyilvános adataiból, a formálódó gyertyát eldobva, hogy a leolvasás után semmi ne mozduljon.
Aztán minden gyertyát aszerint rendeztünk, amit a Bitcoin csinált, és kivágtuk a legrosszabbakat: a legrosszabb öt százalékot, tízet, húszat és harmincat. A rossz nap négy különböző meghatározása, mert egy olyan megállapítás, amely csak egyetlen vágást él túl, a vágásról szóló megállapítás.
A szám, aminek ki kellene ugrania, és nem ugrik
A minta nyugodt közepén egy alt és a Bitcoin közötti átlagos korreláció 0,18.
A gyertyák legrosszabb öt százalékán, ahol a Bitcoin átlagosan mínusz 1,75%-ot ad, ugyanez a korreláció 0,17. A legrosszabb tíz százalékon 0,26. Húsz százaléknál 0,34. Harminc százaléknál 0,37.
Szűk sávban bolyong, és egyetlen egyszer sem hagyja el azt a tartományt, amit a tankönyv lényegében korrelálatlannak nevezne. Ha a korreláció az a szám, amit megnézel, hogy tudd, együtt mozognak-e a pozícióid, a minta legrosszabb napjain megnyugodva zárnád le azt az ellenőrzést.
Mit csinált valójában a portfólió ugyanazokon a gyertyákon
A nyugodt közepén az altok 51%-a zár pirosan egy adott gyertyán. Így néz ki a fej vagy írás, és ez az, amit tíz, közös irány nélküli eszköztől várnál.
A gyertyák legrosszabb harminc százalékán 81% zár pirosan. Húsz százaléknál 84%. Tíz százaléknál 88%. A legrosszabb öt százalékon a portfólió 91%-a piros, az átlagos alt pedig 2,21%-ot esik.
A legrosszabb kilencvenkilenc gyertya közül harminchéten mind a tíz alt pirosan zárt. Nem a többségük. Mind a tíz.
Vagyis az együttható 0,17-en ül és korrelálatlant jelent, miközben tíz névből kilenc együtt megy lefelé.
Miért igaz mindkét szám
A korreláció nem azt méri, hogy együtt esnek-e a dolgok. Azt méri, hogy együtt és arányosan térnek-e el a saját átlaguktól.
Egy eladási hullámban az altok tényleg mind esnek, de vadul eltérő mértékben. A tíz név hozamainak szórása a nyugodt gyertyák 1,17%-áról a legrosszabbak 1,58%-ára tágul. Ez a tágulás tartja lent az együtthatót. Az irányban való egyezés nő, az arányban való egyezés csökken, és a korreláció csak a másodikat jelenti.
Lehetsz statisztikailag korrelálatlan, és veszíthetsz egyszerre mindenen, amid van. Ez a két tény nem áll feszültségben. Két különböző kérdésre adott válaszok, és csak az egyik az a kérdés, amit egy pozíciókból álló portfólió valójában feltesz.
A nagyok a kivétel, és ezt érdemes kimondani
Végezd el ugyanezt a vágást a Bitcoin, az Ethereum és a Solana egymás elleni viszonyán, és a páronkénti korreláció a rossz gyertyákon tényleg emelkedik, 0,43-ról 0,64-re.
A közhely nem mindenhol téves. Ott áll legközelebb az igazsághoz, ahol az a maroknyi eszköz már eleve egyetlen dologként mozgott, és ott van tőle legtávolabb, a hosszú farokban, ahol az emberek azt hiszik, szórtak. Ha a három nagyot tartod, nincs három pozíciód. Ha tíz altot tartasz, könnyen lehet, hogy tényleg tíz van, és a korrelációs mátrix nem fogja megmondani, melyik helyzetben vagy azon a napon, amikor számít.
Mit nézz meg helyette
Ne korrelációs mátrixszal kezdd.
Vedd az utolsó száz gyertyádat. Keresd meg a tíz legrosszabbat aszerint, amit te a piacnak tekintesz. Számold meg, a portfóliód mekkora hányada zárt pirosan azokon a gyertyákon.
Ez a szám az, amit akartál. Egy percbe telik, nem kell hozzá statisztika, és ha nyolcvan százalék fölött jön ki, akkor egyetlen pozíciót tartasz több névvel rajta, bármit is mond az együttható.
Fenntartások
Tíz alt, egy tőzsde, négyórás gyertyák, 998 darab, és a rossz gyertya meghatározása a mi választásunk. Négy különböző vágást teszünk közzé éppen azért, mert az első keret, amit kipróbáltunk, nem élt túl egy második vágást: egy korábbi változat azt állította, hogy a korreláció esik az eladási hullámok alatt, és kiderült, hogy ez teljes egészében attól függ, milyen szélesre húzzuk a nyugodt sávot. A középső nyolcvan százalékos sávnál a nyugalom 0,37-et olvas, a középső negyvennél 0,18-at. Ez megfordítja az állítás irányát, úgyhogy eldobtuk, és azt a megállapítást tartottuk meg, amely minden vágásnál áll.
Ez az együttmozgást méri, nem egy stratégiát. Itt semmilyen előnyt nem állítunk, és semmit nem mondunk arról, mit kellene tartani.
Megfigyelések, nem ajánlások.
TradingView-ötletként közzétéve BTCUSDT-n. Grafikon megtekintése a TradingView-n
A saját eszközeink múltbeli mérése, utólag leírva. Itt semmi sem ajánlás, és nem is utal jövőbeli eredményekre.