Rejim altında osilatörler

Aynı on dört barlık osilatörün iki uygulaması, bu modülün altmış kapanışı üzerinde çalıştırıldı. Biri 70’in üzerinde on üç değer basıyor. Öteki hiç basmıyor ve 45,1 ile 67,5 arasındaki bandı hiç terk etmiyor. İkisi de standart, ikisi de insanların işlem yaptığı platformlarla geliyor ve aralarındaki tek fark, kazançları ve kayıpları hangi ortalamanın düzleştirdiği. Konuşan sürümü al. Onun kırk altı değerinden hiçbiri 30’un altına da inmiyor; üstelik seri uçtan uca 5,8 puan yükseliyor ve 59 barının 32’sinde yukarıda kapanıyor. Çünkü osilatörün sınırı var, sürüklenmenin yok. Ve o on üç değerin ardından gelen şey hiçbir şey: arkasında beş barı olan on iki tanesinden beş bar sonra fiyat 7’sinde daha yüksek, yani yüzde 58, taban oranı ise 58. 70’lik bir değerin aslında istediği şey, ortalama kazancın ortalama kaybın yedi bölü üçü olması ve hareket boyları eşitken bu, on barın yedisinin yükseliş barı olması demek — sıradan bir yükselişin tarifi. Seviye hiçbir zaman sinyal değildi.

Ön koşullar: Ders 48, bir filtrenin gecikmesini ağırlık vektörünün birinci momentine yerleştirdi ve aşağıdaki 6,50 ile 13,00’ün geldiği yer orası; ders 36, efficiency ratio’su işlenmiş tablodaki on üç değer boyunca 0,012 ile 0,587 arasında geziniyor ve asıl işi yapan sütunun o olduğu ortaya çıkıyor; ayrıca 50. ders, bir seviyenin, bandın zaten yaptığı şeyin taban oranına karşı konmadıkça hiçbir değer taşımadığını ortaya koydu ve bu ikisini ayırmanın bedelini 609 gözlem olarak biçti.

On üç değer ve her birinde bandın ne yaptığı

Basit on dört barlık sürümün on üç aşırı alım değerinin tamamı, her birinin yanında iki sütunla birlikte burada. İkincisi, 36. dersin efficiency ratio’su; aynı değerde biten yirmi bar üzerinde hesaplandı, barda bilinir ve hiçbir şeyi yeniden çizmez. Üçüncüsü, fiyatın sonraki beş barda ne yaptığı.

Mum	Değer	Efficiency ratio, önceki 20 bar	Beş bar sonraki fiyat
37	75,3	0,012	-1,3
38	81,0	0,274	0,0
39	71,4	0,067	+2,0
43	70,1	0,426	+3,0
44	72,9	0,445	+2,3
45	77,9	0,445	+1,1
46	78,8	0,567	+1,1
47	80,0	0,587	-0,7
48	73,5	0,512	+0,8
49	73,5	0,519	-0,1
53	70,6	0,391	-0,9
54	76,2	0,333	+0,4
56	71,9	0,259	veri yok

Önce ikinci sütunu oku, birinciyi hiç okuma. Değerin kendisi sana hiçbir şey söylemiyor: 38. bardaki 81,0’in ardından hiçbir değişim gelmiyor ve tablonun en ılımlı değeri olan 43. bardaki 70,1’in ardından tablodaki en büyük yükseliş geliyor. Bunun yerine efficiency ratio’ya göre sırala, tablo ayrışıyor. 0,30’un altında arkasında beş barı olan üç değer var ve fiyat bunların 1’inden sonra daha yüksek. 0,30 ve üstünde dokuz tane var ve fiyat bunların 6’sından sonra daha yüksek, yani yüzde 33’e karşı 67.

Folklorun öngördüğü sonuç bu ve bu konunun neredeyse her ele alınışı burada duruyor. Durmamalı, çünkü aynı ayrım yalnızca aşırı alım barlarına değil bütün barlara uygulandığında 0,30’un altında yüzde 55, 0,30 ve üstünde yüzde 67 veriyor. Trendli bölümde aşırı alım değerleri, herhangi bir barın verdiğinin tam olarak aynısını veriyor. Yatay bölümde herhangi bir bardan daha azını veriyor.

Sinyal rejimdir. Osilatör, bunu söylemenin daha yavaş bir yoludur.

Bu da folklorun dürüst sürümünü, genelde bırakıldığı yerin iki adım gerisine koyuyor. Mesele, aşırı alım değerinin trendde devam, yatayda dönüş anlamına gelmesi değil. Mesele, değerin ikisinden hangisinde olduğunu bilmenin üzerine hiçbir şey katmaması ve ikisinden hangisinde olduğunu sana söyleyen şeyin, osilatörün zaten kullandığı pencere üzerinde iki satırlık bir hesap olması. O sayılardan biri ortalanmış kazançların ortalanmış kayıplara oranı, öteki net yolun yol uzunluğuna bölümü ve bu tablonun iki yarısı arasında yanıtını değiştiren yalnızca ikincisi oldu.

Ayakta kalanlar

İki şey ve birincisi ancak ufku ileri ittiğinde görünüyor. Aşırı alım değerinden beş bar sonra fiyat 12’de 7 daha yüksek, ki bu taban oranının hanesine kadar aynısı. On bar sonra 10’da 9 daha yüksek, yani yüzde 90’a karşı taban oranı 78. Dokuz gözlemin üzerine bir şey inşa edilmez, yine de yön anılmaya değer: bu seride herkesin satış diye gördüğü değerin ardından ortalamanın üzerinde bir yükseliş geliyor, erken değil geç. Bir trend zaten kurulmuşken ateşlenen bir istatistikten beklenecek şey de budur.

İkincisi, oranın kendisini eşik değil tarif olarak okumak. Elli sekiz virgül sekiz bu serinin ortalama değeri, 59,7 ise medyanı; bunu bilmek hiçbir şeye mal olmuyor ve seviye sorununu anında çözüyor: osilatörü 59’da yaşayan bir enstrümanda 70 baskısı yirmi değil on bir puanlık bir olağandışılıktır. Kendi enstrümanının medyan değerini bir kez hesapla, sana bugüne dek verilmiş bütün seviyeler yerinden oynar.

Bunun çözmediği şeyler

On iki değerin rejim ayrımını kanıtladığı. Kanıtlamıyor ve ayrımın bu sayfanın seçtiği kendi düğmesi var. 0,30 eşiğinde iki grup yüzde 33 ve 67 veriyor. Eşiği 0,25’e taşı, 50 ve 60 veriyorlar; 0,35’e taşı, 50 ve 62 veriyorlar. Alt gruptaki üç değer bir ölçüm değil bir hikâye ve bu civardaki iki oranı ayırmanın neye mal olduğunu 50. ders fiyatlandırdı: dokuz değil, yüzlerce gözlem. Bulgunun yönü üç eşikte de aynı ve bu, onun için dürüstçe iddia edilebilecek en fazla şey.

On üçe sıfırın senin grafiğine taşındığı. Mekanizma birebir taşınıyor, sayılar taşınmıyor. Wilder’ın düzleştirmesi her seride, aynı uzunluktaki basit bir pencereden hep daha geç ve hep daha dar olacak, çünkü ağırlıkları böyle. Bu darlığın onu 70’i geçmekten alıkoymaya yetip yetmediği enstrümanın ne kadar koştuğuna bağlı ve gerçekten trendli bir piyasada iki sürüm de geçer. Bu serinin gösterdiği şey, aradaki farkın on üç sinyalle hiç sinyal arasındaki bütün mesafe olabileceği ve bu da soruyu bir sonraki işlemden sonra değil önce kendi platformuna sormaya değer kılmaya yeter.

Osilatörün, kullanıcılarının kastettiği biçimde sınandığı. Bu sayfa tek bir kurgu üzerinde üç periyot ve iki düzleştirmeyle tek bir eşiği sınadı, çünkü basılı sayılardan yeniden üretilebilen sürüm bu. Daha gevşek sürümler sınanmadı ve bazıları daha iyi: değerle fiyat arasındaki uyumsuzluk, ki 34. ders onu saymış ve kimsenin göstermediği bir salınım ayarına bağlı olduğunu bulmuştu; başarısız salınımlar; elli çizgisinin kesilmesi; 70 ve 30 yerine 80 ve 20 seviyeleri. Bunlardan ikisi aynı seride bir akşamda sınanabilir ve bu ders onları sınamadı.

Efficiency ratio’nun tabloyu bölmek için temiz bir alet olduğu. Barda bilinir ve hiçbir şeyi yeniden çizmez, kullanılmasının nedeni de bu; yine de içinde 38. dersin sorununu taşıyan bir pencere ölçümü olmayı sürdürüyor: yirmi barlık bir değer o yirmi bara aittir ve 45. ders, pencere kaydığında bir pencere istatistiğinin ne kadar kayabileceğini ölçtü. Yukarıdaki ayrım on beş barlık ya da otuz barlık bir pencerede başka görünürdü ve bu sayfa onları da çalıştırmadı. İşi yaptığı ortaya çıkan sütun, yapmayan sütunla aynı hastalığı taşıyor.

Bunlardan herhangi birinin sana değer yüksekken ne yapacağını söylediği. Sana söylediği şey, üzerine hareket edilecek olanın değer değil rejim olduğu ve daha zor soruyu ayakta bırakıyor: bir grafikte üç sıradan indikatörün on iki konfigürasyonu varken, çoğu zaten düşündüğün şeyle hemfikir olacak ve hemfikir olmayanlar kapatılmaya bir ayar uzaklıkta. Bu sayfanın aritmetiğinin uzanabileceği bir sorun değil.

Problemler

1. Osilatörü iki kez hesapla ve farkı say. Bir enstrümanın altmış kapanışını al. On dört barlık değeri, son on dört kazanç ve kaybın basit ortalamasıyla hesapla, sonra bir kez de Wilder’ın düzleştirmesiyle hesapla; o, her yeni değişimin on dörtte birini ve elindekinin geri kalanını tutar. Her birinde 70’in üzerindeki değerleri say. Bu iki sayım arasındaki fark, platformunun ortalama tercihinin senin için yarattığı ya da yok ettiği sinyal sayısıdır ve bu sana hiç gösterilmedi. On dakika.
2. Sonucu aynı barlar üzerinde taban orana karşı koy. 70’in üzerindeki her değer için, fiyatın beş bar sonra daha yüksek olup olmadığını kaydet. Bu senin isabet oranın. Sonra aynı şeyi serideki her bar için kaydet, aşırı alımda olsun ya da olmasın. Bu da senin taban oranın. Birincisi ikincisinden açıkça sıyrılmıyorsa, seviye sana hiçbir şey söylememiştir ve bu dersteki seride ikisi hanesine kadar eşittir. Yarım saat.
3. Barda hesaplayabildiğin bir rejim ölçüsüne göre ayır. 70’in üzerindeki her değer için, 36. dersin efficiency ratio’sunu o barda biten yirmi bar üzerinde hesapla: net değişimin, bardan bara mutlak değişimlerin toplamına bölümü. Değerlerini buna göre sırala, kendi enstrümanının medyanında ikiye ayır ve her yarıda beş barlık isabet oranını hesapla — sonra her yarıda taban oranı da hesapla, çünkü bu dersin döndüğü karşılaştırma odur. On iki değil yüz değere ulaşana kadar devam et. Bir akşam ve sonunda, on üç satırlık bir sayfanın ancak işaret edebildiği şeyi kendi enstrümanın için kapatan dört sayı elinde kalır.

Kaynaklar. J. Welles Wilder Jr., New Concepts in Technical Trading Systems (Trend Research, 1978), endeksin ve yukarıdaki tablodaki sıfırı üreten düzleştirmenin özgün tanımı için; on dört barlık iki satır, biri onunki olduğu ve öteki olmadığı için farklıdır. Richard W. Hamming, Digital Filters (Prentice-Hall, 1977), gecikmenin bir ağırlık vektörünün birinci momenti oluşu için; 6,50 ile 13,00 oradan gelir ve iki düzleştirme arasındaki fark, piyasalar hakkında değil ağırlıkları hakkında bir olgudur. Andrew W. Lo, Harry Mamaysky ve Jiang Wang, «Foundations of Technical Analysis: Computational Algorithms, Statistical Inference, and Empirical Implementation» (The Journal of Finance, 2000), bu dersin ödünç aldığı disiplin için: örüntüyü sayılabilecek kadar kesin tanımla, sonra onu izleyeni her şeyi izleyenle karşılaştır. Cheol-Ho Park ve Scott H. Irwin, «What Do We Know About the Profitability of Technical Analysis?» (Journal of Economic Surveys, 2007), bu türden sonuçların testler sıkılaştıkça zayıfladığı yolundaki derleme bulgusu için; yukarıdaki taban oranı sütununun işaret ettiği yön de budur.

Osilatör, ortalanmış kazançların ortalanmış kayıplara oranıdır, 0 ile 100 arasına sıkışmıştır ve seviyelerinin ne anlama geldiğine dair her tartışma, kimsenin göstermediği iki tercihin ardından gelir: pencere ne kadar uzun ve onu hangi ortalama düzleştiriyor. Bu modülün altmış kapanışında bu iki tercih, on üç satış sinyaliyle hiç sinyal arasındaki farktır. Ayakta kalan şey şu: değer son on dört barın dengesini tarif eder, 70 bir uç değil on barın yedisinin yükseliş barı olmasıdır ve içinde bulunduğun rejim, ardından gelenin tamamını açıklar. 52. ders bu modülün son adımını atıyor ve o adım rahatsız edici olanı. Üç indikatör dört sıradan geriye bakış uzunluğunda on iki konfigürasyon eder ve on ikisinin de tanımlı olduğu 39 barın 20’sinde biri yükseliş okurken bir başkası düşüş okuyor. Barların yarısında, aklı başında birinin hile diyeceği hiçbir şey yapmadan, istediğini söyleyen bir değer bulabilirsin ve tek bir indikatör üzerinde ne kadar aritmetik yapılırsa yapılsın çözülemeyecek sorun budur.

Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.