Algoritmik icra: bedava para dağıtmayı bırakın
🎯 Neler öğreneceksin
Bu dersin sonunda şunları yapabileceksin:
- Slippage ölçülebilir: (gerçekleşme fiyatı - orta fiyat) / orta fiyat, her işlemde
- Limit emirler piyasa emirlerini yener: birkaç kaçan gerçekleşmeyi daha iyi bir ortalama fiyata değişirsiniz
- Büyüklüğe tek fiyattan tek gerçekleşmeyle değil, 2-3 dilimde girin
- Çerçeve: slippage’inizi ölçün → limit ve stop-limit emirlere geçin → ilk ve son 15 dakikadan kaçının
⚡ Yarın için hızlı kazanımlar (açmak için tıkla)
Kendini fazla yükleme. Şu üç adımla başla:
- Slippage’in size gerçekte neye mal olduğunu bu akşam hesaplayın — Son 20 işleminizi açın. Her biri için şunları not edin: (1) hedeflenen giriş fiyatı, (2) gerçekleşen fiyat, (3) fark. Hesaplayın: işlem başına ortalama slippage, toplam maliyet ve brüt kâra oranla slippage. Sarah Martinez $14,237 tutarını yalnızca 2024’ün ilk çeyreğinde icra maliyetlerine kaptırdı (yaklaşık 90 işlem): o çeyreğin potansiyel kârının %33’ü, piyasa emirleri ve kötü zamanlama yüzünden yok oldu. Slippage’iniz işlem başına %0,1’i ya da brüt kârın %10’unu aşıyorsa her yıl binlerce dolar kaybediyorsunuz. Ölçmediğinizi iyileştiremezsiniz.
- Sonraki 10 işlemde limit emre geçin — ARTIK PİYASA EMRİ YOK (acil durumlar hariç). Limiti alışta alış tarafına, satışta satış tarafına koyun. 30 saniyede gerçekleşmezse 1 tik oynatın. Stoplar için stop-market değil stop-limit kullanın. İşlem başına %0,05-0,15 tasarruf = 100 işlemde yılda %5-15. Piyasa emri = anlık tatmin + anlık slippage. Limit emir = fiyat üzerinde denetim. İşlemlerin %5-10’unu kaçırırsınız ama aldığınız %90-95’te %0,05-0,15 tasarruf edersiniz. Net etki olumlu. Kanıt için gerçekleşme oranını ve slippage’i kaydedin.
- Slippage’in yüksek olduğu pencereler için «işlem yasak bölgeler» oluşturun — Kaçının: 09.30-09.45 (en geniş spreadler, en kötü gerçekleşmeler), 12.00-13.30 (düşük hacim, geniş spreadler), 15.45-16.00 (sert salınımlar, yeniden dengeleme kaosu). Sarah 09.35’te işlem yapıyordu: hisse başına ortalama 0,18 dolar slippage. 09.50’yi bekledikten sonra: hisse başına 0,06 dolar; hisse başına 0,12 dolar × 100 hisse × 50 işlem = yılda 600 dolar tasarruf. Bu pencerelerde spreadler 2-5 kat genişler. «Açılışta işlem yapmak istedim, bekledim, X dolar kazandım» türünden 10 örnek not edin. Sabrın para olduğunun kanıtı.
%70 kazanma oranınız ve 3R ortalamanız var. Ortalığı yıkıyor olmalıydınız.
Ama hesabınız zar zor %10 yukarıda. Ne oluyor?
İcra oluyor. Slippage ve spread maliyetleriyle işlem başına %0,15 kaybediyorsunuz. 200 işlemde? Getirinizin %30’u, uçtu gitti.
🚨 Açık konuşalım
Bir kişinin nasıl girdiği, neye girdiği kadar önemlidir. Piyasa emri = anlık tatmin + anlık slippage. Limit emir = sabır + daha iyi gerçekleşmeler. Fark? Yılda %10-15.
🎯 Bu dersten ne kazanacaksın
Bu dersin sonunda şunları yapabileceksin:
- Slippage’i en aza indirmek için limit, stop-limit ve iceberg emirleri kullanmak
- Daha iyi ortalama giriş fiyatları için pozisyona dilimler hâlinde girmek
- Slippage’in yüksek olduğu pencerelerden kaçınmak (09.30-09.45 ve 15.45-16.00)
- Etkin spread maliyetinizi hesaplamak ve izlemek
💡 jeton düşme anı
İcra EDGE demektir. İşlem başına %0,1 tasarruf edin → 100 işlemde yılda %10 → 5 yılda bileşikle %60’ın üzerine. Traderların çoğu kurulumlara odaklanır. Kazananlar icraya odaklanır.
Sarah’nın 14.237 dolarlık icra uyanışı
Trader: Sarah Martinez (bileşik örnek), 29 yaşında, Florida, Miami’den günlük trader
Zaman dilimi: 2024 Ç1-Ç4 (12 ay)
Hesap büyüklüğü: $85,000
İşlem hacmi: Yılda ~380 işlem
Sorun: Kârlı bir strateji, ama ilk çeyrekte slippage potansiyel kârın %33’ünü yok ediyordu
⚠️ Öncesi: icra konusunda bilgisizlik (2024 Ç1)
Sarah’nın kurulumlarında sağlam bir %65 kazanma oranı ve +2,4R ortalama vardı. Kâğıt üzerinde ilk çeyrekte $43,417 kazanmış olması gerekirdi. Oysa yalnızca $29,180kazandı. Peki kalan 14.237 dolar nereye gitti? İcra maliyetlerine.
1. Aşama: slippage denetimi (Nisan 2024)
Hesabının günlüğündeki beklenen performansla örtüşmediği sinir bozucu bir ilk çeyreğin ardından Sarah’nın mentoru bir slippage denetimi önerdi. Son 90 işlemini ayrıntılı olarak inceledi:
| İcra yöntemi | İşlem | Ortalama slippage | İşlem başına maliyet | Ç1 toplam maliyeti | Sorun |
|---|---|---|---|---|---|
| Piyasa emirleri (giriş) | 78 | 0.18% | -$76 | -$5,928 | Anlık tatmin, spread’i ödedi |
| Piyasa emirleri (çıkış) | 90 | 0.14% | -$59 | -$5,310 | Panik çıkışlar, kötü gerçekleşmeler |
| İlk 15 dakikada işlem | 22 | 0.31% | -$131 | -$2,882 | Geniş spreadler, oynaklık |
| Komisyonlar | 90 | — | -$1.30 | -$117 | Tek yön için 0,65 dolar |
| TOPLAM İCRA MALİYETLERİ (Ç1): | -$14,237 | — | |||
| Beklenen P&L (günlüğe göre): | $43,417 | — | |||
| Gerçek P&L (icradan sonra): | $29,180 | — | |||
| İcranın yok ettiği: | 32.8% | potansiyel kârın! | |||
🚨 Sarsıcı keşif
Sarah’nın ilk çeyrekteki icra maliyetleri: -14.237 dolar
- Piyasa emriyle girişler: -5.928 dolar (ortalama %0,18 slippage)
- Piyasa emriyle çıkışlar: -5.310 dolar (ortalama %0,14 slippage)
- İlk 15 dakikada işlem: -2.882 dolar (geniş spreadler yüzünden ortalama %0,31 slippage)
- Komisyonlar: -117 dolar
Türkçesi: Sarah’nın stratejisi kârlıydı ve ilk çeyrekte 43.417 dolar getirmeliydi, ama kötü icra bunun %32,8’ini yok etti. Yalnızca ilk çeyrekte $14,237 elinden çıkarıyordu; yıla vurulduğunda bu yılda 56.948 dolar!
2. Aşama: icranın iyileştirilmesi (2024 Ç2-Ç4)
Denetimin sonuçlarından sarsılan Sarah, mayısta kapsamlı bir icra iyileştirme planını hayata geçirdi:
🔄 Sarah’nın icra iyileştirme stratejisi
- Limit emre geçti bütün girişlerde (alış ya da satış tarafına yerleşip spread’i geçmemek)
- İlk 15 dakikada işlem yapmayı bıraktı açılıştan sonra (spreadlerin daralmasını beklemek)
- Daha büyük pozisyonlara dilimler hâlinde girdi (hepsi birden yerine 2-3 dilim)
- Stop-limit emirler kullandı stop-market yerine (zincirleme gerçekleşmelerden kaçınmak için)
- IBKR Lite’a geçti likit hisselerde komisyonsuz işlem için
- Slippage ölçütlerini kaydetti günlüğünde her işlem için
| Dönem | İşlem | Girişte ortalama slippage | Çıkışta ortalama slippage | Toplam icra maliyeti | Beklenen P&L | Gerçek P&L | İcranın etkisi |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024 Ç1 (önce) | 90 | 0.18% | 0.14% | -$14,237 | $43,417 | $29,180 | -32.8% |
| 2024 Ç2 (iyileştirilmiş) | 96 | 0.04% | 0.03% | -$3,072 | $45,880 | $42,808 | -6.7% |
| 2024 Ç3 (iyileştirilmiş) | 101 | 0.03% | 0.02% | -$2,525 | $48,120 | $45,595 | -5.2% |
| 2024 Ç4 (iyileştirilmiş) | 93 | 0.03% | 0.03% | -$2,790 | $44,360 | $41,570 | -6.3% |
| 2024 TÜM YIL | 380 | 0.07% | 0.06% | -$22,624 | $181,777 | $159,153 | -12.4% |
🎯 Önce ve sonra: icra iyileştirmesinin sonuçları
| Ölçüt | 2024 Ç1 (kötü icra) | 2024 Ç2-Ç4 (iyileştirilmiş) | İyileşme |
|---|---|---|---|
| Girişte ortalama slippage | 0.18% | 0.03% | -%83 (%0,15 tasarruf) |
| Çıkışta ortalama slippage | 0.14% | 0.03% | -%79 (%0,11 tasarruf) |
| Gidiş-dönüş başına toplam slippage | 0.32% | 0.06% | -%81 (%0,26 tasarruf) |
| Ç1 icra maliyeti | -$14,237 | — | — |
| Ç2-Ç4 ortalama çeyreklik maliyet | — | -$2,796 | %80 azalma |
| Ç1’e göre çeyreklik tasarruf | — | +$11,441 | Yılda +34.324 dolar |
Sonuç: Limit emre geçerek, ilk 15 dakikadan kaçınarak ve girişleri dilimleyerek Sarah, ilk çeyrekteki icra maliyetlerine kıyasla ortalama çeyrek başına 11.441 dolar tasarruf etti. 3 çeyrekte (Ç2-Ç4) bu, 34.324 dolarlık ek kâr demek; üstelik yalnızca daha iyi icra sayesinde, gerçek işlem stratejisinde sıfır değişiklikle!
Şu an yolun yarısındasın. Temel stratejileri öğrendin.
Harika ilerleme! Gerekiyorsa kısa bir esneme molası ver, ardından sıradaki ileri düzey kavramlara geçelim.
Tüm yıla etkisi
| Senaryo | Beklenen getiri (günlük) |
İcra maliyetleri | Gerçek getiri | Hesabın büyümesi |
|---|---|---|---|---|
| Ç1 icrası tüm yıl sürseydi | $181,777 | -$56,948 (beklenenin %31,3’ü) |
$124,829 | +146.9% |
| Gerçek 2024 (Ç2-Ç4 iyileştirilmiş) | $181,777 | -$22,624 (ortalama %12,4) |
$159,153 | +187.2% |
| İcra iyileştirmesinden gelen kazanım | — | +$34,324 | +$34,324 | +40.3% |
🏆 Özetle: icra edge demektir
Başlangıç sermayesi: 85.000 dolar (1 Ocak 2024)
Bitiş sermayesi: 244.153 dolar (31 Aralık 2024)
Toplam getiri: +159.153 dolar (yıl genelinde +%187,2)
İcra iyileştirmesinin değeri: Ç2-Ç4’te +34.324 dolar tasarruf
Sarah Ç1’deki icrayı tüm yıl sürdürseydi ne olurdu?
- Beklenen getiri (günlük): 181.777 dolar
- Ç1 hızıyla öngörülen icra maliyeti: -56.948 dolar
- Öngörülen gerçek getiri: 124.829 dolar (+%146,9)
- İyileştirmeyle gerçekleşen: 159.153 dolar (+%187,2)
- İcranın değeri: +34.324 dolar (getiride %27,5 artış!)
Ders mi? Sarah’nın stratejisi baştan beri kârlıydı, ama kötü icra potansiyel kârının %33’ünü yok ediyordu. Limit emirleri, dilimli girişleri ve zamanlama iyileştirmesini öğrenmeye 2 saat ayırarak yıllık kârına 34.324 dolarekledi: gerçek işlem kararlarında SIFIR değişiklikle %27,5 artış. İcranın temellerini öğrenmek için harcanan saat başına 17.162 dolarlık bir getiri demek bu.
Sarah’nın diğer traderlara tavsiyesi: «20 işlem boyunca slippage’inizi kaydedin. Yıllık maliyeti hesaplayın. Sonra kendinize sorun: işlem başına %0,2 tasarruf 2 saatlik öğrenmeye değer mi? Benim için 2024’ün en kârlı 2 saatiydi.»
🎓 Öne çıkanlar
- Slippage işlem başına %0,1-0,5 maliyet çıkarır: 100 işlemde bu, getirinin %10-50’sinin kaybı demek
- Piyasa emri = anlık tatmin: Limit emir = daha iyi gerçekleşmeler (sabır para kazandırır)
- Pozisyona dilimler hâlinde girin: Daha iyi bir ortalama fiyat için büyük emirleri 2-3 dilime bölün
- Slippage’in yüksek olduğu saatlerden kaçının: Seansın ilk ve son 15 dakikası = en geniş spreadler
- Büyüklük için iceberg emir kullanın: Order book’ta bütün kâğıtlarınızı göstermeyin
- Etkin spread maliyetini izleyin: Her işlemde (gerçekleşme fiyatı - orta fiyat) / orta fiyat hesaplayın
🎯 Uygulama alıştırması: icra zamanlamasını iyileştirin ve slippage’i azaltın
Amaç: Mevcut icra maliyetlerinizi sayısallaştırın ve slippage’i %30-50 azaltacak önlemleri uygulayın.
1. Bölüm: slippage denetimi (son 20 işlem)
Son işlemleriniz için etkin slippage’i hesaplayın:
| İşlem yap | Sinyal anındaki orta fiyat | Gerçekleşme fiyatı | Slippage | Etki (%) |
|---|---|---|---|---|
| 1 | $520.00 | $520.15 | +$0.15 | +0.03% |
| ... 20 işlemi denetleyin ... | ||||
Özet:
İşlem başına ortalama slippage: ____ %
Toplam slippage maliyeti (20 işlem): $______
Yıllıklandırılmış maliyet (100 işlem): $______
En kötüler (örüntüleri bulun):
- 09.30-09.45 arası işlemler: ortalama slippage ____ %
- 15.45-16.00 arası işlemler: ortalama slippage ____ %
- Piyasa emirleri: ortalama slippage ____ %
- Limit emirler: ortalama slippage ____ %2. Bölüm: piyasa emri ile limit emrin A/B testi
Sonraki 10 işlemde piyasa ve limit emirleri dönüşümlü kullanın. İcra kalitesini karşılaştırın:
İşlem 1 (piyasa emri):
Sinyal: 520,00 dolardan long (orta fiyat)
Gerçekleşme: 520,25 dolar (slippage: +0,25 dolar / +%0,05)
İşlem 2 (alış/satış tarafında limit emir):
Sinyal: 520,00 dolardan long (orta fiyat)
Limit: 520,10 dolar (satış tarafında)
Gerçekleşme: 520,10 dolar (slippage: +0,10 dolar / +%0,02)
[10 işlem için tekrarlayın]
Sonuçlar:
Piyasa emirleri (5 işlem): ortalama slippage ____ %
Limit emirler (5 işlem): ortalama slippage ____ %
Limitlerle tasarruf: işlem başına ____ %3. Bölüm: dilimli girişin uygulanması
Pozisyonun tamamına bir kerede girmek yerine 2-3 dilime bölün. 5 işlemde deneyin:
Örnek kurulum:
Sinyal: SPY long, hedef pozisyon 100 hisse
Strateji: 50 / 30 / 20 hisse olarak dilimli giriş
Giriş 1: 520,10 dolardan 50 hisse (hemen)
Giriş 2: 519,90 dolardan 30 hisse (geri çekilme, limit emir)
Giriş 3: 519,70 dolardan 20 hisse (daha derin geri çekilme, limit emir)
Ortalama fiyat: 519,96 dolar (bir kerede alınan 520,10 dolara karşı)
Tasarruf: hisse başına 0,14 dolar = 100 hissede 14 dolar (%0,027)
SİZİN DİLİMLİ GİRİŞLERİNİZ (5 işlem izleyin):
İşlem 1:
Dilim 1: ___ hisse @ $_____
Dilim 2: ___ hisse @ $_____
Dilim 3: ___ hisse @ $_____
Ortalama fiyat: $_____
hemen gerçekleşmeye karşı: $_____ (tasarruf: hisse başına $___)
Başarı oranı: ___ / 5 işlem tamamen gerçekleşti4. Bölüm: slippage’in yüksek olduğu zaman pencerelerinin analizi
Günün farklı saatlerinde spreadleri ve slippage’i izleyin:
| Zaman penceresi | Ortalama spread | Ortalama slippage | İşlem mi, kaçınmak mı? |
|---|---|---|---|
| 09:30-09:45 | $___ | ____% | Kaçının (A+ kurulum yoksa) |
| 10.00-11.30 | $___ | ____% | En iyi pencere (likit) |
| 12.00-14.00 | $___ | ____% | Öğle (likidite düşük) |
| 14.00-15.30 | $___ | ____% | İyi pencere |
| 15.45-16.00 | $___ | ____% | Kaçının (en geniş spreadler) |
İcra kuralı: Kurulum olağanüstü değilse ilk ve son 15 dakikadan kaçının. Yalnızca bu zaman filtresiyle slippage maliyetiniz %30-40 düşer.
5. Bölüm: ileri emir türleriyle deney
Stop-market yerine stop-limit emirleri deneyin (zincirleme gerçekleşmelerden kaçınmak için):
Senaryo: SPY 520 dolardan long, stop 518 dolarda
Eski yöntem (stop-market):
Stop 518,00 dolarda tetiklenir
517,60 dolardan gerçekleşir (zincirde -0,40 dolar kaydı)
Yeni yöntem (stop-limit):
Stop 518,00 dolarda tetiklenir
Limit 517,80 dolarda (kabul edilebilir en düşük)
517,85 dolardan gerçekleşir (yalnızca -0,15 dolar slippage)
Tasarruf: hisse başına 0,25 dolar
5 stop çıkışında deneyin:
Stop 1: piyasa gerçekleşmesi $_____ ile limit gerçekleşmesi $_____ (tasarruf: $___)
[tekrarlayın]
Örnek stop başına ortalama tasarruf: hisse başına $_____Uygulama hedefi: Bu icra iyileştirmelerini 30 gün boyunca uygulayın. Öncesi ve sonrasındaki slippage’i kaydedin. Örnek hedef: slippage’i %30-50 azaltmak. %0,3’lük bir gidiş-dönüşte bu işlem başına %0,09-0,15 tasarruf demek, yani yılda 100 işlemde kabaca %9-15. İcra edge demektir; artık onu kanatmak yerine cebinize koyuyorsunuz.
Hedge fonlarının milyonlar ödediği şeyi az önce öğrendiniz: icra algoritmaları. Dilimler hâlinde girin, limit kullanın, tahmin edilebilir saatlerden kaçının. Küçük avantajlar birikir. Yılda yüz işlemde tek başına bu bile %10-15 değerinde olabilir.
İlgili dersler
Kurumsal order flow
Kurumların büyük emirleri nasıl verimli icra ettiğini öğrenin ve tekniklerini uygulayın.
Dersi oku →Profesyonel işleyiş
İcra kontrol listeleri ve operasyonel akışlar kurmak.
Dersi oku →Sistem geliştirme
Sürekli en iyi gerçekleşmeler için icra algoritmalarını otomatikleştirin.
Dersi oku →⏭️ Sırada
Makale #54: sistem geliştirme — İhtiyari işlem tek kişiye kadar ölçeklenir. Sistematik işlem sonsuza kadar. Edge’inizi kurallara dökmeyi ve otomatik sistemler kurmayı öğrenin.
💬 Tartışma (0 yorum)
Yorumlar yükleniyor…
Signal Pilot ile işlem yapmaya hazır mısın?
Öğrendiklerini profesyonel göstergeler ve gerçek zamanlı piyasa analizi araçlarıyla uygula.
Signal Pilot'a dön →Yalnızca eğitim amaçlıdır. İşlem yapmak önemli ölçüde kayıp riski taşır. Finansal tavsiye değildir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçları garanti etmez.