Какой предел связывает первым

Карточка, заполненная

Вот весь модуль 9 на одном предмете. Три столбца из четырёх считаются на правило и напечатаны ниже; четвёртый — свойство книги, а не строки, поэтому назван после.

Столбец уровня книги — из урока 72: четыре позиции по два процента каждая дают восемь процентов загрузки, и при худшей корреляции, которую измерил урок 74, эти восемь процентов приходят в 35,67 процента дней, один день из 2,8.

Читай столбцы по порядку. Первый говорит, что одно правило — дубликат другого при 0,9648. Второй говорит, что на тех двух неделях, которые важны, три правила из четырёх — одна и та же серия, значит первый столбец был оптимистичной версией. Третий говорит то же самое в другой валюте: если оптимизатору запретить шорт, он вообще ничего не кладёт в два правила из четырёх, и те два, что он отбрасывает, — это два из трёх, которые достигают 1,0000.

Итак, три столбца, которые про корреляцию, согласны между собой, и они сужают четыре правила до двух. Это полезный ответ, и он не связывающий, потому что ничто в этих трёх столбцах не говорит, какого размера эти два могут быть.

Четвёртое число говорит. Дневной лимит убытка не значит ничего, если загрузка в него не помещается, поэтому число позиций — это лимит, делённый на риск на сделку, и при трёх процентах и двух процентах на сделку это 1,5. Не два правила по два процента. Одно.

Каждая строка после первой несёт полные три процента загрузки, так что сравнение равного с равным. Счёт — не то, что ты выбираешь, а потом подгоняешь размер вокруг него. Это то, для чего размер на сделку оставляет место, и весь спор о том, какие правила вести, происходит внутри числа, которое лимит убытка задал ещё до начала спора.

Почти никто не делил свой лимит убытка на свой риск на сделку и не сравнивал потом ответ с числом правил, которые ведёт. Это одно деление и один подсчёт, и если подсчёт больше частного, никакая работа с корреляцией не поможет, потому что в день, когда всё движется вместе, ты уже за пределом.

Вот почему счёт — это управление, а лимит убытка — показание. Урок 69 установил, что предел убытка — это постусловие: он читает убыток, а убыток появляется только после подверженности, значит он не может остановить пятую заявку. Выведенное из него число позиций — предусловие. Ты можешь спросить у брокера, сколько позиций открыто, до того как что-либо отправишь, и отказать по ответу, и эта проверка работает на первой заявке, а не после ущерба.

Что четыре правила покупают против одного

Возьми последнюю строку той таблицы против первой, потому что это два конца спора. Четыре правила по три четверти процента каждое и одно правило на три процента. И то и другое — три процента загрузки, и то и другое помещается в лимит, и единственная разница в том, как распределён риск.

Одна позиция на три процента: стандартное отклонение дня равно 3,00 процента, а полные три процента приходят всякий раз, когда эта одна позиция теряет, то есть в половине случаев.

Четыре позиции по три четверти процента при корреляции 0,8800 из худшего окна урока 74: стандартное отклонение дня равно 2,86 процента, а полные три процента приходят в 35,67 процента случаев.

Значит вся выгода от ведения четырёх правил вместо одного, после четырёх страниц измерений, — это день на 4,61 процента меньше и день полного убытка, который приходит на 28,7 процента реже. Это и есть ответ, он настоящий, и он маленький.

Стоит увидеть, каким он был бы, будь корреляция такой, какой её представляют. При 0,7695 полного окна тот же обмен покупает день на 9,05 процента меньше и день полного убытка на 40,0 процента реже. Будь четыре правила независимыми, это был бы день на 50 процентов меньше и день полного убытка на 87,5 процента реже, и именно это число обычно несёт слово диверсификация, когда его произносят.

Разрыв между 50 процентами и 4,61 процента — это то, что измерял модуль 9. Дело не в том, что диверсификация не делает ничего. Дело в том, что на четырёх правилах одного семейства на одном инструменте она делает примерно десятую часть того, на что намекает слово, и чтобы её собрать, приходится вчетверо уменьшить размер на сделку.

Этим и решается, что делать с карточкой. Два правила переживают столбцы корреляции, а при трёх процентах и полутора процентах на сделку лимит разрешает ровно два. Карточка и предел сходятся на двух позициях по полтора процента, несущих 1,06 ставки, дне в 2,91 процента и дне полного убытка один из 2,4. Вот книга, которую модуль 9 на самом деле разрешает, и она меньше той, с какой начинают.

Так что раздели свой дневной лимит убытка на свой риск на сделку до того, как спорить о правилах, и заставь брокера отказывать в заявке сверх этого счёта.

Что это не решает

Что три процента — правильный предел. Это число из урока 69, а урок 69 взял его как соглашение, а не как измерение, и ничто в этом курсе его не вывело. Всё выше — деление, поэтому оно работает на том числе, которое используешь ты: при двух процентах и одном проценте на сделку ответ — две позиции, при пяти и одном — пять. Страница закрепляет порядок действий, а не вход.

Что счёт на практике является предусловием. В принципе является, потому что у брокера можно спросить, что открыто, до того как заявка уйдёт. Отдаёт ли твой брокер это вовремя, слушается ли ответа твоя собственная рука и что происходит, когда пятая расстановка оказывается хорошей, — те части, с которыми эта страница помочь не может, и вывод урока 69 о человеке между сигналом и заявкой относится к тому, кто проводит предел, ровно так же, как к тому, кто ставит сделку.

Что четыре столбца — это система риска. У торгового стола их сорок, и здесь не хватает как раз тех, что ловят то, чего карточка не может: инструмент, который перестал торговаться, брокер, который упал, правило, которое продолжает срабатывать, потому что поток данных застыл. Этот модуль оценил риск, вычислимый из ряда доходностей, и всякий отказ, которого в ряду доходностей нет, отсутствует в нём по построению.

Что карточка говорит, кому позволено её отменить. Не говорит, и эта страница не станет выдумывать процедуру управления, для которой у неё нет свидетельств. Сказать она может форму задачи: предел, который любой может поднять в тот же день, — не предел, и единственная его версия, которая когда-либо держалась, та, где поднять его дольше, чем длится расстановка.

Что 4,61 процента — это цена диверсификации. Это цена именно этих четырёх правил при худшей корреляции, измеренной на шестидесяти закрытиях одного инструмента, и это наименее благоприятный случай, который этот курс способен построить, а не общий. Четыре инструмента или правила, умеющие в шорт, дали бы число намного ближе к 50 процентам, которые обещает история про независимость, и урок 39 уже отстаивал первое из двух.

И уступка, которая стоит дороже всего: весь модуль 9 предполагал, что правила стоит вести. Каждый порог, который это решает, стоит раньше в курсе и относится к каждому правилу по отдельности: планка урока 64, тест урока 67, условие фильтра урока 70, ёмкость урока 68. Книга из четырёх мёртвых правил, скоррелированных на 0,88, размеренная на три процента загрузки и проводимая как предусловие, — это очень хорошо управляемый способ медленно терять деньги. Модуль 10 оставляет арифметику и начинает с дня: на что на самом деле уходят часы и какие из них можно отдать машине.