Волатильность как величина
Те же шестьдесят баров несут стандартное отклонение на бар в 0,32 процента и в 3,43 процента, и ничто между этими двумя значениями не является переменой рынка. Это перемена в том, по скольким барам ты мерил. Волатильность — это число, которое ты вычисляешь, а не настроение, которое ты чувствуешь, и вычисление состоит из четырёх шагов: превратить закрытия в доходности, взять стандартное отклонение, посчитать, сколько таких периодов помещается в год, умножить на корень из этого числа. Корень из 252 равен 15,87, и эта единственная строка — весь источник правила, которое делит значение VIX на шестнадцать. Но одно слово прикрывает здесь три разных числа. По всему отрезку эта величина равна 1,50 процента, почти вдвое больше медианного значения по двадцати барам. Пересчёт одного бара на двадцать через корень из двадцати завышает действительный размах этого ряда на двадцати барах больше чем наполовину, потому что его бары опираются друг на друга. А число, которое котирует цепочка опционов, — это цена, а не измерение: страддл по 6,00, который оценил урок 43, котирует стандартное отклонение 7,52 процента, а не 6, потому что страддл стоит ожидаемое абсолютное движение, а оно равно 0,798 стандартного отклонения. Один кусок арифметики переживает все три осложнения нетронутым, и именно он стоит того, чтобы его иметь. Количество акций строго обратно пропорционально волатильности.
Требования: Урок 38, который установил, что измерение принадлежит тому окну, по которому оно сделано, насчитав 15 свингов в одном ряду и 1 в том же ряду, прочитанном шире, урок 43, чей страддл по 6,00 этот урок разбирает на один слой глубже, и урок 20, чья арифметика размера позиции и есть то, что в конце концов питает число волатильности.
Четыре шага, и допущение внутри каждого
Волатильность — это стандартное отклонение доходностей, и вытащить её из ряда закрытий стоит четырёх шагов и никакого суждения. Преврати каждую пару соседних закрытий в доходность, через натуральный логарифм отношения, а не через простое процентное изменение: на тех порядках величин, с которыми имеют дело трейдеры, эти два почти не различаются, ведь движение в 1 процент даёт логарифм 0,995 процента, а движение в 5 процентов — логарифм 4,879 процента, но логарифмы складываются между периодами, а проценты нет, и всякое правило масштабирования ниже держится на этом сложении. Возьми стандартное отклонение этих доходностей — это волатильность одного бара, и для большинства целей это и есть ответ. Реши, сколько баров помещается в тот период, для которого ты хочешь получить число — 252 сессии в торговом году, 60 пятиминутных баров в сессии, из чего бы ни состоял твой ряд. Умножь на корень из этого числа.
Каждый шаг несёт допущение, которое стоит назвать раньше, чем оно начнёт наносить ущерб. Первый предполагает, что устойчивая величина — доходности, а не цены, и поэтому движение на 1 доллар в акции по 20 долларов и движение на 5 долларов в акции по 100 долларов считаются одним и тем же событием. Второй предполагает, что доходности пришли из одного распределения, что рынок делал одно и то же на всём окне. Четвёртый — это закон корня из времени, и он предполагает, что доходность каждого периода не зависит от предыдущей. Именно это четвёртое допущение ломается, и этот урок меряет на собственной ленте модуля, насколько сильно оно ломается.
Откуда берётся шестнадцать
Корень из 252 равен 15,8745. Округлённый до 16, он ошибается на 0,79 процента, что меньше любой другой ошибки в этом упражнении. Вот и весь вывод, и его лучше проделать один раз, чем принимать как фольклор, потому что знание того, откуда взялось число, говорит тебе, когда оно перестаёт работать: измени число периодов, и множитель изменится вместе с ним. Будние дни вместо торговых дают 16,12; календарные дни дают 19,11.
Значение VIX — это годовое стандартное отклонение, котируемое в процентных пунктах, поэтому деление на 15,87 прокручивает четвёртый шаг назад и возвращает число для одной сессии. Значение 16 подразумевает 1,01 процента за сессию, 30 подразумевает 1,89 процента, а 80, примерно тот предел, которого достигал индекс, подразумевает 5,04 процента. Заметь, что только что произошло, потому что вслух этого никто не говорит: этот пересчёт сам по себе есть применение закона корня, на периоде, в течение которого закон предполагается, а не проверяется. Правило, которое делает индекс пригодным, наследует допущение, которое индекс проверить не может.
Стандартное отклонение — это не обычный день
Вот первое место, где расхожая версия вводит в заблуждение, и вводит в ту сторону, где всё звучит крупнее, чем есть. Стандартное отклонение — это не размер среднего движения. Для нормального распределения среднее абсолютное движение равно 0,798 стандартного отклонения, а медианное абсолютное движение — 0,674 от него. Значит, показатель, подразумевающий 1,89 процента, описывает день, который превышается примерно в 32 процентах дней: средний день при том же показателе движется на 1,51 процента, а медианный день — на 1,27 процента.
Разрыв не академический. Тебе говорят, что рынок ждёт 1,89 процента, ты ставишь стоп в 1,89 процента и думаешь, что купил себе запас спокойного дня. Купил ты стоп, до которого обычный шум добирается примерно в трети случаев, ещё до того, как твоя идея вообще была проверена. Сказать, что показатель 30 означает около 1,9 процента в день, значит завысить средний день в 1,25 раза, а медианный — в 1,48. Оба числа верно описывают одно и то же распределение. Они отвечают на разные вопросы, и вопрос, который задаёт стоп, — второй.
Какое окно? Задача из урока 38, причём дважды
Урок 38 установил, что измерение принадлежит тому окну, по которому оно сделано. Волатильность вручает тебе два окна вместо одного, и они независимы друг от друга. Есть окно оценки, то есть сколько баров истории ты скармливаешь стандартному отклонению, и есть горизонт доходности, то есть на сколько баров растянуто движение, которое тебя занимает. Путать эти два — вот как люди в итоге называют число, которое ни в чём конкретно не право.
Возьми сначала окно оценки, на тех шестидесяти закрытиях, которыми этот модуль пользуется с урока 38. Каждая цифра ниже — стандартное отклонение на бар в процентах, посчитанное по каждому окну такой длины, какое ряд допускает.
| Баров в оценке | Доступных окон | Самый низкий | Медиана | Самый высокий | Самый высокий делить на самый низкий |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 | 55 | 0,32 % | 0,82 % | 3,43 % | 10,7x |
| 10 | 50 | 0,43 % | 0,77 % | 2,97 % | 6,9x |
| 20 | 40 | 0,61 % | 0,78 % | 2,41 % | 4,0x |
| 30 | 30 | 0,65 % | 1,40 % | 1,99 % | 3,0x |
| 59 | 1 | 1,50 % | 1,50 % | 1,50 % | 1,0x |
Последний столбец — то, на что стоит посмотреть первым. Оценка по пяти барам этого ряда может выйти в одиннадцать раз больше другой оценки по пяти барам того же ряда, и отношение ровно падает по мере того, как окно удлиняется, потому что более длинное окно усредняет больше разброса. Это обычная статистика. Интересен столбец медианы, потому что он делает нечто похожее на противоречие: на пяти, десяти и двадцати барах он держится около 0,8, а потом на тридцати прыгает до 1,40.
На рынке ничего не произошло. Изменилась арифметика перекрывающихся окон. Бурный участок в этом ряду — первые двадцать баров, и окно оказывается им загрязнено, как только начинается внутри первых девятнадцати доходностей. На двадцати барах окон сорок, и девятнадцать из них загрязнены, так что чистых двадцать одно, они составляют большинство, и медиана попадает к ним, на 0,78. На тридцати барах окон всего тридцать, и загрязнены те же девятнадцать, так что чистых теперь одиннадцать, они в меньшинстве, и медиана попадает уже к загрязнённым, на 1,40. Медиана чистых окон через эту перемену почти не двигается — 0,69 на двадцати барах и 0,69 на тридцати. Заголовочная медиана подрастает на четыре пятых из-за того, сколько окон каждого сорта существует, и это факт про длину окна, а не про волатильность.
Урок 41 разрезал те же шестьдесят баров на три идущие подряд двадцатки и обнаружил, что это радикально разные участки. Цифры волатильности говорят то же самое без всякого истолкования: 2,46 процента на бар в первой двадцатке, 0,73 в средней, 0,73 в последней. Один инструмент, один непрерывный отрезок и разница в ширине в 3,4 раза вдоль него. Любое число, названное для всех шестидесяти, есть среднее по трём режимам, и цифра 1,50 процента для всех шестидесяти не описывает ни одного из них.
Горизонт, и где корень отказывает
Теперь второе окно. Закон корня из времени говорит, что если один бар имеет стандартное отклонение 1 процент, то двадцать баров имеют 4,47 процента, потому что корень из двадцати равен 4,47. Это следует тогда и только тогда, когда бары независимы, и есть стандартный способ это проверить: отношение дисперсий. Возьми доходности по двадцати барам — все, какие содержит ряд, начиная по очереди с каждого бара, а это сорок штук из шестидесяти закрытий вместо двух, которые получаются, если отказаться от перекрытия, — возьми их дисперсию, раздели на двадцать дисперсий по одному бару, и ответ будет ровно 1, когда закон выполняется.
На этом ряду он не равен 1. Он равен 0,34 на двух барах, 0,40 на пяти и 0,40 на двадцати. Значение ниже 1 означает, что длинные движения меньше, чем предсказывает масштабирование, и именно так ведёт себя ряд, который всё время разворачивается: каждый бар тратит часть своего движения на то, чтобы отменить предыдущее, так что движения гасят друг друга, а не накапливаются. Пересчёт числа для одного бара на двадцать баров через 4,47 поэтому завышает действительный размах этого ряда на двадцати барах, чей истинный масштабный множитель равен 2,84 — завышение в 1,58 раза.
Рядом с этим результатом лежит проверка, и её стоит проделать, потому что отношение дисперсий легко посчитать неверно. Для двух периодов алгебра короткая: дисперсия доходности за два бара равна удвоенной дисперсии за один бар, умноженной на единицу плюс корреляция между соседними барами, значит отношение дисперсий на двух барах должно равняться единице плюс эта корреляция, и ничему больше. Корреляция с лагом один здесь равна минус 0,658, что предсказывает 0,342. Прямой расчёт вернул 0,344. Отношение дисперсий — не отдельная диагностика; это та же автокорреляция в другой одежде.
Со страницы уносишь тест, а не цифру. Корреляция с лагом один в минус 0,658 огромна, это артефакт ряда, построенного вручную так, чтобы читаться на маленьком графике; ничто из того, чем торгуют, не разворачивается настолько надёжно, потому что такой надёжный разворот арбитраж вымыл бы до полной плоскости в течение дня. Настоящие ряды обычно держатся около 1 и уходят ниже на длинных горизонтах. Важно направление ошибки. Ниже 1 пересчёт вверх делает твою оценку риска слишком большой, что стоит тебе размера. Выше 1, а это то, что даёт трендовый ряд, оценка выходит слишком маленькой, и вот это направление опустошает счета.
Число цепочки и число ленты
Всё до сих пор считалось по ленте, которая уже случилась. Цепочка опционов тоже котирует волатильность, и это другой зверь: цена, поставленная людьми, которые берут позиции, за период, который ещё не наступил. Отсюда следуют две вещи, и первая — поправка к собственной арифметике этого модуля.
Урок 43 оценил акцию по 100 со страддлом по 6,00 и назвал подразумеваемое движение шестью процентами. Как точка безубыточности это в точности верно: покупателю нужно, чтобы акция оказалась вне полосы от 94 до 106. Но шесть процентов — это не то стандартное отклонение, которое котирует цепочка, и принять его за таковое значит протащить ошибку в каждый стоп, выведенный отсюда. Страддл у денег оценён по ожидаемому абсолютному движению, а не по одному стандартному отклонению, и ожидаемое абсолютное движение равно 0,798 стандартного отклонения. Раздели, и подразумеваемое стандартное отклонение окажется 7,52 процента. Решение опционной формулы точно, а не через приближение, даёт 7,5217, так что сокращённый путь хорош до четвёртой цифры. Безубыточность на шести процентах, волатильность на 7,52 процента, и между ними четверть.
Эта поправка закрывает старый спор о продаже премии. При подразумеваемом стандартном отклонении 7,52 процента вероятность того, что движение превысит безубыточность в шесть процентов, равна 42,5 процента. Значит, совершенно справедливо оценённый страддл, без преимущества для кого бы то ни было, приносит своему покупателю убыток в 57,5 процента случаев. Наблюдение, что продавцы премии выигрывают большинство своих сделок, верно, ожидаемо и ничего не доказывает. Оно описывает форму выплаты, а таблица урока 43 показала вторую половину этой формы.
Второе следствие — разрыв. Волатильность, которую котирует цепочка, чаще оказывается выше волатильности, которую лента потом отдаёт, чем ниже, и это не загадка и не подарок. Тот, кто продал этот страддл, стоит в короткой по риску, который болит сильнее всего ровно тогда, когда болит и всё остальное в портфеле, и риск с таким расписанием берут за плату. Асимметрию можно пересчитать на собственных числах урока 43: лучший исход, доступный продавцу, — это все 6,00 полученной премии, тогда как движение на двадцать процентов стоит 14,00, больше чем вдвое против лучшего случая. Захеджированный продавец зарабатывает чувствительность страддла к волатильности, умноженную на разницу между двумя числами, и эта чувствительность — снова те же 0,798: страддл есть ожидаемое абсолютное движение и ничто иное, так что на акции по 100 долларов его цена сдвигается на 0,798 доллара за каждый пункт волатильности. Поэтому подразумеваемая 7,52 против доставленной 6,00 платит 1,21 на 6,00 полученных, около 20 процентов, а доставленная 9,00 стоит 1,18. Премия — это цена того, чтобы держать неправильный конец этой асимметрии, а не скидка, которую кто-то оставил лежать.
Что тебе покупает число волатильности
Счёт на 100 000 долларов, рискующий 0,5 процента на сделку, то есть 500 долларов. Акция по 100 долларов. Стоп, поставленный на двух дневных стандартных отклонениях, выведенных из значения индекса по пересчёту выше. Количество акций — это бюджет риска, делённый на расстояние до стопа, и в этом весь расчёт.
| Значение VIX | Подразумеваемое дневное движение | Расстояние до стопа | Акций | Стоимость позиции | Доля от верхней строки |
|---|---|---|---|---|---|
| 12 | 0,76 % | 1,51 $ | 331 | 33 100 $ | 100 % |
| 16 | 1,01 % | 2,02 $ | 248 | 24 800 $ | 75 % |
| 20 | 1,26 % | 2,52 $ | 198 | 19 800 $ | 60 % |
| 25 | 1,57 % | 3,15 $ | 159 | 15 900 $ | 48 % |
| 30 | 1,89 % | 3,78 $ | 132 | 13 200 $ | 40 % |
| 40 | 2,52 % | 5,04 $ | 99 | 9 900 $ | 30 % |
Последний столбец — не оценка и не эмпирическое правило. Это ровно 12, делённое на значение. Количества акций — это 500 долларов, делённые на стоящее рядом расстояние до стопа, то есть то же самое отношение, взятое от неокруглённых 330,72, а не от напечатанного 331, и расхождение всплывает ровно один раз: при значении 20 арифметика даёт 198 акций там, где пересчёт напечатанной верхней строки дал бы 199. Количество акций обратно пропорционально волатильности, потому что стоп пропорционален волатильности, а риск в долларах держится постоянным, и суждения в этой цепочке нет нигде. Сумма под риском в каждой строке — 500 долларов. Меняется то, сколько акции покупают эти 500 долларов, и меняется в 3,3 раза вниз по таблице без того, чтобы кто-то что-то решал.
Две оговорки, прежде чем числом пользоваться. Индекс — это котировка для одного конкретного рынка, поэтому мерить по нему позицию в чём-то другом значит предполагать, что эти двое движутся вместе, а это допущение с числом при нём, и урок 45 его измеряет. И урок 40 установил, что стоп исполняется не там, где он написан — на собственном ряду гэпов того урока он исполнялся в медиане в полтора раза дороже обещанного убытка. 500 долларов в этой таблице — это записанный риск, а не оплаченный, и разрыв между ними расширяется ровно с той величиной, которую считает этот урок.
Что оно тебе не покупает
Таблицы волатильности, которые вручают тебе множитель размера позиции по полосе — полный размер здесь, половина там, четверть выше —, делают две разные работы и признают одну. Первая работа — арифметика выше, и таблица её уже сделала. Возьми значение 17,5 для нормальных условий и 22,5 для повышенных: одно только измерение от стопа доводит количество акций до 77,8 процента от обычного, без того, чтобы кто-то принимал решение. При значении 27,5, то есть при сильном страхе, оно уходит на 63,6 процента. Эти урезания бесплатны в том смысле, что они вытекают из стопа и не стоят ничего, если ты в них прав.
Полосная таблица, которая при тех же значениях требует 50 процентов и 25 процентов, требует сверху ещё кое-чего: дополнительного урезания на 36 процентов, а потом на 61 процент, поверх того, что волатильность уже сделала. Это лишнее — не измерение. Это утверждение, что само преимущество распадается, когда рынки боятся, что твои сетапы работают хуже, а не просто нуждаются в большем пространстве.
Утверждение вполне может быть верным, и для многих трейдеров оно верно. Но это другой род утверждения, и на его установление уходит другое количество. Отличить режим волатильности 1,0 процента от режима 1,5 процента, при той же уверенности и мощности, что использовал урок 41, стоит 50 баров в каждом условии. Отличить разницу в пять пунктов в доле попаданий стоит 1 560 сделок в каждом условии. Утверждению о преимуществе нужно примерно в 31 раз больше свидетельств, чем утверждению о волатильности, и почти никто из тех, кто цитирует полосную таблицу, их не собрал. Значит, порядок важен. Мерь всегда от волатильности, потому что это арифметика и проверить её почти ничего не стоит. Урезай дальше из-за распада преимущества только после того, как посчитаешь собственные сделки, и урок 41 скажет тебе, сколько этот подсчёт занимает.
Что это не решает
Что какое-либо из этих чисел описывает ряд. Стандартное отклонение, посчитанное по ограниченному набору наблюдений, само является оценкой с разбросом, и разброс широк. По 20 барам интервал в 95 процентов идёт от 0,76 до 1,46 той цифры, которую ты посчитал; по 60 барам — от 0,85 до 1,22; по полному году из 252 — от 0,92 до 1,10. Любая граница в любой таблице режимов — 20, 25, 30 — удобно располагается внутри шума данных за месяц. И это ещё до отдельной проблемы, которой этот урок посвятил таблицу, а именно того, что величина двигалась, пока ты её мерил.
Что отношение дисперсий что-то решило на двадцати барах. Шестьдесят закрытий дают пятьдесят девять однобаровых доходностей и сорок перекрывающихся двадцатибаровых, но независимых среди них меньше трёх, и теория выборки в работе Ло и Маккинлея, приведённой ниже, оценивает это честно. Стандартная ошибка отношения на двадцати барах равна 0,65, так что напечатанные выше 0,40 стоят в 0,9 стандартной ошибки от 1, которую предсказывает закон, а это вообще не расстояние. На двух барах стандартная ошибка равна 0,13, и те же 0,34 стоят в пяти стандартных ошибках. Разворотность этого ряда, стало быть, установлена на двух барах и лишь намечена на двадцати, а значит завышение в 1,58 — та цифра на этой странице, на которую у читателя меньше всего прав. Проводи проверку на коротком горизонте на какой угодно истории. На длинном горизонте — только на куда большей.
Что распределение нормально. 0,798, 0,674 и 32 процента — свойства нормального распределения и ничего больше. Доходности не нормальны: у них толще хвосты, чем предполагает формула, так что события далеко от центра случаются чаще, чем эти цифры дают понять. Вблизи середины приближение хорошее, и выводы выше в безопасности. Там, в хвосте — где стоп перепрыгивают гэпом и где решается проданный страддл — оно оптимистично, и оптимистично в ту сторону, которая стоит денег.
Что цифры этого ряда годятся кому угодно. Стандартное отклонение 1,50 процента на бар, пересчитанное на сессию из шестидесяти баров, а затем на год, даёт годовые 184 процента — примерно вдвое больше самого крайнего значения, которого индекс когда-либо достигал. Шестьдесят баров модуля — учебный ряд, построенный так, чтобы колебания были видны на маленьком графике, и они куда более бурные, чем всё, чем ты будешь торговать. Каждое отношение и каждый механизм на этой странице переносятся. Ни один из уровней — нет.
Что закрытия — лучшие данные, какие у тебя есть. Этот урок пользовался ценами закрытия, потому что цены закрытия есть у всех, а стандартное отклонение от закрытия к закрытию выбрасывает всё, что случилось внутри бара. Оценка, построенная по максимуму и минимуму каждого бара, вытаскивает из тех же данных в несколько раз больше информации, что означает пригодное число по доле той же истории. У модуля есть максимумы и минимумы на всех шестидесяти барах, и этот урок ими не воспользовался. Если ты оцениваешь волатильность всерьёз, а не для иллюстрации, это первое улучшение, которое стоит сделать.
Что измерить её значит её предсказать. Волатильность необычна среди рыночных величин тем, что она и правда держится — за спокойными участками следуют спокойные участки, и число, посчитанное по прошлой неделе, действительно говорит что-то о следующей так, как не говорит ни одно измерение направления. Ради этого упражнение вообще и стоит делать. Но устойчивость на днях — не устойчивость на месяцах, смены режима — ровно то, что таблица выше застала этот ряд делающим трижды за шестьдесят баров, а цепочка котирует число для будущего, которое лента не соглашалась поставить. Измеренная волатильность говорит тебе, насколько широким было недавнее прошлое. Это хорошее значение по умолчанию на завтра и плохое на квартал.
Задачи
- Посчитай её тремя способами на своём инструменте. Возьми 60 закрытий. Посчитай стандартное отклонение логарифмических доходностей на бар по последним 20, по последним 40 и по всем 60, и выпиши три числа рядом. Если они расходятся сильнее, чем допускает шумовой интервал для 20 баров, названный выше, твой инструмент не делал одного и того же от начала до конца, и ты узнал нечто, чего ни одно отдельное число тебе не сказало бы. Это четыре столбца в таблице, и один раз это стоит десяти минут.
- Преврати её в количество акций и сравни с тем, чем ты на самом деле торгуешь. Переведи свою цифру на бар в дневное стандартное отклонение, поставь стоп на двух таких, раздели свой обычный долларовый риск на это расстояние до стопа и прочти количество акций. Теперь сравни его с размером, которым ты торговал. Если эти два расходятся больше чем вдвое, одно из них неверно, и какое именно — вопрос с ответом: посчитай, как часто твой стоп достигается прежде, чем идея, на которой ты вошёл, успела оказаться правой или неправой. До стопа внутри одного стандартного отклонения шум добирается примерно в трети случаев.
- Проверь корень, прежде чем на него полагаться. Посчитай отношение дисперсий на своём ряду на горизонтах 2, 5 и 20 баров, а для двадцатибарового принеси куда больше шестидесяти закрытий, потому что на этом горизонте шестьдесят закрытий содержат меньше трёх независимых наблюдений. Ниже 1 пересчёт числа для одного бара вверх завышает твой риск на более длинных горизонтах, значит твои стопы шире, чем нужно, и ты торгуешь меньше, чем мог бы. Выше 1 он занижает, и это опасное направление и то, которое даёт трендовый инструмент. Это та проверка, которую почти никто не делает, и в ней вся разница между тем, чтобы законом корня пользоваться, и тем, чтобы его предполагать.
Источники. Louis Bachelier, «Théorie de la spéculation» (Annales scientifiques de l’École Normale Supérieure, 1900), за происхождение самого закона корня из времени, выведенного для цен за пять лет до того, как та же математика была опубликована для пыльцевых зёрен в воде. Michael Parkinson, «The Extreme Value Method for Estimating the Variance of the Rate of Return» (The Journal of Business, 1980), за оценку, построенную на размахе, которая вытаскивает из тех же баров в несколько раз больше, чем использованный здесь метод от закрытия к закрытию. Andrew W. Lo и A. Craig MacKinlay, «Stock Market Prices Do Not Follow Random Walks: Evidence from a Simple Specification Test» (The Review of Financial Studies, 1988), за отношение дисперсий, откуда взят проделанный выше тест и где разобрано его выборочное поведение. Peter Carr и Liuren Wu, «Variance Risk Premiums» (The Review of Financial Studies, 2009), за измеренный разрыв между тем, что котируют цепочки, и тем, что отдают ленты, и за довод, что это цена риска, а не ошибка оценки.
Каждое число на этой странице принадлежит одному инструменту. Как только открыты две позиции, сколько риска на самом деле в книге, решает вторая величина, и это не сумма двух волатильностей. Урок 45 берётся за корреляцию: как она считается, почему её число сдвигается, когда сдвигается окно, ровно так же, как сдвигалось число этого урока, почему она лезет к единице именно в тех условиях, где тебе нужно было, чтобы она этого не делала, и что она делает с книгой позиций, каждая из которых была безупречно измерена сама по себе.
Что такое таймфрейм
Задача окна в общем виде, до того как волатильность дала ей два окна.
Читать урок →Назначенные события
Страддл, чьё котируемое движение этот урок отделяет от его стандартного отклонения.
Читать урок →Корреляция
Что решает, являются ли две правильно измеренные позиции на самом деле одной позицией.
Читать урок →Только в образовательных целях. Торговля сопряжена со значительным риском убытков. Это не финансовая консультация. Прошлые результаты не гарантируют будущих.
💬 Обсуждение (0 комментариев)
Загрузка комментариев…
Готовы торговать с Signal Pilot?
Примените полученные знания с профессиональными индикаторами и инструментами анализа рынка в реальном времени.
Вернуться в Signal Pilot →