Forgalmi profil

Az előző lecke egyetlen számot vett le egy eloszlásról, és nézte, ahogy egy 15 tickes napon 9,5 ticket csúszik. Az értékzóna ehelyett egy intervallumot vesz, és 3,5 ticket mozdul — az a változat pedig, amelyet a platformod nem szállít, egyet. Ez a jó hír, és két olyan dolog jár vele, amelyet senki nem említ. A 70% címkéjű doboz a nap 70%-a és 84%-a közötti részt tartalmazza attól függően, hogyan osztottad be, az ablakot pedig egy szeánszról kettőre tágítva a nehezebb szeánsz értékzónájának a fele teljesen kikerül az értékből.

Előfeltételek: 29. lecke, ahonnan az alábbi nap származik, és ahol a Point of Control megszűnt ár lenni, és a 17. lecke, mert egy value area annyit ér, amennyivel p-t elmozdítja, és semmi többet.

Ugyanaz a nap, két felépítés, négy beállítás

Ez a 29. lecke napja, változatlanul: 9160 kontraktus tizenhat áron, 100,00-tól 100,15-ig, széles és nehéz tartománnyal a felső felében, és lent, 100,03-nál egyetlen 1080 kontraktusos mértéktelen ügylettel. A 9160 hetven százaléka 6412 kontraktus, és ez az a léc, amit mindkét felépítésnek meg kell ugrania.

Osztályköz	Szokásos value area	Amit tartalmaz	A legszűkebb 70 %-os szakasz	Amit tartalmaz
1 tick	100,02-től 100,12-ig	72,5 %	100,06-tól 100,15-ig	70,3 %
2 tick, a rács a páros centen	100,06-tól 100,15-ig	70,3 %	100,06-tól 100,15-ig	70,3 %
2 tick, a rács egy centtel eltolva	100,03-tól 100,14-ig	83,8 %	100,05-től 100,15-ig	73,6 %
4 tick	100,04-től 100,15-ig	77,7 %	100,04-től 100,15-ig	77,7 %

Kezdd a jó hírrel, mert valódi, és ez a lecke létezésének oka. Vedd mindegyik válasz közepét. A szokásos value area közepe a négy beállításon át 3,5 ticket mozdul; a legszűkebb szakaszos változat egy ticket. A 29. lecke ugyanezen a napon 9,5 tick elmozdulást mért a Point of Controlon. A három összegzés tehát szépen sorba áll — 9,5 tick, 3,5 tick, egy tick — és ez a sorrend nem véletlen. Minél többet használ fel az eloszlásból egy összegzés, annál kevesebb tere marad a besorolásnak, hogy elmozdítsa. A módusz egyetlen osztályból épül, a value area az osztályok többségéből.

Most az első dolog, amit senki nem említ. Olvasd le a két „amit tartalmaz” oszlopot. A szokásos value area-tól 70 %-ot kérnek, és 70,3 %-ot ad, aztán 70,3 %-ot, aztán 83,8 %-ot, aztán 77,7 %-ot. A harmadik beállításnál egy hetven százalékkal címkézett doboz csaknem nyolcvannégyet tartalmaz. Nem tehet róla: a módusztól soronként nő, és az utolsó sor, amit lenyel, pontosan annyival lépheti túl a célt, amekkora az a sor. Semmi nem figyelmeztet, és a doboz emiatt egy hajszállal sem lesz szélesebbre rajzolva, mint a becsületes.

A második az, ahol a két felépítés szétválik. Egy ticknél a szokásos módszer 100,02-től 100,12-ig ad, a legszűkebb szakasz pedig 100,06-tól 100,15-ig. Mindkettő védhetőnek látszó doboz. Hét ticken átfednek, és mindkét végükön szétválnak: a szokásos négy tickkel lejjebb ér le, és három tickkel korábban áll meg. Az ok tisztán gépies. A szokásos módszer 100,03-tól indul, mert az az egyetlen 1080 kontraktusos ügylet tette oda a móduszt, és minden, amit utána csinál, egy olyan ártól kifelé mérődik, ahol a piac egyetlen egyszer járt mérettel. A legszűkebb szakasz sosem nézi a móduszt, tehát sosem horgonyoz le odalent, és a forgalmas felső felére száll le, ahol a forgalom valójában van.

Ez az első fél gyakorlati megállapítása. Ha value area-t fogsz használni, számold ki a legszűkebbet. Ugyanaz az adat és ugyanaz az egyetlen végigfutás, és ezen a napon egyszerre szorosabb és stabilabb.

Amit az ablak csinál, ami rosszabb

Minden fentebbi fixen tartotta az ablakot egy napon, és az osztályközt változtatta. Most fordítva. Itt van ugyanaz az A nap, egy második, B nap, amely 7880 kontraktust forgatott, a súlyát a sáv alján hordozva a teteje helyett, és a kettő együtt egyetlen kétnapos ablakként profilozva. Mindhárom value area a legszűkebb szakasz fajtájából való, tehát nem a felépítés az, ami változik. A B nap fordítva épül fel: ugyanannak a tizenhat árnak az alján nehéz, középen elvékonyodik, a zárás felé pedig kissé megemelkedik. Íme a tizenhat ár forgalma, 100,00-tól 100,15-ig.

940 · 960 · 980 · 860 · 740 · 620 · 500 · 360 · 200 · 140 · 160 · 160 · 200 · 280 · 360 · 420

Ablak	Forgalom	Point of Control	Value area	Közép
Az A nap önmagában	9160	100,03	100,06-tól 100,15-ig	100,105
A B nap önmagában	7880	100,02	100,00-tól 100,06-ig	100,03
A és B együtt	17 040	100,03	100,00-tól 100,10-ig	100,05

A kettő közül az A nap a nehezebb, 1280 kontraktussal. A value area-ja 100,06-tól 100,15-ig tart. Tedd össze a két napot, és a value area 100,00-tól 100,10-ig tart — ami azt jelenti, hogy 100,11, 100,12, 100,13, 100,14 és 100,15 kimarad. A tíz árból, amely a nagyobbik napon értéken belül volt, öt a két napra nézve értéken kívülre esik; és a kiesett öt között ott van 100,12, azon a napon a legforgalmasabb ár a 100,03-as egyetlen ügyletet leszámítva.

Nem kerekítési műtermék, és nem is az, hogy B nyomott többet A-nál, mert nem nyomott. Az ok az, hogy B tömege lent ül, és egy 70 %-os ablaknak a kettő fölött le kell nyúlnia, hogy befedje, ami azt jelenti, hogy fent el kell engednie. A két mondat egyszerre igaz: 100,13 tegnap értéken belül volt, és 100,13 ezen a héten nincs értéken belül. Nincs feloldandó ellentmondás, mert az „értéken belül lenni” sosem volt az ár tulajdonsága. Az az árnak és a köré húzott ablaknak együtt a tulajdonsága, pontosan úgy, ahogy a Point of Control az árnak és az osztályköznek együtt volt a tulajdonsága.

Amivel meg is van a mérce mindennek a használatához. Egy value area, amelyet az ablaka és az osztályköze nélkül idéznek, nem szint, hanem anekdota — és ha valaki más grafikonjáról veszel egyet, ez az a két kérdés, amely minden más elé kerül.

Amit ez nem old meg

Hogy a legszűkebb szakasz ezért a helyes, a szokásos pedig a helytelen. Mindkettő megegyezés egy eloszlás összefoglalására, és egyik sem tény a piacról. A legszűkebb az itt mért két tulajdonságban jobb — szorosabb és kevesebbet mozdul — és ez a lecke ezt a két tulajdonságot egyetlen napon vizsgálta. Ha számít neked, futtasd le mindkettőt harminc saját napodon, és nézd meg, tartja-e magát a sorrend; a lenti első feladat pontosan ez a kísérlet.

Hogy a 70 % a helyes hányad. Ez egy megegyezés, amelyet olyan eloszlástól kölcsönöztek, amit a forgalmi profilok nem követnek, és ez a lecke nem javított rajta. Amit tett, az annyi, hogy láthatóvá tette az önkényességet, ami más, mint megszüntetni. Ha van okod a 60 %-ot vagy a 80 %-ot előnyben részesíteni, a számtan semmit nem változik, és ez a lecke sem.

Hogy az ár tiszteletben tartja egy value area széleit. Az egész felépítést erre használják, ez a lecke nem vizsgálta, és a 29. lecke ugyanezt hagyta nyitva a high-volume és low-volume node-oknál. Két lecke már felépítette a gépezetet, és egyik sem állította elő azt az alaparányt, amitől ez kereskedési okká válna. Ez szándékos, és kényelmetlen: a harmadik feladat az, ahogyan megszerzed, addig pedig egy value area jól megépített leírása annak, ami már megtörtént.

Hogy a kétnapos megállapítás azt mondaná, egy hosszabb ablak rosszabb. Azt mondja, hogy egy hosszabb ablak más kérdésre válaszol, és mindkét válasz helyes volt arra, amit kérdeztek tőle. A hiba nem a rossz ablak választása; a hiba a válasz idézése a kérdés nélkül, és pontosan ezt teszi az, hogy „a value area 100,06-tól 100,15-ig tart”.

Hogy ebből bármi is megmondaná, hol lesz a forgalom. Ebben a két leckében minden olyan forgalom leírása, amellyel már kereskedtek. Az aukciónak van még egy szerkezeti dolga, amit megmutat, mielőtt ez megváltozna, és ez az a darab, amelyet mindkét lecke halogatott: mi történik, amikor a méretet, amely számított, soha nem is mutatták meg. A 31. lecke ezt veszi elő.

A Point of Control egyetlen osztály, amely szintnek adja ki magát. A value area az eloszlás nagy része, amely beismeri, hogy sáv — ami őszinte, és továbbra sem a piac tulajdonsága.

Feladatok

1. Futtasd le mindkét felépítést harminc saját napodon. A platformod a szokásos value area-t rajzolja; a legszűkebb szakaszt magad számolod ki ugyanabból a profilból, egy végigfutással a sorokon. Naponként két dolgot jegyezz fel: milyen messze esik egymástól a két közép, és a szokásos doboz valójában a forgalom mekkora hányadát tartalmazta. A második szám az, amit figyelni kell, mert ezen a napon 70,3 %-tól 83,8 %-ig terjedt, és számolás nélkül nincs módod tudni, hol áll a saját instrumentumod. Ha a két felépítés a te instrumentumodon egy ticken belül egyezik, használd azt, amelyik előtted van, és ne gondolkodj rajta tovább.
2. Tedd fel egy value area-nak mindkét kérdést, mielőtt használnád. Végy egy value area-t, amelyet nem te építettél — szolgáltatótól, csevegésből, bárhonnan — és állapíts meg róla két tényt: milyen ablakon számolták, és mekkora a sormagasság. Ha a kettőt nem tudod megállapítani, megtanultad, hogy a szám használhatatlan, ami többet ér a számnál. Csináld meg ötször, és vezess strigulát arról, hányszor volt mindkét válasz ténylegesen elérhető.
3. Szerezd meg az alaparányt, amelyet már két lecke kért. Harminc egymást követő napon át jegyezd fel az előző nap value area-jának tetejét és alját. Aztán a folyó napon jegyezd fel, mi történt az első alkalommal, amikor az ár kívülről érintette az egyes széleket: visszafordult-e egy előre rögzített távolságon belül, vagy átment rajta? Ebből két számlálás jön ki, és a kettő együtt az egész kérdés. Azt a rögzített távolságot azelőtt szögezd le, hogy nézni kezdenél, mert utólag leszögezni az a mód, ahogy bármilyen kívánt választ meg lehet kapni — és vedd figyelembe, hogy harminc érintés elég egy nagy hatás meglátásához, és meg sem közelíti azt, ami egy kicsihez kellene.

Ahol a fenti feladatok elküldenek, hogy megszámolj valamit, ott a Hogyan gyűjts alaparányt című függelék mondja meg, hogyan: határozd meg a megfigyelést, rögzítsd a küszöböt, mielőtt megnéznéd, egymást követő eseteket végy az emlékezetesek helyett, és négy rekeszbe számolj.

Források. J. Peter Steidlmayer és Kevin Koy, Markets and Market Logic (Porcupine Press, 1986), magáért a value area-ért, a Point of Controltól kifelé növesztés szabályáért, amelyet a platformok máig alkalmaznak, és a 70 %-os megegyezésért és annak eredetéért egy normális eloszlás egy szórásában. Rob J. Hyndman, „Computing and Graphing Highest Density Regions” (The American Statistician, 1996), a legszűkebb intervallum felépítéséért és azért az érvért, ami itt számít: ha egy eloszlás nem szimmetrikus, akkor az adott hányadot tartó legrövidebb intervallum és a csúcstól kifelé növesztéssel kapott intervallum két különböző tartomány — és a legrövidebb az, amelyik arra a kérdésre válaszol, amit az emberek feltenni vélnek. Torben G. Andersen, Tim Bollerslev, Francis X. Diebold és Heiko Ebens, „The Distribution of Realized Stock Return Volatility” (Journal of Financial Economics, 2001), a napon belüli eloszlások mért nem-normalitásáért, ami miatt egy normálistól kölcsönzött 70 % megegyezés, és nem eredmény.

Négy lecke ment el eddig olyasmire, ami látható: egy footprint, egy számlálás, egy módusz, egy intervallum. A 31. lecke visszatér ahhoz, ami nem látható, mert az utolsó kettő ugyanazt az esetet halogatta — azt a méretet, amely ott volt, és amely e képek egyikén sem jelent meg soha, és azt, amit az aukció hátrahagy, amikor olyasmivel szemben teljesül, amit senki nem láthatott.

Kizárólag oktatási célra. A kereskedés jelentős veszteségkockázattal jár. Ez nem pénzügyi tanácsadás. A múltbeli teljesítmény nem garantálja a jövőbeli eredményeket.