El retraso que quitas

Lo que cuesta la persona que está entre la señal y la orden

Empieza convirtiendo el retraso en una cantidad. A lo largo de t minutos de una sesión de 390 minutos, un precio se mueve, típicamente, su desviación típica diaria multiplicada por la raíz cuadrada de t entre 390. La pequeña capitalización de la lección 68 tiene una desviación típica diaria del 2,8347 por ciento, así que un minuto son 14,35 puntos básicos, cinco minutos 32,10 y treinta minutos 78,62. Esas son las cifras que se citan cuando alguien quiere que automatices, y todas ellas son mayores que la ventaja.

También están al margen de la cuestión, y la razón es que un movimiento sin dirección no es un coste. La mitad de las veces esos cinco minutos van a tu favor. Lo que hace el retraso es quitarle tiempo a la posición, y esa cuenta merece hacerse con cuidado, porque es la que nadie imprime.

Primero la convención. La señal nombra un precio y una salida. Entrar t minutos tarde significa que recoges el movimiento desde tu entrada hasta esa misma salida en vez de desde la señal hasta ella, así que estás en la posición T menos t de los T minutos que pretendías. Bajo un paseo aleatorio la ventaja que recoges es proporcional al tiempo que estás dentro de verdad, y el ruido a la raíz cuadrada de ese tiempo. Divide: la razón que intentas medir cae por la raíz cuadrada de uno menos t entre T. Eleva eso al cuadrado, porque las operaciones que necesita una medición van con el cuadrado de su razón de ruido a señal, y el recuento de operaciones sube por uno entre uno menos t entre T.

No hay nada más dentro. Ni la volatilidad, ni el instrumento, ni tu tamaño, ni los 32,10 puntos básicos. La única cantidad que sobrevive es el retraso como fracción del periodo de mantenimiento, y por eso en la tabla de abajo no hay ningún precio.

Lee la primera fila y luego la tercera. Espera tanto como pensabas mantener y no queda nada que recoger, que es la forma honesta del aviso sobre vacilar en un scalp. Mantén una sesión y esos mismos cinco minutos cuestan ocho operaciones de 589, lo que a las cuarenta operaciones al mes que fijó la lección 65 son seis días añadidos a una prueba de quince meses. Mantén un mes y no cuesta nada medible. El retraso con el que empieza todo lo que se escribe sobre automatización vale, a los periodos de mantenimiento que la mayoría opera de verdad, alrededor de una semana.

Casi nadie que haya automatizado una estrategia ha dividido su propio retraso entre su propio periodo de mantenimiento. Son dos marcas de tiempo de tu propio historial y una división, y deciden si el resto de esta página te concierne siquiera.

Así que si la vacilación vale ocho operaciones, la pregunta interesante es qué hacía por ti además de costártelas. Hacía una cosa, y la hacía siempre. La lección 20 pone un R en tu riesgo por operación, así que una cuenta que arriesga el dos por ciento por operación son cincuenta R. Una regla que vuelve a entrar siempre que su condición es cierta añade un R de exposición cada vez que mira. Una persona mira unas cuantas veces por hora y se aburre. Un bucle mira por temporizador, y cuántas miradas hacen falta para tener toda la cuenta en riesgo no es una estimación, es una división: uno entre tu riesgo por operación.

Cada fila son las mismas cincuenta órdenes. Lo único que cambia es cuánto tiempo tienes, y ninguno de esos plazos es lo bastante largo para que lo note alguien que está haciendo otra cosa. La versión manual de este error exige que coloques cincuenta órdenes a mano, y en algún punto cerca de la cuarta habrías parado. Ese parar nunca fue criterio. Era el retraso.

La hoja que este módulo viene construyendo desde la lección 62 gana una octava columna, y es el tope duro de cuánto puede sostener la regla a la vez, escrito en R, y al lado el intervalo al que se comprueba ese tope. La lección 70 es donde la hoja entera se gasta de una vez.

Cincuenta órdenes en una cuenta de cincuenta mil dólares

Toma una cuenta de 50.000 dólares que arriesga el dos por ciento por operación, así que un R son 1.000 dólares y la cuenta son cincuenta R. Pon el bucle en un temporizador de cinco segundos, que es algo perfectamente corriente de querer, y dale una condición que se mantenga cierta: un nivel que ya se ha roto, un indicador clavado en un extremo, una bandera que nunca se limpió. Después vigila dos números a la vez, la exposición que va construyendo el bucle y el interruptor de pérdida diaria que se supone que la caza.

El interruptor es el habitual, el tres por ciento de la cuenta, que al dos por ciento por operación son 1,5R de pérdida. Salta cuando la exposición en el libro multiplicada por el movimiento en contra por posición llega a eso, así que con n R de exposición necesita un movimiento de 1,5 entre n.

Mirada 1, cinco segundos dentro: 1R en el libro, 1.000 dólares en riesgo. El interruptor necesita un movimiento de 1,500R para saltar.

Mirada 10, cincuenta segundos: 10R, 10.000 dólares. El interruptor necesita 0,150R.

Mirada 25, dos minutos cinco segundos: 25R, 25.000 dólares. El interruptor necesita 0,060R.

Mirada 50, cuatro minutos diez segundos: 50R, 50.000 dólares. El interruptor necesita 0,030R.

Ahora lee esa columna de abajo arriba y no de arriba abajo, porque la dirección en la que corre es la sorpresa. El interruptor se vuelve más sensible a medida que crece la posición, lo que suena a protección y es lo contrario. En la mirada uno, cuando parar habría costado mil dólares, necesita un movimiento cincuenta veces mayor que aquel sobre el que actuará en la mirada cincuenta. No dice nada en absoluto mientras se construye la exposición, porque vigila la pérdida y la pérdida solo existe después de que exista la exposición. Y cuando por fin habla, lo que hace es impedirte añadir a una posición que ya es la cuenta entera, en la que un solo movimiento en contra de un R es el cien por cien.

Un límite de pérdida acota un mal día. Solo un tope de posición acota una mala línea de código.

El número de miradas es una identidad y conviene tenerla: es uno entre tu riesgo por operación, así que son cincuenta al dos por ciento, cien al uno por ciento y veinte al cinco por ciento. Dimensionar más pequeño sí te compra tiempo contra tu propio código, que es el único sentido en el que el tamaño de posición es una defensa frente al software, y te lo compra en la moneda más inútil que hay, porque lo que se acaba primero no es tu dinero sino tu atención.

Lo que actúa a tiempo es una precondición y no una poscondición. Antes de enviar nada, pregunta al bróker qué tienes ya y rechaza la orden si te llevaría por encima del tope. Esa comprobación corre en la mirada uno, cuando la exposición es 1R y la respuesta es barata, y le da igual si el mercado se ha movido. Todo control que lee una cifra de pérdidas y ganancias está por detrás del error; solo los que leen la posición están por delante de él.

Así que escribe tu tope en R antes de escribir la condición de entrada, y compruébalo contra el bróker en vez de contra tu propia variable.

Lo que esto no resuelve

Que el retraso sea un paseo aleatorio. Es el caso neutro, y el caso neutro es el amable. Si tu señal predice algo sobre los próximos cinco minutos, entonces esos cinco minutos son exactamente la parte que predijiste, y esperar la devuelve en vez de limitarse a acortar la posición. Esta página no puede decirte cuánto, porque la respuesta es una propiedad de tu señal y no de la aritmética, y quien tenga su ventaja en la primera barra tras el disparo debería leer cada cifra de la primera tabla como un suelo.

Que el recuento de operaciones sea una moneda justa para esto. Multiplicar una muestra necesaria por 1,013 solo es un coste si estás limitado por la muestra, y a cuarenta operaciones al mes lo estás, que es el ritmo que la lección 67 convirtió en 14,7 meses. Una mesa que hace cuatrocientas operaciones al mes no lo está, y para ella el mismo retraso es realmente gratis. La primera tabla está tasada en la unidad que ata a un trader particular y en ninguna otra.

Que las cincuenta miradas describan cómo falla el software de verdad. Es un fallo concreto, una condición que se mantiene cierta alimentando un bucle sin memoria, y se eligió porque es el que ha acabado con cuentas, no porque sea el más común. Un fallo que dispara una vez es inocuo. Un fallo que dispara mientras una condición se despeja queda acotado por la condición. Esta página ha tasado el peor caso del modo de fallo que tiene un expediente regulatorio detrás, y no ha tasado nada más.

Que un tope de posición baste. No basta, y el hueco es el que abrió la lección 68. Un tope en un instrumento no dice nada sobre cuatro correlacionados, y una regla que rastrea cincuenta símbolos con un tope por símbolo puede montar la misma exposición agregada repartida entre veinte de ellos sin romper ningún límite individual. La comprobación que caza eso es de nivel de cartera, y esta página no la escribe.

Que esta aritmética decida si automatizar. Te da dos números, uno para lo que cuesta el retraso y otro para aquello a lo que te expone quitarlo, y no tasa ni el programar, ni el alojar, ni el mantener, ni lo que más cuesta: una regla lo bastante precisa para que la ejecute un programa es una regla distinta de la que has estado operando, y esa diferencia no la ha medido nunca nadie que haya hecho el cambio.

Y la concesión que más cuesta: todo esto supone que las reglas merecen ejecutarse siquiera. La búsqueda de la lección 63, la prueba de la lección 67 y el techo de la lección 68 se aplican todos antes, y una regla sin ventaja ejecutada a la perfección es una regla sin ventaja que llega más deprisa. Esa es la única afirmación que la publicidad acierta, y no es un cumplido. La lección 70 cierra el módulo volviendo el recuento de la lección 64 sobre un modelo en vez de sobre una regla, y encuentra que seis hiperparámetros con cinco valores cada uno son 15.625 configuraciones, una rejilla que un principiante llamaría modesta, y que fabrica 0,318 de un R por operación antes de que el mercado haya hecho nada.