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Antes de uma operação long funcionar, costuma primeiro ir contra si. Onde coloca o stop decide se ainda está dentro quando isso acontece. Por isso medimos até onde o movimento vai primeiro contra si, nas 50 criptomoedas mais negociadas da Bybit, ao longo de um ano inteiro de velas de 4 horas.
A resposta curta: medida em ATR, todas as moedas se comportam mais ou menos da mesma forma. Medidas em percentagem, estão a anos-luz, de 2,3 % na Bitcoin a 11,7 % na AKE.
Como foi medido
Cada fecho de 4 horas de 12 de outubro de 2025 a 12 de outubro de 2026 foi tratado como uma entrada long, sem sinal e sem filtro: 2160 entradas por moeda. Uma entrada contava como tendo funcionado se o preço chegasse 2 ATR acima nos 5 dias seguintes. Para cada entrada que funcionou, medimos até onde o preço caiu abaixo da entrada antes de lá chegar, em ATR e em percentagem do preço.
As moedas são os 50 futuros perpétuos de criptomoedas mais negociados da Bybit de 11 de setembro a 10 de outubro de 2026, cada um listado durante o ano inteiro. Ficaram de fora os contratos que a Bybit classifica como ações, ETF, matérias-primas ou pares de divisas, e também os tokens de ouro.
Em ATR, todas as moedas são iguais
80 % das entradas que funcionaram caíram primeiro menos de um valor entre 1,4 e 2,2 ATR, em cada uma das 50 moedas. A mediana das 50 foi de 1,74 ATR.
Isso torna fácil pôr um número no custo de um stop apertado. Um stop 1 ATR abaixo da entrada teria fechado 41 % das operações que depois funcionaram. Com 1,5 ATR fechou 25 %, e com 2 ATR 15 %. São medianas das 50 moedas, e a dispersão é estreita: em todas elas, um stop de 1 ATR fechou entre 35 % e 46 % das operações que mais tarde funcionaram.
Em percentagem, estão a anos-luz
O ATR é a amplitude típica de uma moeda, por isso a mesma distância em ATR é uma percentagem muito diferente de moeda para moeda. A tabela dá a marca dos 80 % de cada moeda nas duas unidades, da mais calma à mais ampla.
| Moeda | 80 % das vencedoras caíram menos de (%) | O mesmo, em ATR | Fechadas por um stop de 1 ATR (%) |
|---|---|---|---|
| BNB | 2,3 | 1,79 | 42 |
| BTC | 2,3 | 1,73 | 40 |
| ETH | 2,8 | 1,61 | 36 |
| LTC | 2,9 | 1,76 | 40 |
| XRP | 3,1 | 1,68 | 42 |
| SOL | 3,4 | 1,75 | 40 |
| LINK | 3,5 | 1,66 | 41 |
| BCH | 3,6 | 1,70 | 45 |
| DOGE | 3,7 | 1,81 | 42 |
| HBAR | 3,7 | 1,84 | 43 |
| XLM | 3,9 | 1,77 | 42 |
| XMR | 4,0 | 1,63 | 39 |
| QNT | 4,0 | 1,87 | 45 |
| AVAX | 4,1 | 1,83 | 44 |
| ADA | 4,2 | 1,73 | 41 |
| UNI | 4,3 | 1,63 | 41 |
| AAVE | 4,3 | 1,62 | 36 |
| HYPE | 4,3 | 1,54 | 35 |
| TRUMP | 4,4 | 1,70 | 40 |
| LSK | 4,4 | 1,78 | 39 |
| SUI | 4,4 | 1,80 | 41 |
| RLC | 4,5 | 1,96 | 44 |
| ONDO | 4,5 | 1,75 | 40 |
| 1000PEPE | 4,6 | 1,72 | 40 |
| APT | 4,6 | 1,81 | 43 |
| DOT | 4,8 | 2,10 | 46 |
| ARB | 4,8 | 1,72 | 44 |
| NEAR | 4,8 | 1,70 | 38 |
| INJ | 4,8 | 1,68 | 40 |
| SAND | 4,9 | 1,93 | 44 |
| PENGU | 5,0 | 1,69 | 38 |
| TAO | 5,1 | 1,77 | 38 |
| OP | 5,1 | 1,93 | 44 |
| TIA | 5,2 | 1,81 | 43 |
| AERO | 5,3 | 1,67 | 40 |
| STRK | 5,5 | 1,82 | 45 |
| ENA | 5,5 | 1,70 | 41 |
| FIL | 5,5 | 2,23 | 44 |
| DASH | 5,6 | 1,63 | 39 |
| ZRO | 5,6 | 1,67 | 37 |
| WLD | 5,8 | 1,80 | 41 |
| ZEC | 6,1 | 1,57 | 36 |
| MOVR | 6,1 | 1,77 | 41 |
| PUMPFUN | 6,3 | 1,57 | 38 |
| FARTCOIN | 6,4 | 1,44 | 36 |
| VVV | 6,9 | 1,70 | 38 |
| XPL | 7,4 | 1,81 | 43 |
| USELESS | 8,6 | 1,52 | 36 |
| BR | 8,6 | 1,78 | 42 |
| AKE | 11,7 | 1,76 | 40 |
A Bitcoin precisou de 2,3 % de margem. A AKE precisou de 11,7 %. Um único stop percentual em todas as moedas é apertado demais nas voláteis, onde corta operações que teriam funcionado, e mais largo do que precisa nas calmas.
Uma operação no gráfico
SOL, gráfico de 4 horas, 22 de setembro de 2026. A vela das 04:00 UTC fechou em 116,25, com o ATR em 2,24. A 23 de setembro às 12:00 UTC o preço atravessou um stop de 1 ATR em 114,01 e um stop de 1,5 ATR em 112,89 na mesma vela. O mínimo chegou no dia seguinte às 08:00 UTC, 112,42, uma queda de 1,71 ATR ou 3,3 %, mais ou menos a marca dos 80 % da própria SOL. Um stop de 1,75 ATR aguentou. A 25 de setembro às 08:00 UTC o preço atingiu o objetivo de 2 ATR em 120,73.
Como usar
- Defina o stop em ATR, não em percentagem. O ATR é a unidade em que estas moedas se comportam da mesma forma.
- Procure a sua moeda na tabela para ver o que essa distância significa em percentagem.
- Dimensione a posição a partir da distância do stop. Um stop mais largo significa então uma posição mais pequena e o mesmo dinheiro em risco.
O que isto não te diz
A medição descreve as operações que funcionaram. Não diz que entradas funcionam, e um stop mais largo não torna uma entrada melhor: nas operações que falham, perde mais por unidade de tamanho, e é para isso que serve o passo 3. O objetivo de 2 ATR e o limite de 5 dias são uma definição entre muitas, e a medição é só para posições long. É um ano de dados numa única corretora. Uma queda na vela que atingiu o objetivo conta por inteiro, porque a ordem dos movimentos dentro de uma vela de 4 horas é desconhecida, por isso os números tendem a ser largos e não estreitos.
Observações, não recomendações.
Somos a Signal Pilot Labs. Construímos os Elite Seven, sete indicadores para o TradingView, e publicamos o que medimos, incluindo números que pode verificar na sua própria moeda.
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Uma medição do passado, descrita depois. Nada disto é uma recomendação nem uma indicação de resultados futuros.