ما الذي كان ينبغي أن يحدث

الملاحظة ليست فرضية ما لم تمنع شيئًا

أنت تنظر إلى رسم بياني فتلحظ شيئًا. إغلاقان أحمران ثم أخضر. يتكرر بعد عشرين دقيقة. في المرة الثالثة لم تعد تلحظ، بل صرت تتوقّع، وفي مكان ما بينهما تكوّنت جملة: السوق يرتدّ بعد إغلاقين هابطين. تبدو هذه الجملة كأنها اكتشاف. ليست كذلك بعد، والسبب ضيّق وقابل للإصلاح. إنها لا تمنع شيئًا. لا يوجد عدٌّ تستطيع أن تعود به غدًا وتكون الجملة مضطرة إلى قبوله رفضًا.

خذ الإغلاقات الستين التي تحملها هذه الدورة منذ الدرس 38 وشغّل الجملة. تسع وخمسون حركة تربط تلك الإغلاقات، منها 32 صاعدة و27 هابطة. عرّف الشرط بأنه إغلاقان هابطان متتاليان، والنتيجة بأن الإغلاق التالي ينتهي أعلى. صارت هذه الآن قاعدة يستطيع أي أحد تشغيلها، وتشغيلها يعطي 9 حالات، انتهت 6 منها أعلى.

ستة من تسعة تساوي 66.7 في المئة. وإذا وُضعت بجانب الـ50 التي يحملها الجميع معهم بوصفها ما تعطيه قطعة النقد، بدت أفضلية معتبرة، وهذه هي اللحظة التي تُتبنّى فيها كل فكرة في التداول تقريبًا. الحساب الذي يلي لم يقم به تقريبًا أحد ممن تتداول ضدهم، وهو يكلّف أمسية وجدول بيانات.

ابدأ بتضييق الشرط، فهذا ما يفعله المرء حين تبدو الفكرة واعدة. إغلاق هابط واحد، ثم اثنان، ثم ثلاثة. السلسلة نفسها، النتيجة نفسها، الحساب نفسه.

الشرط	الحالات	الإغلاق التالي صاعد	النسبة	حدّ الفترة الأدنى	حدّ الفترة الأعلى
إغلاق هابط واحد	26	17	0.654	0.462	0.806
إغلاقان هابطان	9	6	0.667	0.354	0.879
ثلاثة إغلاقات هابطة	3	2	0.667	0.208	0.939

اقرأ عمود النسبة تجد الفكرة صامدة: 0.654 ثم 0.667 ثم 0.667. اقرأ عمودَي الفترة يتبخّر الدليل. عرض الفترة 0.344 بعد إغلاق هابط واحد، و0.525 بعد اثنين، و0.731 بعد ثلاثة، حتى إنها في الصف الثالث تغطي ثلاثة أرباع كل ما يُسمح لاحتمال أن يكونه. تضييق النموذج بدا دقةً ولم يشترِ شيئًا، لأن النسبة لم تتحرك والعيّنة هبطت من 26 إلى 3.

هذا إذن أول ما يجب أن تحمله الجملة: الشرط، مصوغًا من الضيق بحيث يصل شخصان يعدّان كلٌّ على حدة إلى الـ9 نفسها.

الخمسون في المئة ليست المعدل الأساسي

الثاني هو الرقم الذي تُقارَن به النسبة، وهو ليس 50. اثنتان وثلاثون من حركات هذه السلسلة الـ59 تغلق مرتفعة بلا أي شرط، وهو ما يساوي 54.24 في المئة. هذه السلسلة تنجرف صعودًا، كما تفعل أغلب سلاسل الأسهم في أغلب النوافذ، وأي قاعدة ينتهي بها الأمر شرائية إنما تلتقط ذلك الانجراف، سواء وجدت شيئًا أم لم تجد.

فالادّعاء إذن لا يساوي 16.7 نقطة فوق قطعة نقد. إنه يساوي 12.4 نقطة فوق ما كنت ستحصل عليه من دون أن تفعل شيئًا بعينه، وتلك هي نسخته الوحيدة التي يمكن أن تكون خاطئة أصلًا. والتمييز ليس تدقيقًا زائدًا: إنه الفرق بين رقم عليه أن يتجاوز شيئًا ورقم يتجاوز رجلًا من قش بحكم بنائه.

الآن العيّنة. لفصل نسبة عن معدل أساسي تحتاج إلى حالات تكفي كي تنفصل الفترة حول عدّك عنه، وحساب الدرس 19 يعطي الرقم مباشرة. أربعة أمثال تباين المعدل الأساسي، مقسومة على مربّع الزيادة التي تحاول رصدها.

الزيادة فوق المعدل الأساسي	الحالات اللازمة	الشموع	الأشهر بالشموع اليومية
0.05	398	2,610	124.3
0.10	100	656	31.2
0.15	45	295	14.0
0.20	25	164	7.8

عمود الشموع هو عمود الحالات مضروبًا في وتيرة انطلاق الشرط، وهي على هذه السلسلة مرة كل 6.6 شمعة. زيادة قدرها عشر نقاط، وهي أصغر ما قد يثير اهتمام أحد، تطلب 656 شمعة يومية. هذه 31 شهرًا من المراقبة قبل أن يستطيع العدّ أن يخبرك بأنه مخطئ، وهذا هو سبب أن الفكرة التي صغتها في عشرين دقيقة ستظل تبدو صحيحة زمنًا طويلًا جدًّا.

الأشياء الأربعة التي يجب أن تحملها الجملة

اجمع ذلك كله فتكون الفرضية جملة فيها أربعة أجزاء. الشرط، ضيّقًا بما يكفي للعدّ. المعدل الأساسي الذي عليها تجاوزه، أي ما يحدث من دون الشرط. حجم الأثر المدّعى، لأنه من دونه لا تكون أي نتيجة أصغر من أن تُحسَب أبدًا. والعيّنة التي ستحسم الأمر، محسوبةً سلفًا من الثلاثة الأخرى.

أسقط أيًّا منها يكتسب الادّعاء مخرجًا للهرب. من دون الشرط يمكن إعادة عدّه على نحو مختلف في كل مرة يفشل فيها. من دون المعدل الأساسي يتجاوز قطعة نقد بدل أن يتجاوز انجراف السوق نفسه. من دون حجم ينجو من أي نتيجة فوق الصفر. من دون عيّنة يبقى مفتوحًا إلى الأبد، لأنه ليس ثمة نقطة وافقت عندها على التوقف. والأربعة معًا تنتج شيئًا واحدًا يستحق اسمًا، لأن بقية هذه الوحدة تنفقه: الملاحظة الدّاحضة، أي ذلك العدّ المحدّد الذي وافقت سلفًا على قبوله بوصفه «لا».

وهذا أيضًا العمود الأول من الورقة التي تبنيها هذه الوحدة. سطر لكل فكرة، وعمود يضيفه كل درس: هنا الجملة، وفي الدرس 63 كم يساوي backtest لها، وفي الدرس 64 كم يكلّف البحث عنها، ولاحقًا كم يكلّف الاحتكاك بالواقع. ودرس الوحدة الأخير ينفق السطر كله دفعةً واحدة، وتلك أول نقطة يكفّ فيها السطر عن كونه سجلًّا ليصير قرارًا. وسبب البدء بالورقة الآن هو أن هذا العمود الأول هو الوحيد الذي لا يمكن ملؤه لاحقًا.

لا شيء مما يلي يغيّر البيانات. الحالات الـ9 هي الـ9 نفسها، والإغلاقات الصاعدة الـ6 هي الـ6 نفسها، وكل رقم يخرج من الإغلاقات الستين نفسها. الذي يتغير هو الجملة وحدها.

حُكم متساهل: السوق يرتدّ بعد إغلاقين هابطين، أكثر مما لا يرتدّ. ستة من تسعة تساوي 0.667، وهي أكبر من 0.500، فالملاحظة توافق الجملة وتُتبنّى الفكرة. لاحظ أن هذا الحكم لم يحتج إلى الفترة ولا إلى المعدل الأساسي ولا إلى حجم العيّنة، ولهذا بالضبط كان متاحًا بعد عشرين دقيقة من ورود الفكرة.

حُكم صارم: بعد إغلاقين هابطين متتاليين ينتهي الإغلاق التالي أعلى بما لا يقل عن عشر نقاط أكثر تواترًا من المعدل الأساسي البالغ 54.24 في المئة، والفترة عند 95 في المئة حول النسبة المرصودة تستبعد ذلك المعدل الأساسي. ستة من تسعة تعطي 0.667، والفترة تمتد من 0.354 إلى 0.879. وهي تحتوي 0.5424. الحكم غير محسوم، وغير المحسوم نتيجة، لأنه يخبرك بما تفعله تاليًا بدل أن يخبرك بما تظنّه.

وهنا الجزء الأسوأ فعلًا مما يبدو عليه. أبقِ العيّنة عند تسعة واسأل كم كان يجب أن يكون العدّ. سبعة من تسعة تساوي 0.778، وفترتها ما تزال تهبط إلى 0.453 وما تزال تحتوي المعدل الأساسي. ثمانية من تسعة تساوي 0.889، وفترتها تبدأ عند 0.565، وهي أخيرًا تنفصل عنه. إذن على تسع حالات ثمة عدّان اثنان فقط كان بوسعهما أن يقولا لك شيئًا، 8 و9، وكل نتيجة أخرى كانت ستبقى غير محسومة قبل أن تبدأ. والآن سعّر ذلك. لو كان الأثر حقيقيًّا بكامل النقاط العشر المدّعاة، لكان احتمال أن تقع ظهيرتك على 8 أو 9 هو 0.112، أي نحو واحد من تسعة. الاختبار الذي أجريته كان له حظ واحد من تسعة في رصد ما بُني لرصده، وكنت ستسمّي 5 و6 و7 كلَّها تأكيدًا.

الفكرة التي لا يمكن أن تخرج خاطئة لم تُختبر، بل أُعيد سردها.

ما يمكنك فعله بهذا الليلة قصير: اكتب الجملة بأجزائها الأربعة، واحسب العيّنة التي تتطلبها، واكتشف هل لديك هذا القدر من البيانات قبل أن تنظر إلى ما تقوله البيانات.

ما لا يحسمه هذا

أن إغلاقين هابطين يتنبآن بأي شيء. تسع حالات على سلسلة واحدة من ستين شمعة لا تستطيع إثبات ذلك، والصفحة لم تحاول. الادّعاء هنا عن الجملة لا عن النموذج، ومن يشغّل الشرط نفسه على عشر سنوات من أداته قد يجد أثرًا حقيقيًّا فعلًا. ما لن يجده هو طريقة لمعرفة ذلك من تسع.

أن الفترة المستعملة هنا هي الوحيدة المتاحة. هذه فترات ويلسون عند 95 في المئة، وهو اصطلاح، واصطلاح آخر يزحزح الحدّ. التقريب الطبيعي يضع الحدّ الأعلى للصف الثالث عند 1.200، وذلك ليس احتمالًا؛ والفترة ذات الحدّين الدقيقة أوسع من ويلسون وتضع الحدّ الأدنى لثمانية من تسعة عند 0.518، وهو لا ينفصل عن المعدل الأساسي، فبموجب ذلك الاصطلاح لا يحسم شيئًا إلا تسعة من تسعة. الخلاصة تنجو من الثلاثة جميعًا، أما الرقم 8 بعينه فلا، والصفحة تطبعه كأنه واقعة عن العالم لا واقعة عن اختيار فترة.

أن الإغلاق الصاعد ارتداد. ليس كذلك. الإغلاق الذي ينتهي أعلى من سابقه لا يقول شيئًا عن المسار بينهما، ومن يحتاج ارتدادًا قابلًا للتداول يحتاج قاع الشمعة، والزمن الذي استغرقه، وما إذا كان الدخول قابلًا للتنفيذ. كل رقم في هذه الصفحة يقيس حدثًا أخشن من الذي كانت الملاحظة الأصلية عنه، والأخشن هو السهل عدّه، وهذا بالضبط سبب أنه هو الذي عُدّ.

أن المعدل الأساسي معلوم. هذا هو التنازل الأغلى ثمنًا، وهو الخطأ نفسه الذي تشكو منه الصفحة، لكن درجةً أعلى. الـ54.24 في المئة تأتي من 32 حركة من 59، والفترة حولها تمتد من 0.417 إلى 0.663. الرقم الذي على الفرضية تجاوزه هو نفسه غير مؤكّد على مدى أوسع من الأثر المدّعى، ولا شيء في هذه الصفحة يأخذ ذلك في الحساب. وفعل ذلك كما ينبغي يجعل متطلبات العيّنة أكبر مما يقوله الجدول الثاني، وقد تركت الصفحة الجدول كما هو لأن التصحيح يحتاج آلةً لم تبنِها الدورة بعد.

أن الحالات مستقلّة. عمود الشموع يفترض ذلك، وهي ليست كذلك: مقاطع الإغلاقات الهابطة المتداخلة تتقاسم شموعًا، فـ100 حالة تحمل معلومات أقل من 100 سحبة مستقلة. فالمتطلب الحقيقي أسوأ من 656 شمعة لا أفضل، وهذا يعني على الأقل أن الخطأ يجري في الاتجاه الآمن، لكن من يريد الرقم الأمين سيحتاج إلى إعادة معاينة بالكتل، وهذه الصفحة لا توفّرها.

وأن صياغة الفكرة صياغةً سليمة تجعلها فكرة جيدة. لا تفعل. تجعلها فكرة قابلة للاختبار، ومعظم الأفكار القابلة للاختبار خاطئة، وهذا بالضبط معنى القدرة على اكتشاف ذلك بثمن زهيد. لا شيء هنا يعينك على توليد فكرة تستحق الاختبار، والآلة التي تحكم على ما لديك أصلًا تساوي أقل بكثير مما تبدو إن لم تكن لديك وسيلة لإنتاج مرشّحات. تلك الفجوة حقيقية وهذه الصفحة لا تسدّها. وما يأتي بعدها يضيّقها من الطرف الآخر: الدرس 63 يأخذ فكرة نجت من هذه الجملة ويشغّلها على التاريخ، فيجد أن بحثًا عبر 253 تهيئة عادية يُخرج فائزًا يتفوق على الشراء والاحتفاظ بمقدار 4.16 دولار على هذه الإغلاقات نفسها، بينما 52.5 في المئة من السلاسل التي لا بنية فيها إطلاقًا تتفوق عليه بأكثر من ذلك.