BLUAIUSDT üzerine TradingView Idea olarak yayımlandı. Grafiği TradingView’de görüntüle
Pozisyon boyutlandırma tavsiyesi neredeyse her yerde aynı. Kaybetmeyi göze aldığınız tutara karar verin, stopunuza olan mesafeyi ölçün ve bölün. Yüzde iki riske edin, stopu fikrin yanlış olduğu yere koyun, boyutu da bu ikisi uyuşacak şekilde seçin.
Tam olarak bunu yaptık. Pozisyon yine de amaçlanan riskin bir buçuk katına ve arkasındaki marjinin son kuruşuna mal oldu, stop emri ise bir kez bile gerçekleşmedi.
Dört fiyat neredeydi
0,013180’den long. Stop 0,012499’da, yani %5,17 aşağıda. Hesabın yüzde ikisi bu mesafeye bölününce boyut çıktı. Yanılma hâlinde amaçlanan zarar: 6,48.
Borsanın aynı pozisyon üzerinde kendine ait iki fiyatı var.
Tasfiye tetiği 0,012631’de, yani girişin %4,16 altında. İflas fiyatı 0,012126’da, yatırılan marjinin tam olarak tükendiği yer.
Bunları fiyatın aşağı inerken karşılaştığı sıraya koyun, sorun hiçbir hesap yapmadan görünür: 0,012631, 0,012499’dan önce gelir. Borsanın çıkışı bizimkinin üzerinde.
Stop neden hiç çalışmadı
Çalışamazdı. Fiyat 0,012499’a geldiğinde kapatılacak pozisyon kalmamıştı. Yüz otuz iki tik önce, 0,012631’de tasfiye edilmişti.
Burada durmaya değer, çünkü hiç gerçekleşmeyen bir stop başarısızlık gibi görünmez. Pozisyon yalnızca ortada yoktur ve bakmıyorsanız stopun işini yaptığını varsayarsınız.
Gerçekte neye mal oldu, şaşırtıcı kısım da bu
Hesabı çıkarana kadar, 0,012631’de tasfiye edilmenin 0,012631’de stoplanmakla aşağı yukarı aynı tutara mal olacağını varsaydık. Bu boyutta yaklaşık 5,16.
10,32’ye mal oldu.
Tasfiye sizi tasfiye fiyatından kapatmaz. O fiyat yalnızca tetiktir. Kapanış, yatırdığınız marjinin sıfıra indiği seviyede, iflas fiyatında olur ve marjin de onunla gider.
| tutar | |
|---|---|
| amaçlanan zarar, stopta | 6,48 |
| tasfiye tetiğine kadarki fiyat hareketi | 5,16 |
| yatırılan marjin | 9,90 |
| gerçekleşen zarar | 10,32 |
Marjin artı gidiş dönüş komisyonları. Beş dolarlık aleyhte fiyat hareketi on dolarlık zarara dönüştü ve fazladan beşi hiç fiyat değildi.
Ama borsa buna izin vermezdi herhâlde
Herkesin ilk sorduğu şey bu ve doğru soru. Bir borsa genelde kendi tasfiye fiyatınızın ötesine stop koymanıza izin vermez.
Vermek zorunda kalmadı. Stop konduğunda ötesinde değildi.
Bu pozisyonlar cross marjinle çalışıyor ve cross marjinde tasfiye fiyatınız o pozisyonun bir özelliği değildir. Tüm hesabınızın özkaynağının özelliğidir. Siz otururken hareket eder ve onu hareket ettiren şey diğer işlemlerinizdir.
Stop hiç kımıldamadı. Tasfiye fiyatı yürüyüp ona kavuştu.
Yani bu kontrol bir kez yapılan bir formül değil
İzole marjinde boyutu girişte seçebilirsiniz. Long için tasfiye, girişinizin kabaca 1/kaldıraç altında durur ve sürdürme marjin oranıyla biraz daha yakına çekilir, dolayısıyla kaldıraç tavanı şudur
L < 1 / (stop% + MMR)
12,5x’te bu %8 eder, %5,17’lik bir stopun rahatça dışında. Sürdürme marjinini ekleyin, tetik %4,16’ya kayar ve içine girer.
Cross marjinde bu hesap gerekli ama yeterli değil, çünkü sağ taraf yalnızca size ait değil. Girişte bunu geçebilir ve yine de önce tasfiye edilebilirsiniz, çünkü aklınızda olmayan bir pozisyon tasfiye fiyatınızı oynatmıştır.
Sizi koruyan şey bir formülden daha sıkıcıdır. Her açık pozisyonun tasfiye fiyatını ve stopunu okuyun ve bunları tekrar tekrar karşılaştırın.
Long için stop tasfiye fiyatının üzerinde olmalı. Short için altında. Bu sıra tersine döndüğünde stop süstür.
Aynı hesabın bugünkü hâli:
| sembol | yön | stop | tasfiye | aralık |
|---|---|---|---|---|
| PORTAL | long | 0,015086 | 0,014154 | %5,42 |
| HYPE | short | 88,21 | 90,31 | %2,52 |
| CL | long | 86,94 | 85,37 | %1,72 |
| AAVE | long | 121,85 | 118,20 | %2,78 |
| CHIP | short | 0,05886 | 0,06274 | %7,88 |
Beşi de doğru sırada. En dardaki tersine dönmeye %1,72 uzakta ve bu aralık hesapta başka herhangi bir şey kımıldadıkça değişiyor.
Herkesin yanlış bildiği terim
Sürdürme marjin oranı kademelidir. Pozisyonun büyüklüğüne bağlıdır ve bu sembolde kabaca %4 ile %60 arasında değişir.
Ezberden gelen bir kestirme kural taşıyorduk. Gerçek rakam birkaç kat daha büyüktü, yani tam da canını yakan yönde, ve bu yüzden çözüm daha iyi bir hafıza değil, borsanın risk limiti tablosundan nominalin düştüğü kademedeki sayıyı okumak oldu.
Pozisyon açıkken iki fonlama ödemesi de 10,03’lük marjinden 0,25 aldı. Fonlama, fiyat daha hiçbir şey yapmadan tasfiyeyi stopunuza doğru yürütür.
Neyi değiştirdik
Sistemin ürettiği her kart artık azami kaldıracı canlı risk limiti tablosundan türetiyor ve tasfiye stopun güvenli biçimde dışında kalacak şekilde boyutlandıramadığı bir kurulumu, kalan pay ve fonlama için tampon bırakarak reddediyor.
Gerçek olayla karşılaştırıldı: hesaplanan tasfiye 0,012653, gerçekleşen 0,012631. Fark %0,17.
Dürüst kapsam
Tek bir pozisyon. Mekanizma aritmetiktir ve kademeli marjini olan her borsada tekrarlanır. Zarar tek bir fiş, bir çalışma değil.
Bunların hiçbiri kaldıraca karşı bir sav ya da burada doğru olan pozisyon boyutlandırması hakkında bir iddia değil. Çoğu kişinin hiç yapmadığı tek bir kontrol: boyutu hesapladığınız stop, borsanın kendi çıkışının ulaşılabilir tarafında mı.
BLUAIUSDT üzerine TradingView Idea olarak yayımlandı. Grafiği TradingView’de görüntüle
Geçmiş grafik davranışı ve ölçümü, sonradan anlatıldı. Buradaki hiçbir şey tavsiye ya da gelecekteki sonuçlara işaret değildir.